MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
Na terça-feira, 10 de junho de 2025, a Lazard Ltd (NYSE:LAZ) apresentou-se na Conferência de Serviços Financeiros dos EUA da Morgan Stanley 2025, oferecendo insights sobre sua direção estratégica. O CEO Peter Orzag destacou o progresso da Lazard em direção às suas metas para 2030, enfatizando os pontos fortes em serviços de consultoria e integração de IA. Apesar de desafios como as condições de mercado afetando o índice de compensação, a empresa permanece otimista sobre o crescimento futuro e valor para os acionistas.
Principais destaques
- A Lazard está no caminho certo com seu plano para 2030, focando na diversificação geográfica e IA.
- O negócio de consultoria está se saindo bem, com um aumento nas discussões de fusões e aquisições.
- Contas sub-aconselhadas contribuem com menos de 5% para a receita, com foco na alocação disciplinada de capital.
- A empresa visa reduzir o índice de compensação de 65,5% para 60%.
- Há entusiasmo sobre oportunidades de crescimento tanto em consultoria quanto em gestão de ativos.
Resultados financeiros
- Produtividade: A Lazard está à frente em alcançar a meta de US$ 8,5 milhões por diretor administrativo.
- Mix de negócios: A divisão atual é 60% consultoria e 40% gestão de ativos.
- Índice de compensação: Melhorou para 65,5% de 66% no ano passado, com meta de 60%.
- Receita de Capital Privado: Representa cerca de 40% da receita, maior que os níveis históricos.
- TSR: Forte retorno total aos acionistas em 2024, com execução contínua do plano.
Atualizações operacionais
- Renovação do conselho: Esforços contínuos para engajar e renovar membros do conselho.
- Adequação cultural: Uma cultura colegial está sendo estabelecida na consultoria financeira.
- Contratações: Contratações estratégicas em varejo de consumo, mídia esportiva, Alemanha, capital privado e saúde, visando 10-15 novos diretores administrativos anualmente.
- Foco em IA: Forte ênfase em IA tanto em consultoria quanto em gestão de ativos.
- Diversificação geográfica: Força significativa observada na Europa.
- Capital privado: Expandindo capacidades em reestruturação e gestão de passivos.
Perspectivas futuras
- Crescimento da gestão de ativos: Oportunidades para crescimento orgânico e inorgânico, com investimentos em gestores de portfólio e ETFs ativos.
- Gestão de patrimônio: Identificada como uma área significativa de crescimento.
- Ambiente de fusões e aquisições: Aumento nas discussões de M&A, embora o timing da atividade não seja linear.
- Ambiente regulatório: Otimismo sobre um cenário regulatório favorável a negócios.
- Taxas de juros: Taxas mais altas podem impulsionar atividades de reestruturação e gestão de passivos.
- Retorno aos acionistas: Compromisso com operações eficientes e investimentos futuros em crescimento.
Destaques da sessão de perguntas e respostas
- Uma única saída de conta sub-aconselhada representou o total da saída líquida.
- Um grande mandato permanece acima de seu ponto inicial para o ano.
- Aumento da atividade no lado do patrocinador e elevada atividade de reestruturação e gestão de passivos.
Em conclusão, a apresentação da Lazard na Conferência de Serviços Financeiros dos EUA da Morgan Stanley 2025 ressalta um foco estratégico em IA e crescimento diversificado. Os leitores são encorajados a consultar a transcrição completa para uma compreensão abrangente.
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