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Na quinta-feira, 04 de setembro de 2025, executivos da Health Catalyst (NASDAQ:HCAT) apresentaram na 20ª Conferência Anual de Saúde da Wells Fargo 2025, compartilhando insights sobre sua direção estratégica em meio aos desafios atuais. A discussão destacou tanto avanços positivos quanto obstáculos, como ventos contrários macroeconômicos e pressões de preços, enquanto a empresa utiliza tecnologia e IA para aumentar a eficiência.
Principais conclusões
- A Health Catalyst está enfrentando desafios de curto prazo devido a cortes no financiamento do Medicaid e pressões de preços da migração para o Egnyte.
- A empresa espera superar esses desafios até meados de 2026, visando uma retenção baseada em dólares de 100%+ até 2027.
- Um foco estratégico em IA e expansão na Índia deve impulsionar a eficiência operacional.
- Mais de US$ 40 milhões em economia de custos foram identificados, contribuindo para uma perspectiva estável de EBITDA.
- A Health Catalyst está priorizando oportunidades de venda cruzada e se preparando para um fluxo de caixa livre significativo em 2026.
Resultados financeiros
- Impacto da migração para o Egnyte: A migração para o Egnyte, que oferece aos clientes uma redução de 20% nos custos em comparação com o DOS, impactou a retenção líquida em dólares, que caiu de 103% para 93%. A migração deve ser concluída até meados de 2026.
- Retenção líquida em dólares: Prevista para retornar a mais de 100% até 2027, apesar das pressões atuais.
- Preço médio de venda (ASP): O ASP se estabeleceu na extremidade inferior da faixa de US$ 300.000 a US$ 700.000 devido a um escopo mais restrito, em vez de problemas de preços, mantendo as margens brutas.
- Margens: O negócio da camada de aplicativos atingiu mais de 80% de margem bruta e mais de 30% de margem EBITDA no ano passado.
- Economia de custos: A reestruturação identificou mais de US$ 40 milhões em economias, com impactos esperados no 4º tri de 2025 e em 2026.
- Orientação de EBITDA: Mantida apesar das pressões, com um crescimento projetado de 50% no próximo ano e uma taxa de execução do 4º tri de 2025 de US$ 60 milhões entrando em 2026.
Atualizações operacionais
- Aquisição de clientes: A Health Catalyst adicionou 22 novos clientes de plataforma, totalizando 152, mas reduziu sua orientação para novos clientes de 40 para 30 devido a atrasos.
- Estratégia de serviços profissionais: A empresa está mudando para uma abordagem focada em tecnologia, passando de uma mistura de 50/50 tecnologia/serviços para potencialmente 70/30.
- Adoção de IA: A IA está sendo adotada em toda a comunidade de desenvolvedores para aumentar a eficiência de P&D.
- Expansão na Índia: A expansão agressiva na Índia visa aproveitar uma força de trabalho nativa em IA.
- Digestão de fusões e aquisições: Após aquisições recentes, a empresa está focando na integração e eficiência de custos, sem novos planos de fusões e aquisições no curto prazo.
Perspectivas futuras
- Áreas de foco: Oportunidades de venda cruzada são priorizadas, aproveitando relacionamentos existentes com clientes e focando em aplicações com ROI claro.
- Estratégia de capital: A Health Catalyst prevê um fluxo de caixa livre significativo em 2026, considerando recompras de ações e pagamento de dívidas.
- Oportunidades de receita: Potencial de alta é esperado da reorçamentação e da receita da CareVive Life Sciences.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Impacto da IA: A adoção de IA está mudando os gastos dos clientes de serviços para tecnologia, melhorando a retenção e proporcionando melhorias mensuráveis.
- Cenário competitivo: A Health Catalyst aproveita sua posição estabelecida e relacionamentos de confiança para manter uma vantagem competitiva.
- Banco de talentos: A expansão na Índia faz parte de uma estratégia para utilizar um banco de talentos mais amplo e integrar capacidades de IA.
Para uma análise mais profunda dos planos estratégicos e perspectivas financeiras da Health Catalyst, consulte a transcrição completa da conferência.
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