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Na quinta-feira, 04 de setembro de 2025, a Integer Holdings Corp (NYSE:ITGR) participou da 20ª Conferência Anual de Saúde do Wells Fargo 2025. A discussão, liderada por executivos-chave, destacou os planos de crescimento estratégico e o posicionamento de mercado da Integer. Enquanto a empresa mantém confiança em suas perspectivas de mercado, reconheceu potenciais desafios, como a variabilidade no desempenho trimestral.
Principais conclusões
- A Integer mantém um forte backlog de aproximadamente US$ 700 milhões, garantindo visibilidade para os próximos trimestres.
- A empresa reafirmou sua orientação para o ano inteiro apesar da variabilidade nos resultados trimestrais.
- Aquisições estratégicas no setor de revestimentos visam aprimorar capacidades e relacionamentos com clientes.
- A Integer está focada em expandir as margens brutas para níveis pré-COVID através de melhorias operacionais.
- A empresa prevê crescimento significativo em mercados emergentes como desnervação renal e terapias estruturais cardíacas.
Resultados financeiros
- Receita do 2º tri 2024: Incluiu um adiantamento de US$ 10 milhões do 3º tri, superando as expectativas de vendas em US$ 2 milhões mesmo sem este ajuste.
- Orientação CRM e N: Elevada de baixo para médio dígito único para médio dígito único para o ano inteiro.
- Orientação para o ano inteiro: Mantida apesar de um forte desempenho no 2º tri.
- Backlog: Aproximadamente US$ 700 milhões, proporcionando visibilidade para cerca de dois trimestres, abaixo dos US$ 728 milhões no final do 4º tri.
- Crescimento CMV: Esperado em torno de dois dígitos médios (aproximadamente 15%) para o ano, comparado ao crescimento orgânico de 7,8% em 2024.
- Clientes PMA emergentes: Vendas cresceram de US$ 20 milhões em 2022 para US$ 145 milhões em 2024, com crescimento projetado de 15% a 20% nos próximos três a cinco anos.
- Preços: Espera-se que permaneçam neutros em média, com 70% do negócio sob contrato.
Atualizações operacionais
- Instalação de fios-guia: Celebrando o aniversário de sua abertura, contribuindo para a expansão da capacidade.
- Aquisições de revestimentos: Duas empresas adquiridas para aprimorar capacidades de formulação e adicionar serviços de revestimento.
- Expansão de capacidade: Nenhuma expansão significativa planejada após desenvolvimentos recentes na Irlanda.
- Gestão de estoque: Nenhuma tendência incomum observada nos níveis de estoque dos clientes.
- Clientes PMA emergentes: Nove clientes em várias fases de lançamento.
Perspectivas futuras
- CAGR de clientes PMA emergentes: Crescimento previsto de 15% a 20% nos próximos três a cinco anos.
- Mercado RDN: Esperado crescer de menos de US$ 100 milhões este ano para US$ 200 milhões-US$ 250 milhões no próximo ano.
- Mercado de válvula tricúspide: Estimado em quase US$ 500 milhões em 2025, com previsões de crescimento de 66% em 2025 e 53% em 2026.
- Estratégia de M&A: Focada em aquisições estratégicas para preencher lacunas de capacidade, visando US$ 200 milhões a US$ 400 milhões em receita.
- Expansão de margem: Planos para retornar aos níveis de margem bruta pré-COVID (31%) e níveis de margem operacional (18,8%) através do Sistema de Produção Integer (IPS).
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Desaceleração do CMV: Atribuída a comparáveis e ao momento de lançamentos de novos produtos, com perspectiva positiva para crescimento de dois dígitos médios.
- Variabilidade no compromisso de compra: Mínima no curto prazo, aumentando ligeiramente em nove a doze meses.
- Contribuição da desnervação renal: Atualmente pequena, mas com potencial de crescimento nos próximos anos.
- Aceleração do gerenciamento do ritmo cardíaco: Crescimento esperado de 8% na segunda metade, impulsionado pela redução do impacto da desaceleração de um cliente.
- Impacto do mercado PFA: Previsto para substituir tecnologias legadas, visto como positivo para os negócios da Integer.
Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.
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