Lumentum na conferência da BofA Securities: crescimento estratégico e desafios

Na quarta-feira, 04 de junho de 2025, a Lumentum Holdings Inc (NASDAQ:LITE) compartilhou suas perspectivas estratégicas na Conferência Global de Tecnologia 2025 da BofA Securities. A empresa delineou seus planos para aumentar receita e lucros, enquanto também abordou desafios como incertezas tarifárias. O CEO Michael Hultzton enfatizou uma mudança para otimizar operações e focar em tecnologias promissoras, apesar das pressões competitivas.

Principais destaques

• A Lumentum espera alcançar um trimestre de US$ 500 milhões até setembro, com aspirações de US$ 600 milhões, embora a visibilidade seja limitada devido às incertezas tarifárias.
• A empresa está otimizando projetos para melhorar a execução e realocando recursos para focar em Comutação de Circuito Óptico (OCS) e óptica co-empacotada.
• A Lumentum visa melhorar as margens brutas de meados dos 30% para baixos 40% através da utilização de componentes internos e eficiências operacionais.
• O negócio de módulos tem como meta exceder US$ 1 bilhão, focando na disciplina de margem e evitando superexpansão.
• Clientes americanos estão cada vez mais buscando fornecedores domésticos, apresentando oportunidades de crescimento para a Lumentum.

Resultados financeiros

• A previsão de receita foi aumentada para o limite superior das expectativas anteriores.
• A Lumentum prevê um trimestre de US$ 500 milhões até setembro, com um trimestre de US$ 600 milhões como meta, embora com visibilidade limitada.
• As margens brutas atuais estão em meados dos 30%, com objetivo de alcançar os baixos 40%.
• O negócio de telecomunicações atualmente gera US$ 230-240 milhões, uma diminuição em relação à faixa de meados de US$ 300 milhões.

Atualizações operacionais

• A Lumentum está reduzindo o número de projetos, incluindo a saída do negócio de metrologia, para melhorar a execução.
• Recursos estão sendo redirecionados para OCS, com uma redução de 50% nos projetos de negócios de módulos para melhorar as taxas de sucesso.
• A empresa planeja aumentar a produção em sua fábrica na Tailândia para impulsionar as margens.
• Esforços estão em andamento para resolver problemas de transição de produtos após a transação com a Cloud Light.

Perspectivas futuras

• O crescimento em 2026 é esperado do negócio de módulos no primeiro semestre e de OCS e óptica co-empacotada no segundo semestre.
• A Lumentum prevê implantar de 50 a 200 unidades OCS semanalmente, com preços médios de venda próximos a US$ 100.000, no início de 2026.
• O negócio de módulos visa ultrapassar US$ 1 bilhão sem se tornar excessivamente grande.
• A capacidade de laser EML está programada para aumentar em 50% nos próximos 4-5 trimestres.
• Espera-se um crescimento incremental de US$ 50-70 milhões no negócio de telecomunicações nos próximos trimestres.

Destaques da sessão de perguntas e respostas

• Hiperescaladores dos EUA mostram intenção de comprar de fornecedores domésticos, embora restrições de fornecimento sejam um fator limitante.
• O mercado total endereçável para OCS está mudando de elétrico para óptico, com 10-15% migrando para óptico.
• Espera-se que a implantação de óptica co-empacotada seja impulsionada pelas soluções de rack turnkey da NVIDIA, com participação esperada dos principais hiperescaladores dos EUA.
• A Lumentum vê uma potencial melhoria de margem de 5-6% utilizando componentes internos para módulos.

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