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A Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT) superou as expectativas de Wall Street no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, impulsionada pelo forte crescimento nos negócios de nuvem e inteligência artificial. A empresa reportou lucro por ação (LPA) de US$ 3,65, superando a previsão de US$ 3,37. A receita alcançou US$ 76,4 bilhões, acima das estimativas de US$ 73,79 bilhões. Após o anúncio, a ação da Microsoft subiu 0,29% no pregão regular e ganhou mais 0,47% nas negociações após o fechamento do mercado, atingindo US$ 515.
Principais destaques
- A Microsoft reportou resultados significativamente acima das expectativas, com LPA de US$ 3,65 contra uma previsão de US$ 3,37.
- A receita da empresa para o 4º tri de 2025 foi de US$ 76,4 bilhões, superando as expectativas em 3,54%.
- A receita de nuvem, particularmente do Azure, mostrou crescimento robusto, contribuindo para o desempenho financeiro geral.
- O preço da ação aumentou 0,29% durante o pregão regular e subiu mais 0,47% nas negociações após o fechamento.
- A Microsoft continua investindo fortemente em IA e infraestrutura de nuvem, projetando forte crescimento futuro.
Desempenho da empresa
O desempenho da Microsoft no 4º tri de 2025 foi marcado por um impressionante crescimento em seus serviços de nuvem e inovações em IA. A receita anual da empresa alcançou US$ 281 bilhões, um aumento de 15% em relação ao ano anterior, com o lucro operacional subindo 17% para US$ 128 bilhões. A receita de nuvem da Microsoft foi um fator-chave, totalizando US$ 46,7 bilhões, um aumento de 27,25% em moeda constante. O Azure, componente crítico da estratégia de nuvem da Microsoft, alcançou US$ 75 bilhões em receita anual, marcando um aumento de 34%.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 76,4 bilhões, alta de 18,17% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: US$ 3,65, comparado à previsão de US$ 3,37
- Lucro operacional: US$ 128 bilhões, alta de 17% em relação ao ano anterior
- Receita da Microsoft Cloud: US$ 46,7 bilhões, alta de 27,25%
Resultados vs. previsões
O lucro por ação da Microsoft no 4º tri de 2025 de US$ 3,65 superou a previsão de US$ 3,37 em 8,31%. A surpresa na receita foi de 3,54%, com receita real de US$ 76,4 bilhões superando os US$ 73,79 bilhões antecipados. Esse resultado acima das expectativas reflete a força contínua da Microsoft em suas divisões de nuvem e IA.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Microsoft aumentou 0,29% durante o horário regular de negociação e viu uma alta adicional de 0,47% nas negociações após o fechamento do mercado, atingindo US$ 515. Essa reação positiva do mercado reflete a confiança dos investidores no robusto desempenho financeiro e perspectivas de crescimento da Microsoft, particularmente nos setores de nuvem e IA.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Microsoft prevê crescimento de dois dígitos na receita e no lucro operacional para o ano fiscal de 2026. A empresa espera um crescimento de receita do Azure de aproximadamente 37% no 1º tri do ano fiscal de 2026. Espera-se que o crescimento dos gastos de capital modere, e a taxa efetiva de impostos está projetada entre 19-20%. O foco estratégico da Microsoft continua sendo a expansão de sua plataforma de IA e infraestrutura de nuvem.
Comentários da diretoria
O CEO Satya Nadella destacou o impacto transformador da IA, afirmando: "Estamos passando por uma mudança tecnológica geracional com a IA". Ele enfatizou a evolução contínua na migração para a nuvem, observando: "Não estamos nem perto da linha de chegada, no máximo talvez no meio do caminho". Esses comentários reforçam o compromisso da Microsoft em liderar os setores de IA e nuvem.
Riscos e desafios
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar a disponibilidade e preços de hardware.
- A saturação do mercado em serviços de nuvem pode apresentar desafios para manter as taxas de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, incluindo flutuações nas taxas de impostos e regulamentações, podem afetar a lucratividade.
- A competição de outras grandes empresas de tecnologia em IA e serviços de nuvem continua intensa.
- Flutuações cambiais podem impactar os fluxos de receita internacionais.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram na monetização de IA, migração para a nuvem e investimentos em infraestrutura. As perguntas centraram-se em como a Microsoft planeja sustentar sua trajetória de crescimento nessas áreas e na estratégia da empresa para capitalizar os avanços em IA. Os executivos expressaram confiança em sua estratégia de crescimento de longo prazo, enfatizando o investimento contínuo no desenvolvimento de plataformas e na expansão da infraestrutura.
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