Em 07.11.2024, o Grupo Aval (AVAL), um dos principais grupos financeiros da Colômbia, realizou sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre, apresentando um desempenho financeiro estável com um retorno sobre o patrimônio líquido médio (ROE) de 9,7%. A CEO Maria Lorena Gutierrez Botero e o CFO Diego Solano lideraram a discussão, revelando a mudança de marca de sua unidade ATH para Aval Valor Compartido (AVC) e enfatizando seu foco estratégico em hipotecas e crescimento de participação de mercado.
A empresa também destacou seu apoio à iniciativa de pagamentos em tempo real do banco central da Colômbia e seu compromisso com os princípios ambientais, sociais e de governança (ESG). O ambiente macroeconômico na Colômbia mostrou sinais de melhoria com uma diminuição nas taxas de inflação e desemprego, estabelecendo um tom otimista para os próximos períodos fiscais.
Principais Destaques
- O Grupo Aval reportou um retorno sobre o patrimônio líquido médio de 9,7%, espelhando os números do terceiro trimestre de 2022.
- O segmento bancário está próximo dos níveis anteriores de lucro líquido, graças a uma melhor gestão de custos e controle de riscos.
- Um lucro líquido recorde para necessidades estrangeiras foi alcançado no trimestre.
- O Grupo Aval rebatizou sua unidade ATH para Aval Valor Compartido (AVC) para melhorar a eficiência.
- A empresa lançou o TAC Aval para pagamentos instantâneos e apoia a iniciativa BREVE do banco central da Colômbia.
- Os compromissos ESG foram fortalecidos, com uma notável pontuação na Avaliação de Sustentabilidade Corporativa e aumento da liderança feminina.
- A taxa de inflação da Colômbia caiu para 5,41% em outubro, e o desemprego atingiu uma mínima de dois anos em 9,8% em setembro.
- As projeções de crescimento econômico são de 1,75% para 2024 e 2,6% para 2025, com expectativa de queda da inflação.
Perspectivas da Empresa
- O crescimento dos empréstimos é esperado em 6,5% a 7% para 2024, com empréstimos comerciais projetados para crescer entre 7,5% e 8%.
- Para 2025, o crescimento dos empréstimos é previsto em torno de 10%, visando um retorno sobre o patrimônio líquido de 11%.
- As margens de juros líquidas devem melhorar, com orientação para 2024 em 3,6% e 2025 em 4,4%.
- O custo de risco deve estabilizar em 2%, refletindo melhor qualidade dos ativos, especialmente em empréstimos ao consumidor.
Destaques Negativos
- Há um leve aumento nos empréstimos vencidos há 90 dias para 4,3%.
- O setor de empréstimos comerciais está atrasado na recuperação em comparação com os empréstimos ao consumidor.
Destaques Positivos
- O total de ativos aumentou 1,3% em relação ao trimestre anterior, chegando a 321 trilhões de pesos.
- Os empréstimos brutos cresceram 0,7% em relação ao trimestre anterior e 4,3% em relação ao ano anterior.
- A empresa desembolsou 10,6 trilhões de pesos sob um programa de empréstimos do governo, apoiando setores prioritários.
Pontos Fracos
- Os depósitos apresentaram uma queda de 1,2% em relação ao trimestre anterior, apesar de um aumento de 8,7% em relação ao ano anterior.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A meta de ROE de longo prazo é estabelecida acima de 15%, com benefícios de curto prazo esperados de taxas de juros mais baixas.
- Contribuições significativas da Porvenir são antecipadas, com potencial crescimento de renda dependendo das reformas previdenciárias.
- Uma emissão de títulos locais de aproximadamente 400 bilhões de pesos está planejada para gerenciar vencimentos de títulos e manter a presença no mercado.
A teleconferência de resultados do terceiro trimestre do Grupo Aval refletiu uma empresa que está navegando no cenário econômico atual com um foco estratégico em eficiência e oportunidades de mercado. Com métricas financeiras estáveis e uma perspectiva macroeconômica positiva para a Colômbia, a empresa está posicionada para capitalizar o crescimento no setor bancário, mantendo seu compromisso com a sustentabilidade e responsabilidade social.
Insights do InvestingPro
O desempenho do terceiro trimestre do Grupo Aval (AVAL) está alinhado com várias métricas e insights importantes fornecidos pelo InvestingPro. O desempenho financeiro estável da empresa, com um retorno sobre o patrimônio líquido médio de 9,7%, é refletido nos dados do InvestingPro, que mostram um índice Preço/Valor Contábil de 0,61, indicando que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu valor contábil.
O foco da empresa em hipotecas e crescimento de participação de mercado é particularmente relevante dado o Tip do InvestingPro de que a AVAL é um "Jogador proeminente na indústria bancária". Este posicionamento pode ser vantajoso à medida que a empresa persegue suas estratégias de crescimento nos próximos anos.
Os Dados do InvestingPro revelam um rendimento de dividendos de 4,58%, o que é notável considerando o Tip do InvestingPro de que a AVAL "Manteve pagamentos de dividendos por 26 anos consecutivos". Este histórico de dividendos de longa data pode atrair investidores focados em renda, especialmente à luz do crescimento projetado de empréstimos e melhoria das margens de juros líquidas para 2024 e 2025.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que a AVAL está "Queimando caixa rapidamente", de acordo com um Tip do InvestingPro. Isso pode ser uma preocupação dados os planos de expansão da empresa e a necessidade de gerenciar vencimentos de títulos. A emissão planejada de títulos locais de aproximadamente 400 bilhões de pesos pode ser um movimento estratégico para abordar essa queima de caixa enquanto mantém a presença no mercado.
Vale notar que as ações da AVAL "geralmente negociam com baixa volatilidade de preço", conforme outro Tip do InvestingPro. Esta característica pode ser atraente para investidores avessos ao risco, particularmente no contexto do ambiente macroeconômico em melhoria na Colômbia que a empresa destacou.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem fornecer uma compreensão mais profunda da posição financeira e perspectivas de mercado do Grupo Aval.
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