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Na segunda-feira, 08 de setembro de 2025, a Cboe Global Markets Inc. (NYSE:CBOE) apresentou sua visão estratégica na 23ª Conferência Anual Global de Serviços Financeiros do Barclays. O CEO Craig Donahue delineou o foco da empresa na otimização de seu negócio principal e na exploração de novas oportunidades em mercados internacionais. Enquanto enfatizava o crescimento em negociação de opções e serviços de dados, Donahue também reconheceu os desafios impostos pela intensa competição e a necessidade de alocação disciplinada de capital.
Principais conclusões
- A Cboe está concentrada na expansão de seu negócio principal, particularmente em opções de índices e serviços de dados.
- A empresa está buscando crescimento internacional, com forte ênfase na região Ásia-Pacífico.
- A participação de investidores de varejo na negociação de opções é um importante impulsionador de crescimento, com plataformas como Robinhood desempenhando um papel crucial.
- A Cboe está explorando novas oportunidades em mercados de previsão e ETFs baseados em derivativos.
- O cenário regulatório é visto como favorável, apoiando inovação e competição.
Resultados financeiros
O DataVantage, segmento de serviços de dados da Cboe, reportou crescimento superior a 10% no 2º tri, com receitas internacionais aumentando em 45%. Notavelmente, 85% a 90% das receitas incrementais vieram de mercados internacionais. O produto XSP experimentou robusto crescimento ano a ano de aproximadamente 40% em julho, que dobrou em agosto. Opções Zero DTE agora constituem uma porção significativa dos volumes gerais do SPX, continuando a expandir.
Atualizações operacionais
A Cboe anunciou o encerramento de seu negócio de ações japonesas devido ao desempenho abaixo do esperado. A empresa está focando na expansão internacional, particularmente na região Ásia-Pacífico, incluindo Japão, Austrália, Coreia do Sul, Taiwan e Hong Kong. A Cboe está ativamente estabelecendo parcerias com plataformas de corretagem de varejo para melhorar o acesso à negociação de opções e está desenvolvendo produtos de dados inovadores para complementar as atividades de negociação.
Perspectivas futuras
Espera-se que a adoção de negociação de opções pelo varejo e a incerteza macroeconômica impulsionem a demanda contínua pelos produtos de gestão de risco da Cboe. A empresa está explorando novas oportunidades em mercados de previsão e contratos baseados em eventos. Adicionalmente, a Cboe está considerando oferecer serviços horizontais de compensação para outros participantes do mercado. O ambiente regulatório é percebido como favorável, com foco em inovação e competição.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, Donahue enfatizou o potencial de crescimento na negociação de varejo de opções de índices. Ele observou que apenas uma pequena porcentagem das contas de varejo está atualmente autorizada a negociar opções, apresentando oportunidades significativas de crescimento. Enquanto a competição no mercado de ações à vista permanece intensa, a Cboe está explorando maneiras de competir mais efetivamente, inclusive no segmento não transparente. A empresa está adotando uma abordagem disciplinada para fusões e aquisições, priorizando valor estratégico e financeiro em potenciais aquisições.
Para mais detalhes, os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa abaixo.
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