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Na segunda-feira, 08 de setembro de 2025, a KKR & Co (NYSE:KKR) apresentou na 23ª Conferência Global Anual de Serviços Financeiros do Barclays, oferecendo insights sobre seu posicionamento estratégico e trajetória de crescimento. O CFO Rob Lewin enfatizou os pontos fortes da KKR em asset management e seguros, enquanto reconheceu desafios como a inflação persistente. A empresa destacou seu negócio diversificado de gestão de ativos, aproximando-se de US$ 700 bilhões em ativos sob gestão (AUM), e ressaltou vantagens estratégicas no setor de seguros.
Principais destaques
- A KKR está se aproximando de US$ 700 bilhões em AUM, destacando seu negócio diversificado de gestão de ativos.
- A empresa prevê inflação acima da meta de 2% do Federal Reserve, mas espera cortes nas taxas de juros nos próximos anos.
- Potencial significativo de crescimento é observado na Ásia, particularmente no Japão e na Índia.
- Os negócios de infraestrutura e crédito da KKR experimentaram crescimento substancial em AUM.
- A empresa reafirmou suas metas financeiras de médio prazo, incluindo objetivos de captação de recursos.
Resultados financeiros
A KKR reportou desempenho financeiro robusto em seus vários segmentos de negócios:
- Asset Management: Aproximando-se de US$ 700 bilhões em AUM.
- Private Equity: O fundo Americas 12 alcançou um IRR bruto acima de 20%. O fundo de private equity Americas 14 tinha US$ 16 bilhões em capital em 30 de junho de 2023.
- Infraestrutura: Aproximadamente US$ 90 bilhões em AUM, com uma estratégia diversificada de infraestrutura central representando US$ 13 bilhões.
- Crédito: Cerca de US$ 260 bilhões em AUM, com financiamento baseado em ativos compreendendo US$ 75 bilhões. Um fundo ABF de US$ 6,5 bilhões foi recentemente fechado.
- Mercados de capitais: Gerou US$ 430 milhões em receita de taxas no primeiro semestre do ano, com aproximadamente US$ 1 bilhão em receita em 2024.
- Negócio de Wealth: Captou quase US$ 10 bilhões em capital, com um aumento de 50% ano a ano na captação mensal de capital.
Atualizações operacionais
A KKR continua a expandir e otimizar suas operações:
- Private Equity: Foco na implantação disciplinada de capital e fortes métricas de retorno de capital.
- Plataforma Asiática: Gerencia aproximadamente US$ 80 bilhões em AUM, com infraestrutura, imóveis e crédito expandindo na região Ásia-Pacífico.
- Crédito: Captando capital para crédito oportunista e empréstimos diretos, visando um ano recorde de captação de capital.
- Negócio de Wealth: Abordagem dupla com um conjunto de veículos e parceria com o Capital Group.
- Global Atlantic: Concentrando-se em passivos de longa duração e aumentando a exposição a alternativas.
Perspectivas futuras
As perspectivas da KKR permanecem positivas apesar dos desafios econômicos:
- Ambiente macroeconômico: Antecipa inflação contínua acima da meta de 2% e espera vários cortes nas taxas de juros.
- Private Equity: Projeta que alguns gestores gerais diminuirão devido aos altos custos fixos.
- Crédito: Vê oportunidades na mudança de alocações de bancos regionais para gestão alternativa de ativos.
- Mercados de capitais: Planeja aumentar a participação de mercado em mercados de capitais de terceiros.
- Negócio de Wealth: Prevê forte adoção nos próximos anos.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
Principais insights da sessão de perguntas e respostas incluem:
- Private Equity: A KKR se diferenciou com implantação linear de capital, diferentemente da superimplantação do setor em geral em 2021.
- Consolidação de GP: Nenhuma consolidação inorgânica esperada, mas a consolidação orgânica pode ocorrer devido a desafios na captação de recursos.
- Oportunidades na Ásia: Potencial significativo de crescimento no Japão e na Índia, impulsionado por fatores econômicos e uma classe média em ascensão.
- Infraestrutura: Impulsionada pelo mercado total endereçável e apetite de parceiros limitados.
- Rentabilidade da Global Atlantic: Lucros operacionais devem permanecer estáveis no curto prazo.
Os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa para um relato detalhado da teleconferência.
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