Lantheus na conferência da Goldman Sachs: expansão estratégica na área da saúde

Na terça-feira, 10 de junho de 2025, a Lantheus Holdings Inc (NASDAQ:LNTH) apresentou na 46ª Conferência Global Anual de Saúde da Goldman Sachs. A empresa delineou suas perspectivas de crescimento no mercado de imagens PSMA PET e expansão para neuro-oncologia e oncologia terapêutica. Embora o tom tenha sido otimista, desafios em reembolsos e dinâmicas de mercado foram reconhecidos.

Principais conclusões

• A Lantheus está focando no crescimento do mercado de imagens PSMA PET, com uma taxa de crescimento projetada de 15% a 20%.
• O mercado de diagnósticos de Alzheimer da empresa pode atingir um mercado total endereçável de US$ 1,5 bilhão até o final da década.
• A alienação estratégica do negócio de espectrometria para a Shine deve melhorar as margens brutas.
• A expansão para mercados internacionais e a adoção de terapia radioligante (RLT) são os principais impulsionadores de crescimento.
• Mudanças nos reembolsos representam desafios, mas contratos estratégicos estão em vigor para mitigar impactos.

Resultados financeiros

• Crescimento do mercado de imagens PSMA: O mercado está crescendo a uma taxa de 15% a 20%.
• Reembolso governamental: Mudanças de ASP para MUC afetam cerca de 20% dos pacientes. A Lantheus tem contratos estratégicos para manter a estabilidade das contas.
• Alienação do negócio de espectrometria: A venda para a Shine reduzirá a receita em US$ 120 milhões, mas melhorará as margens brutas e manterá o lucro líquido em base ajustada.
• Mercado de diagnóstico de Alzheimer: Mercado total endereçável projetado de US$ 1,5 bilhão até o final da década.
• Médias de exames: A média atual é de 1,5 exames por ano por paciente para Alzheimer, potencialmente aumentando com terapêuticas melhoradas.

Atualizações operacionais

• Panorama competitivo: Novos participantes como LU6 e Postluma estão influenciando a dinâmica do mercado.
• Sinergias de fabricação: Espera-se que a aquisição da Evergreen aumente a receita através do lançamento do Octavy e da fabricação internalizada de RLT.
• Integração do portfólio de Alzheimer: A integração da Life Molecular Imaging está definida para reforçar as capacidades com novas equipes comerciais e médicas.
• Ensaios clínicos: O recrutamento começou para um ensaio de Fase I de CCK2R em câncer de pulmão de células pequenas na Europa.
• Parceria com a Curium: A Curium está comercializando o Polarify na Europa; a Lantheus planeja expansão para o Japão e discussões estão em andamento para a China.

Perspectivas futuras

• Mercado PSMA PET: Crescimento antecipado no nível de mercado após acordo, com a Lantheus favoravelmente posicionada em contas de alto decil.
• Expansão do TAM: Espera-se que o escaneamento RLT em estágio inicial impulsione o TAM de US$ 2 bilhões para US$ 3,5 bilhões até o final da década.
• Política governamental: Uma possível mudança para preços ASP poderia nivelar o campo de jogo para a Lantheus no mercado PSMA PET.
• Desenvolvimento de pipeline: Planos para registrar o MK6240 no 3º tri, com múltiplos RLTs progredindo na clínica.

Destaques do Q&A

• Reembolso: O impacto potencial da decisão de preços ASP do CMS no Polarify foi um ponto-chave de discussão.
• Franquia Neuro: O portfólio de Alzheimer é um impulsionador de crescimento a curto prazo, com o NeuroSeq posicionado para um potencial de mercado significativo.
• Vantagens competitivas: Ênfase nas qualidades superiores do Polarify apesar das vantagens de preço dos concorrentes.
• Sinergias da Evergreen: Sinergias rápidas esperadas da Evergreen, incluindo o lançamento do Octavy e fabricação internalizada de RLT.
• Foco estratégico: A alienação do negócio de espectrometria para a Shine permite que a Lantheus se concentre na inovação e nas linhas de negócios principais.

Para mais detalhes, consulte a transcrição completa abaixo.

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