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Investing.com - O Wells Fargo retomou a cobertura da Walt Disney com classificação acima da média e um preço-alvo de US$ 159 em uma nota na segunda-feira, afirmando que os ativos da empresa e sua execução operacional a posicionam para crescimento de lucros e valorização.
"Acreditamos que os ativos da Disney estão crescendo e amadurecendo, criando mais previsibilidade no potencial de alta do LPA que vai gerar uma reavaliação", disse o Wells Fargo.
O banco espera "execução sólida e uma conclusão de curto prazo sobre a sucessão", que chamou de "item crítico final para investidores de longo prazo que estão na expectativa".
O Wells Fargo descreveu a Disney como "uma ação de Experiências com um coração de Mídia" e disse que está "mais otimista com Experiências", esperando que o segmento represente 55% do lucro operacional até o ano fiscal de 2027.
Os analistas estimaram um crescimento do lucro operacional de Experiências de 8,4%, 11,9% e 8,8% para os anos fiscais de 2025, 2026 e 2027, respectivamente, "com o ano fiscal de 2026 à frente das orientações atuais".
Sobre o negócio de cruzeiros da empresa, o Wells Fargo prevê que a capacidade crescerá 2,3 vezes até o ano fiscal de 2032, acrescentando que a unidade "deve representar cerca de 9% do lucro operacional da Disney" até o final da década.
A empresa avaliou a Disney Cruise Line em US$ 37 bilhões, "com base na frota totalmente construída a 15x EV/OI".
Os analistas veem a ESPN como "cada vez menos arriscada", projetando 32 milhões de assinantes de streaming até o ano fiscal de 2030, enquanto o negócio direto ao consumidor da Disney deve entregar "margens incrementais de aproximadamente 40%" por meio de preços e pacotes.
A 13 vezes o EBITDA estimado para 2027 e 20 vezes o P/L, o Wells Fargo disse que a avaliação da Disney "não é exigente" em relação ao CAGR de lucros projetado de 14%, com "a execução como catalisador da reavaliação".
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