Hercules Capital: resultados do 1º tri de 2025 ficam abaixo das expectativas de LPA

Investing.com — A Hercules Capital (NYSE:HTGC) divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, revelando uma pequena diferença no lucro por ação (LPA) em comparação com as previsões dos analistas. A empresa registrou um LPA de US$ 0,45, ficando abaixo da previsão de US$ 0,47. Apesar disso, a Hercules Capital manteve um desempenho financeiro robusto, com uma receita total de investimentos de US$ 119,5 milhões e um retorno sobre o patrimônio de 15,7%. O preço das ações reagiu com uma queda de 0,9% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo um sentimento cauteloso dos investidores.

Principais destaques

• A Hercules Capital reportou um LPA de US$ 0,45, ficando 4,3% abaixo da previsão.

• As ações caíram 0,9% nas negociações após o fechamento do mercado.

• A empresa manteve um forte retorno sobre o patrimônio de 15,7%.

• As classificações de crédito de grau de investimento foram elevadas pela Morningstar DBRS e Fitch.

• A atividade de captação de capital de risco mostrou sinais de desaceleração.

Desempenho da empresa

A Hercules Capital demonstrou um desempenho sólido no 1º tri de 2025, com receita total de investimentos atingindo US$ 119,5 milhões. O retorno sobre o patrimônio da empresa foi um impressionante 15,7%, destacando sua capacidade de gerar retornos em um ambiente macroeconômico desafiador. Apesar da pequena diferença nos lucros, o foco estratégico da Hercules Capital nos setores de tecnologia e ciências da vida, que representaram 53% e 47% de seus compromissos, respectivamente, continua impulsionando o crescimento.

Destaques financeiros

• Receita total de investimentos: US$ 119,5 milhões

• Receita líquida de investimentos: US$ 77,5 milhões (US$ 0,45 por ação)

• Retorno sobre o patrimônio: 15,7%

• Rendimento efetivo GAAP da carteira: 13%

• Rendimento principal: 12,6%

• Distribuição base trimestral: US$ 0,40 com uma distribuição suplementar de US$ 0,07

Lucros vs. previsão

A Hercules Capital reportou um LPA de US$ 0,45, ficando abaixo da previsão de US$ 0,47 em aproximadamente 4,3%. É improvável que essa pequena diferença impacte significativamente a confiança dos investidores a longo prazo, dado os fortes fundamentos da empresa e seu posicionamento estratégico.

Reação do mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações da Hercules Capital sofreram uma queda de 0,9% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 17,65. Esse movimento reflete uma resposta cautelosa dos investidores, equilibrando a pequena diferença nos lucros contra as sólidas métricas financeiras da empresa e as elevações de classificação de crédito.

Perspectivas e orientações

Olhando para o futuro, a Hercules Capital espera um rendimento principal no 2º tri de 12-12,5% e prevê uma atividade de pré-pagamento de US$ 200-US$ 250 milhões. A empresa projeta despesas brutas de SG&A para o 2º tri entre US$ 25-US$ 26 milhões, indicando disciplina operacional contínua. A Hercules Capital permanece otimista sobre seu impulso de negócios, apesar da volatilidade mais ampla do mercado.

Comentários da diretoria

O CEO Scott Bluestein enfatizou a resiliência da empresa em mercados voláteis, afirmando: "Tendemos a superar amplamente em períodos de volatilidade de mercado e macroeconômica". Ele também destacou o papel estratégico do capital de dívida, dizendo: "Nosso capital de dívida não é projetado para substituir o capital próprio. É projetado para complementar o capital próprio". Bluestein expressou otimismo sobre o ambiente operacional, refletindo confiança na direção estratégica da empresa.

Riscos e desafios

• A volatilidade macroeconômica pode impactar os retornos dos investimentos.

• A desaceleração da atividade de captação de capital de risco pode afetar novos negócios.

• A volatilidade do mercado apresenta tanto riscos quanto oportunidades para empréstimos seletivos.

• Aumento da concorrência nos setores de tecnologia e ciências da vida.

• Potencial para mudanças regulatórias que afetam estratégias de investimento.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram no impacto da volatilidade do mercado e na abordagem seletiva de empréstimos da Hercules Capital. A empresa abordou preocupações sobre a desaceleração do ecossistema de capital de risco, observando força contínua e oportunidades dentro de seus setores principais.

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