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A ARMOUR Residential REIT Inc. divulgou seus resultados financeiros para o segundo trimestre de 2025, revelando uma perda notável tanto no lucro por ação (LPA) quanto nas previsões de receita. A empresa registrou um LPA de US$ 0,77, ficando abaixo dos US$ 0,82 previstos, representando uma surpresa de -6,1%. A receita foi de US$ 67,9 milhões, abaixo dos US$ 78,66 milhões esperados, marcando uma surpresa de receita de -13,68%. Após o anúncio dos resultados, as ações da ARMOUR mostraram uma queda nas negociações pré-mercado, com uma diminuição de 1,72% para US$ 16,60.
Principais destaques
- O LPA e a receita do 2º tri de 2025 da ARMOUR Residential ficaram abaixo das expectativas do mercado.
- As ações da empresa caíram 1,72% nas negociações pré-mercado após a divulgação dos resultados.
- A ARMOUR continua focada em investir em MBS de agências e títulos do Tesouro dos EUA.
- A empresa prevê possíveis cortes nas taxas do Fed até o outono de 2025.
Desempenho da empresa
A ARMOUR Residential REIT Inc. enfrentou um segundo trimestre desafiador, com um prejuízo líquido GAAP de US$ 78,6 milhões, equivalente a uma perda de US$ 0,94 por ação ordinária. A empresa reportou receita líquida de juros de US$ 33,1 milhões e lucros distribuíveis de US$ 64,9 milhões, ou US$ 0,77 por ação ordinária. Apesar desses desafios, a empresa levantou US$ 104,6 milhões por meio de uma oferta no mercado de 6,3 milhões de ações, refletindo seus esforços estratégicos para fortalecer a estabilidade financeira.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 67,9 milhões, abaixo da previsão de US$ 78,66 milhões.
- Lucro por ação: US$ 0,77, não atingindo a previsão de US$ 0,82.
- Valor patrimonial: US$ 16,81 por ação em 21 de julho de 2025.
- Dividendo mensal: US$ 0,24 por ação.
Resultados vs. previsão
O LPA reportado pela ARMOUR Residential de US$ 0,77 ficou abaixo dos US$ 0,82 previstos, resultando em uma surpresa negativa de 6,1%. A receita também ficou abaixo das expectativas, chegando a US$ 67,9 milhões em comparação com os US$ 78,66 milhões antecipados, uma deficiência de 13,68%. Este desempenho marca um desvio dos trimestres anteriores da empresa, onde os resultados geralmente estavam alinhados ou excediam as previsões.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da ARMOUR diminuiu 1,72% nas negociações pré-mercado, chegando a US$ 16,60. Esta queda reflete o sentimento dos investidores reagindo ao resultado abaixo do esperado. O desempenho das ações está atualmente situado entre sua máxima de 52 semanas de US$ 21,08 e mínima de US$ 13,18, indicando uma posição moderada dentro de sua faixa anual.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a ARMOUR Residential permanece otimista quanto ao seu posicionamento estratégico. A empresa espera possíveis cortes nas taxas de juros do Federal Reserve até o outono de 2025, o que poderia impactar positivamente suas operações. A ARMOUR planeja focar em MBS com cupom de 5,5-6% e antecipa uma melhora na demanda bancária por MBS, o que poderia fortalecer sua posição no mercado.
Comentários executivos
O CEO Scott Ulm expressou confiança na estratégia da empresa e na capacidade de entregar valor aos acionistas, afirmando: "Estamos confiantes em nosso posicionamento, estratégia e capacidade de entregar valor para os acionistas." O co-CIO Desmond Macaulay destacou a estabilidade nas condições de liquidez, observando: "Os spreads ainda estão próximos de níveis historicamente amplos e as condições de liquidez agora estão estáveis."
Riscos e desafios
- Potencial para volatilidade contínua das taxas de juros impactando os spreads de MBS.
- Mudanças regulatórias e reformas bancárias podem alterar a dinâmica do mercado.
- Pressões macroeconômicas, incluindo inflação e desaceleração econômica, podem afetar o desempenho.
- A concorrência no mercado de MBS pode impactar a rentabilidade.
- Qualquer atraso nos cortes de taxa antecipados do Fed pode afetar os planos estratégicos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram a estratégia de hedge e o posicionamento da carteira da ARMOUR, particularmente à luz de potenciais aumentos de alavancagem. As discussões também abordaram o stack de cupons da empresa e a estratégia de investimento, bem como potenciais catalisadores de mercado que poderiam influenciar o desempenho futuro.
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