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Investing.com — A AGNC Investment Corp divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,44, contra uma previsão de US$ 0,40. A empresa registrou uma receita real de US$ 846 milhões, ligeiramente abaixo dos US$ 850,28 milhões previstos. Após a divulgação dos resultados, as ações da AGNC tiveram um aumento de 3,12% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo um sentimento positivo. Apesar da receita abaixo do esperado, o LPA acima das expectativas e as manobras financeiras estratégicas impulsionaram a confiança dos investidores.
Principais destaques
- AGNC superou as previsões de LPA com US$ 0,44 por ação.
- Receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 846 milhões.
- Preço das ações subiu 3,12% nas negociações após o fechamento.
- Forte posição de liquidez com US$ 6 bilhões em caixa e ativos não onerados.
- Perspectiva positiva para o mercado de MBS da Agência, apesar da volatilidade.
Desempenho da empresa
A AGNC Investment Corp demonstrou resiliência no primeiro trimestre de 2025, mostrando sua capacidade de navegar em um ambiente de mercado desafiador. A empresa reportou um resultado abrangente total de US$ 0,12 por ação ordinária e declarou dividendos de US$ 0,36 por ação. Apesar de uma queda no valor patrimonial líquido tangível por ação de US$ 0,16, o retorno econômico da AGNC sobre o patrimônio comum tangível foi de 2,4%. O portfólio de ativos da empresa aumentou para US$ 79 bilhões, indicando crescimento estratégico e gestão de ativos.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 846 milhões, ligeiramente abaixo da previsão de US$ 850,28 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,44, superando a previsão de US$ 0,40.
- Resultado abrangente total: US$ 0,12 por ação ordinária.
- Dividendos declarados: US$ 0,36 por ação ordinária.
- Alavancagem no final do trimestre aumentou para 7,5x de 7,2x.
Resultados vs. previsão
O LPA da AGNC de US$ 0,44 superou os US$ 0,40 previstos, representando uma superação de 10%. No entanto, a receita ficou US$ 4,28 milhões abaixo das expectativas. Esse resultado misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos e gerar renda, apesar da receita ligeiramente abaixo do esperado.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da AGNC aumentou 3,12%, fechando em US$ 8,41. Esse movimento positivo sugere confiança dos investidores nas iniciativas estratégicas e na gestão financeira da AGNC. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 10,85 e mínima de US$ 7,85, indicando espaço para potencial crescimento.
Perspectivas e orientações
A AGNC mantém-se otimista sobre o mercado de MBS da Agência, esperando retornos entre 19-22% nos níveis de avaliação atuais. A empresa prevê possíveis mudanças regulatórias que poderiam beneficiar os mercados de títulos do tesouro e swaps. As previsões futuras de LPA para os próximos trimestres permanecem estáveis, com leves aumentos previstos nos próximos anos fiscais.
Comentários da diretoria
O CEO Peter Federico expressou confiança na estratégia de longo prazo da empresa, afirmando: "Embora o mercado esteja volátil, nossa visão de longo prazo continua muito positiva para os MBS da Agência como classe de ativos". Ele também observou: "Esses níveis de avaliação são insustentáveis", indicando potencial para crescimento futuro e correção de mercado.
Riscos e desafios
- A volatilidade do mercado pode impactar os spreads hipotecários e as avaliações de ativos.
- Possíveis mudanças regulatórias podem alterar a dinâmica do mercado.
- Desacelerações econômicas podem afetar a liquidez e os índices de alavancagem.
- Flutuações nas taxas de juros podem impactar os spreads de taxas de juros líquidos.
- A concorrência de outras classes de ativos de renda fixa pode afetar os retornos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a queda no valor patrimonial e seu impacto no desempenho futuro. A AGNC abordou preocupações sobre a volatilidade dos spreads hipotecários e possíveis mudanças na composição do portfólio de hedge. A empresa tranquilizou os investidores sobre seu baixo risco de pagamento antecipado no ambiente de mercado atual.
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