Lam Research na conferência do Bank of America: crescimento estratégico em foco

Na terça-feira, 03 de junho de 2025, a Lam Research (NASDAQ:LRCX) apresentou na Conferência Global de Tecnologia 2025 do Bank of America. A discussão, liderada pelo CFO Doug Bettinger, destacou perspectivas promissoras para o mercado de equipamentos semicondutores, ao mesmo tempo que reconheceu desafios como tarifas e o papel em evolução da China. Bettinger compartilhou insights sobre oportunidades de mercado e o posicionamento estratégico da Lam Research, enfatizando tanto as perspectivas de crescimento quanto a disciplina financeira.

Principais conclusões

• A Lam Research prevê capturar crescimento significativo em equipamentos de fabricação de wafers, particularmente em corrosão e deposição.
• As margens brutas da empresa mostraram melhoria, atingindo 49% em março, com projeção de 49,5% para junho.
• O foco permanece em retornar pelo menos 85% do fluxo de caixa livre aos acionistas por meio de dividendos e recompras.
• A contribuição da China para o mercado de WFE deve diminuir 25% este ano, impactando a receita.
• As atualizações de NAND são vistas como uma oportunidade substancial de crescimento, com potencial de US$ 40 bilhões ao longo de vários anos.

Resultados financeiros

• A margem bruta melhorou de 46% em setembro para 49% em março, com aumento esperado para 49,5% em junho.
• A receita atingiu US$ 5 bilhões em setembro, com forte ênfase na manutenção da saúde financeira.
• Os retornos aos acionistas são priorizados, com compromisso de distribuir pelo menos 85% do fluxo de caixa livre.

Atualizações operacionais

• NAND: Two terços dos clientes de NAND operam abaixo de 200 camadas, criando uma oportunidade de US$ 40 bilhões para atualizações. Espera-se que o crescimento neste segmento seja substancial.
• CSBG: Espera-se que o Grupo de Negócios de Suporte ao Cliente permaneça estável, com crescimento impulsionado por atualizações, apesar de um desempenho mais fraco da linha de produtos Reliant devido à redução de gastos na China.
• China: Projeta-se que o mercado de WFE da China diminua 25% este ano, com 31% da receita do último trimestre originada da China.
• DRAM: Espera-se que o mercado de WFE DRAM permaneça estável ano a ano.

Perspectivas futuras

• Projeta-se que o mercado de equipamentos de fabricação de wafers cresça para aproximadamente US$ 100 bilhões, acima da faixa de meados de US$ 90 bilhões do ano passado, indicando crescimento de dígito único médio.
• A Lam Research visa capturar pelo menos metade do crescimento do mercado em corrosão e deposição, com gastos nessas áreas aumentando da faixa baixa para alta de 30%.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• China: Analistas questionaram o impacto das recentes restrições às entidades chinesas, com expectativas de futura consolidação ou melhoria nas capacidades da China.
• Concorrência: Relata-se que a Lam Research está ganhando participação de mercado em deposição, embora enfrente desafios no segmento de anúncios. O maior componente do CSBG continua sendo peças de reposição.

Em conclusão, a apresentação da Lam Research na Conferência Global de Tecnologia 2025 do Bank of America forneceu uma visão abrangente de suas iniciativas estratégicas e posicionamento de mercado. Para mais detalhes, os leitores são incentivados a consultar a transcrição completa abaixo.

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