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Brightspire Capital na Nareit REITweek: mudança estratégica e desafios de mercado

Publicado 03.06.2025, 11:34
Brightspire Capital na Nareit REITweek: mudança estratégica e desafios de mercado
BRSP
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Na terça-feira, 03 de junho de 2025, a Brightspire Capital (NYSE:BRSP) apresentou sua visão estratégica na Nareit REITweek: Conferência de Investidores 2025. A empresa delineou sua transição de investimentos de private equity para empréstimos de médio porte, com foco em propriedades multifamiliares. Enquanto a Brightspire busca crescimento, enfrenta desafios como uma significativa desvalorização do preço das ações e um ambiente de mercado lento.

Principais destaques

  • A Brightspire pretende aumentar sua carteira de empréstimos de US$ 2,5 bilhões para US$ 3,5 bilhões.
  • A empresa planeja aumentar seu dividendo de US$ 0,16 para US$ 0,20 por trimestre.
  • Existe uma notável disparidade entre o valor de mercado da empresa e seu valor contábil.
  • A execução hipotecária do San Jose Signia Hilton é um foco importante para a rentabilidade futura.
  • A Brightspire está considerando recompras de ações devido às avaliações atrativas.

Resultados financeiros

A Brightspire reportou um valor contábil atual de aproximadamente US$ 8,75, com mais de US$ 1 contabilizado pelo CECL (Perdas de Crédito Esperadas Atuais). A empresa reconheceu uma disparidade substancial entre seu valor de mercado e valor contábil, estimada em quase US$ 500 milhões. Apesar disso, a Brightspire mantém-se comprometida com seu dividendo atual de US$ 0,16 por trimestre, com planos de aumentá-lo para US$ 0,20 à medida que os lucros melhorarem. A carteira de empréstimos atualmente está em US$ 2,5 bilhões, com meta de alcançar US$ 3,5 bilhões, mantendo a alavancagem em níveis baixos de 3x.

Atualizações operacionais

A Brightspire está gerenciando ativamente seu portfólio, composto por 43% de propriedades multifamiliares, 22% de escritórios, 14% de arrendamento líquido, 8% industrial e 13% outros. A empresa visa aumentar sua exposição multifamiliar para mais de 50% e reduzir a exposição a escritórios. O mercado de originação é descrito como "zumbi", com solicitações de refinanciamento dominando o pipeline. A Brightspire está focada em reduzir seus REO e lista de observação, com progresso significativo na execução hipotecária do San Jose Signia Hilton.

Perspectivas futuras

A empresa está otimista quanto ao crescimento futuro, com planos para aumentar sua carteira de empréstimos, melhorar os lucros e potencialmente explorar transações atrativas no mercado de escritórios. A Brightspire também pretende emitir outro CLO até o final do ano, dependendo do volume de originação. Espera-se que o San Jose Signia Hilton seja mantido até 2026 para melhorar seu desempenho e valor antes de uma possível venda.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

Durante a teleconferência, o CEO Mike Mazze enfatizou o compromisso da empresa em manter seu dividendo, apesar da potencial cobertura negativa de curto prazo. Ele também destacou as condições de mercado "tipo zumbi" e o ponto de entrada atrativo para recompras de ações, dada a avaliação atual.

Em conclusão, para uma compreensão detalhada das estratégias e perspectivas financeiras da Brightspire Capital, consulte a transcrição completa fornecida abaixo.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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