FTAI Infrastructure na Midwest Ideas Conference: Planos estratégicos de crescimento

Na quarta-feira, 27 de agosto de 2025, a FTAI Infrastructure LLC (NASDAQ:FIP) apresentou seu roteiro estratégico na 16ª Conferência Anual Midwest Ideas. A empresa, recentemente desmembrada da FTAI Aviation, delineou planos ambiciosos para dobrar de tamanho até o final do ano, impulsionada por vendas estratégicas de ativos e reinvestimento em ferrovias de linha curta. Embora a empresa esteja otimista sobre seu potencial de crescimento, enfatizou a necessidade de investimento paciente devido à natureza de longo prazo dos projetos de infraestrutura.

Principais destaques

• A FTAI Infrastructure pretende vender três grandes ativos e reinvestir em ferrovias de linha curta para alcançar entre US$ 400-500 milhões em EBITDA dentro de dois anos.
• A empresa refinanciou com sucesso instalações-chave, reduzindo significativamente as despesas com juros.
• A FTAI Infrastructure está focada na criação de valor a longo prazo, contrastando sua estratégia com modelos de curto prazo como o Spotify.
• A recente aquisição da ferrovia Wheeling & West Virginia deve diversificar as fontes de receita e realizar economias de custos.

Resultados financeiros

• A FTAI Infrastructure refinanciou a dívida da instalação Long Ridge, garantindo mais de US$ 1 bilhão.
• O financiamento municipal para a instalação Repauno foi assegurado, totalizando entre US$ 300-400 milhões.
• A empresa reduziu seu custo de capital de 14% para 8,25% ao refinanciar a dívida da holdco.
• O EBITDA anualizado com base nos números do 2º tri está em US$ 184 milhões, com uma diminuição nas despesas com juros de US$ 130 milhões para US$ 100 milhões no nível da HoldCo.

Atualizações operacionais

• A aquisição da ferrovia Wheeling & West Virginia por US$ 1,5 bilhão deve diversificar a base de receita, reduzindo a dependência da U.S. Steel de 95% para a faixa de 30%.
• Espera-se que Repauno gere US$ 80 milhões adicionais em EBITDA a partir do 4º trimestre do próximo ano.
• Prevê-se que a ferrovia Wheeling alcance US$ 20 milhões em economias de custos.

Perspectivas futuras

• A FTAI Infrastructure planeja vender o ativo Long Ridge por US$ 1,5-1,6 bilhão, extraindo US$ 500 milhões em patrimônio.
• A venda da instalação Repauno é prevista após a aprovação do DEP de Nova Jersey para cavernas subterrâneas.
• A instalação Jefferson em Beaumont, Texas, também está programada para venda.
• A empresa planeja adquirir mais ferrovias de linha curta, aproveitando a expertise de Ken Nicholson, com expectativas de negociação a um múltiplo de 15x devido à natureza monopolística do negócio.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Aproximadamente 500 ferrovias de linha curta existem nos EUA, muitas sendo de propriedade familiar.
• Um dividendo PIK de 10% foi recebido por Harris, que também receberá uma posição de warrant no negócio ferroviário combinado.
• Espera-se vazamento fiscal mínimo das vendas de ativos devido a NOLs e deduções relacionadas à construção.
• As principais ferrovias não estão participando da compra de linhas curtas, embora as razões permaneçam pouco claras.
• Houve interesse imediato em superar a oferta após o anúncio da aquisição da Wheeling.

Em conclusão, os planos estratégicos da FTAI Infrastructure estão definidos para transformar significativamente seu panorama de negócios. Para um entendimento detalhado, os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa abaixo.

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