Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
Investing.com - A Wolfe Research elevou sua classificação para a Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) de Underperform para Peer Perform, afirmando que o risco de novas reduções nos lucros da fabricante de ferramentas recuou "confortavelmente" após dois anos de pressão.
O diretor de operações Chris Nelson assumirá como CEO, proporcionando "continuidade estratégica" que poderá aprimorar a execução comercial e a inovação de produtos.
Enquanto a administração mantém o objetivo de crescimento de receita entre baixo e médio dígito para 2025, agora espera que os impactos de preço-custo relacionados a tarifas sejam de aproximadamente 40 centavos por ação, cerca de metade da estimativa anterior.
"Pela primeira vez em aproximadamente 2 anos, não vemos mais um risco excessivo de revisões negativas do LPA", escreveu a Wolfe, acrescentando que vê um caminho para superar a orientação da empresa de aproximadamente US$ 4,50 por ação para este ano.
Embora cética de que a Stanley possa atingir sua ambição de margem bruta de 35% em breve, a Wolfe disse que qualquer progresso em direção a esse objetivo sustenta projeções de US$ 8-US$ 9 em potencial de lucros a médio prazo, versus sua própria previsão de US$ 6,10 para 2027.
A dívida líquida deve cair para menos de três vezes o EBITDA dentro de 18 meses, meta que poderia chegar mais cedo se a empresa vender ativos não essenciais.
Atualizando seus modelos de avaliação para o final de 2026, a Wolfe elevou sua faixa de valor justo para US$ 53-US$ 112 por ação, comparado com o fechamento de US$ 69 na segunda-feira, e disse que a relação risco-recompensa agora inclina-se positivamente, mesmo que permaneça um cenário de baixa no caso pessimista de lucros estagnados até 2027.
Os principais riscos destacados incluem uma potencial recessão do consumidor, tarifas mais elevadas que corroem as margens e dúvidas renovadas sobre a sustentabilidade do dividendo.
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