Ally Financial na conferência Bernstein: mudança estratégica para seus pontos fortes

Na sexta-feira, 30.05.2025, a Ally Financial Inc (NYSE:ALLY) apresentou na 41ª Conferência Anual de Decisões Estratégicas da Bernstein 2025, revelando uma mudança estratégica para seus pontos fortes principais. Apesar de desafios como incertezas macroeconômicas e ambiguidade regulatória, a Ally visa otimizar operações e aumentar a lucratividade concentrando-se em Serviços Financeiros para Concessionárias, Finanças Corporativas e seu negócio de depósitos.

Principais destaques

• A Ally está se desfazendo de áreas não essenciais como cartões de crédito e hipotecas para focar em seus pontos fortes principais.
• A empresa visa retornos de dois dígitos médios, impulsionados por melhorias na margem de juros líquida e gestão de despesas.
• O crescimento é evidente na receita baseada em taxas e ativos de finanças corporativas, com um aumento significativo na base de clientes.
• A administração enfatiza um compromisso contínuo com as concessionárias e a otimização da estrutura de capital.

Resultados financeiros

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido Tangível (ROTCE): Buscando ROTCE de dois dígitos médios, dependendo de alcançar uma margem de juros líquida na faixa alta de 3% e perdas de crédito de varejo automotivo abaixo de 2%.
• Receita baseada em taxas: Cresceu de US$ 1,6 bilhão para US$ 2,0 bilhões desde 2019, com uma tendência recente de crescimento de dois dígitos.
• Finanças Corporativas: Os ativos cresceram mais de 10% anualmente, com a receita aumentando mais de 20%.
• Banco de Varejo (Depósitos): A base de clientes expandiu de menos de 2 milhões para mais de 3 milhões em cinco anos.
• Melhoria no Spread de Depósitos: O spread entre os rendimentos de novos empréstimos para automóveis e os custos de depósitos aumentou cerca de 100 pontos base em cinco anos.

Atualizações operacionais

• Foco estratégico: Concentração em serviços financeiros para concessionárias, finanças corporativas e depósitos.
• Desinvestimentos: Vendeu o negócio de cartões de crédito para reduzir o risco do balanço; o desinvestimento de empréstimos pessoais ocorreu anteriormente.
• Reestruturação do balanço: Melhorias no fluxo de receita e redução no risco de taxa de juros.
• Insights sobre a saúde do consumidor: Fortes compras de veículos novos sugerem potencial antecipação do mercado.
• Melhorias na qualidade de crédito: Mudanças significativas nas práticas de subscrição e serviço de empréstimos.
• Gestão de despesas: Seis trimestres consecutivos de despesas controláveis estáveis ou decrescentes.

Perspectivas futuras

• Meta de NIM: Buscando uma margem de juros líquida na faixa alta de 3%, com impulso positivo tanto no lado dos ativos quanto dos passivos.
• Estratégia de financiamento automóvel: Focada em empréstimos para automóveis prime e usados, com compromisso com soluções abrangentes para concessionárias.
• Gestão de capital: Abordagem cautelosa para recompras de ações devido a incertezas; ainda parte da estratégia.
• Áreas de crescimento: Expandindo relacionamentos de finanças corporativas e explorando novos verticais.
• Franquia de depósitos: Enfatizando capacidades de investimento e aproveitando sinergias com o banco de consumo.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Tarifas: Benefícios potenciais de curto prazo com o aumento dos preços de carros usados, embora os impactos de longo prazo permaneçam incertos.
• Concorrência: Concorrência intensificada no setor de financiamento de automóveis, particularmente nos segmentos super prime e subprime.
• Transferências de risco de crédito: Planos para continuar usando transferências de risco de crédito para fortalecer a base de capital.
• Meta CET1: Visando uma proporção CET1 de 9% mais um buffer operacional.
• Mercados futuros: Concentrando-se em oportunidades dentro dos negócios existentes em vez de entrar em novos mercados em breve.

Leitores interessados em mais detalhes podem consultar a transcrição completa da conferência abaixo.

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