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Investing.com — A Ares Capital Corporation divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, demonstrando um desempenho financeiro estável em meio à volatilidade do mercado. A empresa alcançou um lucro líquido GAAP por ação de US$ 0,60 e um lucro por ação básico de US$ 0,50, uma leve queda em relação ao trimestre anterior. O portfólio total a preço-justo aumentou para US$ 27,1 bilhões, representando um crescimento de 1,5%. Apesar da diminuição no lucro básico, a Ares Capital manteve seu dividendo, marcando o 63º trimestre consecutivo de dividendos estáveis ou crescentes.
Principais destaques
- O lucro por ação básico diminuiu para US$ 0,50, comparado a US$ 0,55 no trimestre anterior.
- O portfólio total a preço-justo aumentou 1,5%, chegando a US$ 27,1 bilhões.
- A Ares Capital declarou um dividendo trimestral de US$ 0,48 por ação.
- A empresa expandiu sua linha de crédito rotativo para US$ 5,3 bilhões.
- A volatilidade do mercado continua sendo um desafio, particularmente nos mercados de empréstimos líquidos.
Desempenho da empresa
A Ares Capital Corporation demonstrou resiliência no 1º tri de 2025, com o valor de seu portfólio aumentando apesar de uma leve queda nos lucros básicos. A empresa concentrou-se em seu segmento principal de mercado médio, originando US$ 3,5 bilhões em novos compromissos de investimento, dos quais 60% vieram de mutuários existentes. Esse foco estratégico no mercado médio, caracterizado por empresas com EBITDA entre US$ 50-100 milhões, ressalta o compromisso da Ares Capital com o crescimento estável.
Destaques financeiros
- Receita: Não especificada no resumo da teleconferência de resultados.
- Lucro líquido GAAP por ação: US$ 0,60
- Lucro por ação básico: US$ 0,50 (queda em relação a US$ 0,55 no trimestre anterior)
- Portfólio total a preço-justo: US$ 27,1 bilhões (aumento de 1,5% em relação ao trimestre anterior)
- Rendimento médio ponderado sobre títulos de dívida e geradores de renda: 11%
- Rendimento médio ponderado total sobre investimentos: 9,9%
Perspectivas e orientações
A Ares Capital declarou um dividendo trimestral de US$ 0,48 por ação, mantendo seu histórico de longa data de dividendos estáveis ou crescentes. A empresa prevê potenciais ganhos realizados no portfólio e reportou um excedente de renda tributável estimado em US$ 883 milhões, ou US$ 1,29 por ação, para 2025. Essa perspectiva positiva é reforçada por uma carteira de pedidos de US$ 2,6 bilhões em 24 de abril de 2025, indicando oportunidades contínuas de investimento.
Comentários da diretoria
Cort Schnabel, CEO da Ares Capital, enfatizou o valor da certeza de capital durante tempos incertos: "Em um ambiente incerto, o valor do nosso capital, que é certo, aumenta com a certeza." Jim Miller, Presidente, destacou o posicionamento estratégico da empresa: "O capital privado tende a ser uma ótima solução. Então, embora esperemos ver um volume menor de fusões e aquisições, também prevemos que obteremos uma porcentagem maior do mercado."
Riscos e desafios
- Volatilidade do mercado: Aumento da volatilidade nos mercados secundários de empréstimos pode impactar as avaliações de investimentos.
- Ambiente econômico: Potenciais impactos tarifários, com exposição de portfólio de dígito médio único, podem afetar a lucratividade.
- Cautela do setor bancário: Bancos tornando-se mais cautelosos em compromissos de capital podem afetar a liquidez.
- Atividade de fusões e aquisições: Volume menor de fusões e aquisições previsto pode reduzir novas oportunidades de investimento.
- Flutuações nas taxas de juros: Mudanças nas taxas de juros podem afetar o rendimento médio ponderado sobre investimentos.
O foco estratégico da Ares Capital no mercado médio e sua capacidade de navegar pela volatilidade do mercado a posicionam bem para o sucesso contínuo, apesar dos desafios apresentados pelo ambiente econômico atual.
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