Cboe Global Markets supera expectativas de lucro no 1º tri de 2025

Publicado 02.05.2025, 10:39
Cboe Global Markets supera expectativas de lucro no 1º tri de 2025

Investing.com — A Cboe Global Markets Inc. (CBOE) reportou resultados acima das expectativas para o primeiro trimestre de 2025, com lucro por ação (LPA) ajustado de US$ 2,50, superando a previsão de US$ 2,24. A empresa também registrou um aumento de 13% na receita líquida em relação ao ano anterior, totalizando US$ 565 milhões. Apesar desses fortes resultados financeiros, as ações caíram 1,25% nas negociações pré-mercado, refletindo uma queda de US$ 2,77 em relação ao último preço de fechamento de US$ 221,21.

Principais destaques

  • O LPA do 1º tri de 2025 da Cboe de US$ 2,50 superou as previsões em 11,6%.

  • A receita aumentou 13% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 565 milhões, impulsionada pelo crescimento diversificado dos segmentos.

  • O preço das ações caiu 1,25% nas negociações pré-mercado, apesar dos fortes resultados.

  • A empresa lançou produtos inovadores, incluindo futuros de índice de Bitcoin.

  • A Cboe manteve sua orientação de despesas e aumentou as projeções de crescimento de receita.

Desempenho da empresa

A Cboe Global Markets demonstrou desempenho robusto no 1º tri de 2025, com crescimento significativo de receita em todos os seus segmentos de negócios. O segmento de opções liderou com um aumento de 15%, enquanto Europa e APAC viram um crescimento de 18%. O foco estratégico da empresa em inovação de produtos e expansão de mercado continua gerando resultados positivos, posicionando-a favoravelmente no cenário competitivo.

Destaques financeiros

  • Receita: US$ 565 milhões, aumento de 13% em relação ao ano anterior

  • LPA ajustado: US$ 2,50, aumento de 16% em relação ao ano anterior

  • EBITDA operacional ajustado: US$ 385 milhões, aumento de 20%

  • Margem EBITDA: 68,1%, um aumento de 4,3 pontos percentuais

Resultados vs. previsões

O LPA do 1º tri de 2025 da Cboe de US$ 2,50 superou a previsão dos analistas de US$ 2,24 em 11,6%, refletindo forte desempenho operacional. A receita de US$ 565 milhões também superou os US$ 542,42 milhões esperados, destacando a capacidade da empresa de superar as expectativas do mercado.

Reação do mercado

Apesar dos resultados acima das expectativas, as ações da Cboe caíram 1,25% nas negociações pré-mercado, fechando em US$ 218,44. Este movimento contrasta com a tendência mais ampla do mercado e pode refletir preocupações dos investidores sobre perspectivas futuras de crescimento ou realização de lucros após máximas recentes. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 234,37 e mínima de US$ 166,13.

Perspectivas e orientações

A Cboe aumentou sua orientação de crescimento de receita líquida orgânica para o ano completo para dígitos médios a altos, mantendo sua orientação de despesas entre US$ 837 milhões e US$ 852 milhões. A empresa também projeta despesas de capital de US$ 75 milhões a US$ 85 milhões e uma taxa efetiva de impostos de 28,5% a 30,5%. Essas projeções estão alinhadas com as iniciativas estratégicas e planos de expansão de mercado da Cboe.

Comentários da diretoria

O CEO Fred Tomczuk afirmou: "O ano começou com força, com excelente primeiro trimestre e início robusto do segundo trimestre." Ele enfatizou as oportunidades de crescimento da empresa na região Ásia-Pacífico, refletindo a estratégia de expansão global da Cboe. O Presidente Global Dave Howsen observou: "O comportamento do varejo tem sido notavelmente disciplinado", indicando condições estáveis de mercado.

Riscos e desafios

  • Volatilidade do mercado e mudanças regulatórias podem impactar os volumes de negociação.

  • Aumento da concorrência no mercado de derivativos pode pressionar as margens.

  • Incertezas econômicas globais podem afetar os planos de expansão internacional.

  • Disrupções tecnológicas representam riscos operacionais contínuos.

  • Flutuações cambiais podem impactar a receita dos mercados internacionais.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas focaram na transição de CEO e no histórico de Craig Donahue, potenciais oportunidades de crescimento inorgânico e na dinâmica de negociação de opções de varejo e institucionais. As discussões também abordaram o crescimento das opções zero DTE e as estratégias de expansão global de mercado da Cboe, refletindo o interesse dos investidores na direção futura da empresa.

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