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Investing.com — Em uma nota na quarta-feira, a Wolfe Research delineou três grandes impulsionadores que poderiam moldar o desempenho da Tesla nos próximos 12 a 18 meses, mesmo com as estimativas de ganhos de curto prazo da empresa permanecendo abaixo do consenso de Wall Street.
Enquanto a Wolfe manteve seu foco no potencial de inteligência artificial e autonomia da Tesla a longo prazo, sinalizou desenvolvimentos importantes de curto prazo que poderiam influenciar as ações.
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O primeiro é o poder de precificação de automóveis nos EUA. "Após a última ordem executiva da administração Trump, acreditamos que a TSLA pode efetivamente compensar suas tarifas automotivas para zero em 2025 e 2026", disse a Wolfe.
A empresa explica que o cenário de preços poderia se mostrar favorável enquanto os concorrentes absorvem um custo estimado de US$ 2.000 a US$ 6.000 por veículo em novos custos. A Wolfe assume que os preços nos EUA permanecerão estáveis até 2026.
O segundo é a expansão da linha acessível da Tesla. Embora a estimativa de entregas da Wolfe para 2025 de 1,63 milhão de veículos inclua apenas 26.000 modelos de menor custo, a empresa espera que as margens "melhorem rapidamente, dados os limitados custos fixos incrementais".
O terceiro fator são os custos de bateria no segmento de energia da Tesla. A Wolfe disse que "Megapack e Powerwall dependem de células LFP da China", mas observou que isso mudará à medida que a Tesla (NASDAQ:TSLA) aumentar o refino local de cátodos e lítio nos EUA.
Ainda assim, a Wolfe estimou que "cerca de 50% do conteúdo futuro de células LFP dos EUA ainda virá da China", mantendo os custos de bateria elevados se as tarifas persistirem.
Olhando mais adiante, a Wolfe disse: "A oportunidade de IA da Tesla continua sendo o impulsionador estrutural mais importante".
A empresa vê o próximo piloto de robotáxi em Austin como um marco importante. "O sucesso em Austin poderia reforçar a confiança em implantações futuras em 2026/2027", acrescentou a Wolfe, estimando que apenas a autonomia poderia contribuir com US$ 125 a US$ 145 por ação em valor.
As estimativas atualizadas de LPA da Wolfe para a Tesla são de US$ 1,83 para 2025 e US$ 2,50 para 2026, ambas abaixo do consenso. A empresa manteve uma classificação de Peer Perform para a Tesla.
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