‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — A AllianceBernstein Holding LP (NYSE:AB) divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,80 contra os US$ 0,79 previstos. A empresa também reportou receitas líquidas de US$ 838 milhões que, apesar de representarem uma queda de 5% em relação ao ano anterior, mostraram um aumento de 6% em base comparável. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da AllianceBernstein subiu 2,52% nas negociações pré-mercado, refletindo um sentimento positivo dos investidores.
Principais destaques
- LPA de US$ 0,80 superou a previsão de US$ 0,79.
- Receitas líquidas caíram 5% em relação ao ano anterior, mas cresceram 6% em base comparável.
- Preço das ações aumentou 2,52% nas negociações pré-mercado.
- Taxas base aumentaram 8% em relação ao ano anterior.
- Margem operacional melhorou 340 pontos base para 33,7%.
Desempenho da empresa
A AllianceBernstein demonstrou forte desempenho no primeiro trimestre de 2025, com um notável aumento de 10% no lucro ajustado por unidade em relação ao ano anterior. Apesar da queda nas receitas líquidas, a empresa alcançou crescimento significativo nas taxas base e taxas de desempenho, contribuindo para uma margem operacional mais saudável. A empresa continua se beneficiando de sua diversificação de ativos e investimentos estratégicos em áreas de crescimento, como mercados privados e estratégias de investimentos alternativos.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 838 milhões, queda de 5% em relação ao ano anterior, alta de 6% em base comparável.
- Lucro por ação: US$ 0,80, alta de 10% em relação ao ano anterior.
- Taxas base: Aumento de 8% em relação ao ano anterior.
- Taxas de desempenho: US$ 39 milhões, aumento de US$ 12 milhões em relação ao ano anterior.
- Margem operacional: 33,7%, aumento de 340 pontos base em relação ao ano anterior.
- Taxa efetiva de imposto: 6,2%.
Resultados vs. previsão
O LPA de US$ 0,80 da AllianceBernstein superou a previsão de US$ 0,79, marcando uma surpresa positiva para os investidores. Esse desempenho é consistente com a tendência histórica da empresa de entregar fortes resultados financeiros, apoiados por uma gestão eficaz de custos e iniciativas estratégicas de crescimento.
Reação do mercado
O preço das ações da AllianceBernstein subiu 2,52% nas negociações pré-mercado após o anúncio dos resultados. Esse aumento reflete a confiança dos investidores na capacidade da empresa de superar as expectativas de lucros e manter um forte desempenho operacional. O movimento da ação é notável quando comparado à sua faixa de 52 semanas, com o último fechamento em US$ 36,83, aproximando-se de sua máxima de 52 semanas de US$ 41,37.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a AllianceBernstein revisou suas expectativas de taxas de desempenho para US$ 90-105 milhões e está visando US$ 90-100 bilhões em ativos sob gestão em mercados privados até 2027. A empresa prevê crescimento contínuo em alternativas e crédito privado, com despesas não relacionadas à compensação esperadas entre US$ 600-625 milhões para o ano inteiro.
Comentários da diretoria
O CEO Seth Bernstein afirmou: "Continuamos a entregar forte desempenho financeiro", destacando a robusta composição de ativos da empresa e a expansão estratégica em mercados privados. Bernstein também enfatizou: "Nossa diversificada composição de ativos proporciona proteção contra quedas", ressaltando a resiliência da empresa em condições voláteis de mercado.
Riscos e desafios
- Potenciais mudanças nas regulamentações fiscais de títulos municipais podem impactar fluxos de receita.
- Volatilidade nos mercados de títulos do tesouro e taxas pode afetar os rendimentos de renda fixa.
- Concentração em ações de tecnologia de mega capitalização representa um risco para a estabilidade do mercado de ações.
- Incerteza contínua em torno dos cortes de taxas do Federal Reserve e políticas comerciais.
- Desafios no recrutamento e manutenção de uma força de vendas qualificada de consultores.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o potencial impacto das mudanças fiscais em títulos municipais e exploraram o relacionamento da empresa com a Equitable. As perguntas também se concentraram nas expectativas de taxas para mercados privados e na produtividade da força de vendas de consultores. Essas discussões destacaram o interesse dos investidores nas iniciativas estratégicas e eficiências operacionais da AllianceBernstein.
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