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Investing.com — A Ellington Residential Mortgage (NYSE:EARN) divulgou seus resultados do primeiro trimestre de 2025, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) ajustado distribuível de US$ 0,26, em comparação com os US$ 0,25 previstos. A empresa também reportou uma receita de US$ 9,2 milhões, excedendo a previsão de US$ 8,37 milhões. Após o anúncio dos resultados, as ações registraram um modesto aumento de 0,72% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo um sentimento positivo dos investidores.
Principais destaques
- O LPA da Ellington Residential Mortgage superou as expectativas em US$ 0,01.
- A receita ultrapassou as previsões em US$ 830.000.
- O preço das ações aumentou 0,72% nas negociações após o fechamento.
- A empresa se converteu em um fundo fechado registrado, fortalecendo sua posição no mercado.
- Manteve altos níveis de liquidez, sinalizando forte saúde financeira.
Desempenho da empresa
A Ellington Residential Mortgage demonstrou resiliência em um mercado volátil ao superar as expectativas de lucros para o primeiro trimestre de 2025. A mudança estratégica da empresa para um fundo fechado registrado e o aumento da alocação em Obrigações de Empréstimo Colateralizado (CLOs) contribuíram para a melhoria de seu desempenho financeiro. Apesar da volatilidade do mercado, particularmente em março, a empresa conseguiu manter uma forte presença no cenário competitivo.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 9,2 milhões, acima dos US$ 8,37 milhões previstos.
- Lucro por ação: US$ 0,26, superando a previsão de US$ 0,25.
- A margem de juros líquida aumentou em 20 pontos base para 5,27%.
- O valor patrimonial por ação ficou em US$ 6,08.
- O retorno econômico do trimestre foi de -3,2%.
- A relação dívida/patrimônio diminuiu para 2,2x de 2,9x.
Resultados vs. previsões
A Ellington Residential Mortgage reportou um LPA de US$ 0,26, superando a previsão de mercado de US$ 0,25 em 4%. Isso marca um desvio positivo das expectativas, sugerindo uma gestão eficaz de custos e decisões estratégicas de investimento. A receita também superou as expectativas em aproximadamente 10%, indicando uma execução operacional robusta.
Reação do mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Ellington experimentou um aumento de 0,72% nas negociações após o fechamento, fechando em US$ 5,63. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas de US$ 4,33 a US$ 7,23, refletindo a confiança dos investidores na direção estratégica e na saúde financeira da empresa.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Ellington Residential Mortgage pretende capitalizar sua forte posição de liquidez e planeja aumentar seu portfólio de CLOs para mais de US$ 300 milhões. A empresa prevê retomar a cobertura de dividendos no terceiro trimestre do ano calendário de 2025, destacando a confiança em seu potencial futuro de ganhos. Espera-se que o investimento seletivo contínuo em CLOs impulsione o crescimento.
Comentários da diretoria
O CEO Larry Penn expressou otimismo, afirmando: "Este tipo de ambiente de mercado dinâmico é onde acredito que nossa abordagem de gestão ativa brilhará". Ele enfatizou a estratégia da empresa de adicionar seletivamente investimentos em tranches mezanino e de capital próprio de CLOs. O Gestor de Portfólio Greg Borenstein destacou a importância de manter a liquidez, dizendo: "O objetivo das coberturas de crédito nesses veículos é... garantir que tenhamos liquidez nesses tipos de choques de mercado".
Riscos e desafios
- A volatilidade do mercado continua sendo uma preocupação, particularmente nos spreads de crédito nos setores de alto rendimento e grau de investimento.
- Possíveis mudanças nas regulamentações do plano 401k poderiam impactar o mercado de CLOs.
- Desacelerações econômicas poderiam afetar a capacidade da empresa de manter seus níveis atuais de desempenho.
- A concorrência de outros fundos focados em CLOs pode pressionar as margens.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia da empresa para implantar o capital disponível e o potencial impacto das mudanças regulatórias em sua abordagem de investimento. Os executivos confirmaram seu compromisso com uma estratégia de investimento oportunista, aproveitando a dinâmica do mercado para melhorar os retornos do portfólio.
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