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A New York Mortgage Trust (NYMT) reportou um lucro por ação (LPA) de -US$ 0,04 no segundo trimestre de 2025, ficando significativamente abaixo da previsão de LPA de US$ 0,36. Esta surpresa negativa de 111,11% refletiu-se na reação do mercado, com as ações caindo 7,18% para US$ 6,33. Apesar do resultado abaixo do esperado, a empresa demonstrou crescimento em outros aspectos financeiros, como um aumento de 10% nos lucros disponíveis para distribuição (EAD) por ação em comparação com o trimestre anterior.
Principais destaques
- O LPA da New York Mortgage Trust ficou abaixo das expectativas em 111,11%.
- As ações da empresa caíram 7,18% após a divulgação dos resultados.
- Os lucros disponíveis para distribuição por ação aumentaram 10% em relação ao trimestre anterior.
- A aquisição da Constructive visa fortalecer as capacidades de empréstimos para fins comerciais.
Desempenho da empresa
A New York Mortgage Trust demonstrou resiliência em certas áreas, apesar do LPA decepcionante. A empresa reportou um aumento de 10% nos lucros disponíveis para distribuição por ação, atingindo US$ 0,22. Além disso, a receita líquida de juros ajustada por ação registrou um aumento substancial de 47% em comparação ao ano anterior, destacando a capacidade da empresa de melhorar seus indicadores financeiros fundamentais. A aquisição de US$ 915 milhões em ativos durante o trimestre também ressalta suas iniciativas estratégicas de crescimento.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 45,1 milhões para o 2º tri de 2025.
- Lucro por ação: -US$ 0,04, comparado à previsão de US$ 0,36.
- Spread de juros líquido: 150 pontos-base, acima dos 132 pontos-base no 1º tri.
- Aquisição de US$ 915 milhões em ativos durante o trimestre.
- Total de aquisições em 2025 excedeu US$ 2,8 bilhões.
Resultados vs. previsões
O LPA do 2º tri de 2025 da New York Mortgage Trust de -US$ 0,04 foi um forte contraste com a previsão de US$ 0,36, resultando em uma surpresa negativa de 111,11%. Este desvio das expectativas é significativo em comparação com trimestres anteriores, quando a empresa normalmente atingia ou ligeiramente superava as previsões.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da NYMT caíram 7,18%, fechando a US$ 6,33. Esta queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado. O movimento das ações também está alinhado com tendências mais amplas do mercado, já que as ações financeiras têm enfrentado pressão em meio a incertezas macroeconômicas.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a New York Mortgage Trust mantém o foco na expansão de seu portfólio de RMBS de agências e no aumento da originação de empréstimos para fins comerciais através de sua plataforma Constructive. A empresa prevê uma curva de rendimento mais acentuada e visa alcançar uma alocação de 50% em portfólio de RMBS de agências. Além disso, a NYMT espera que a Constructive proporcione um retorno anual sobre o patrimônio de aproximadamente 15%.
Comentários da diretoria
"Reportamos um forte desempenho no segundo trimestre com o EAD superando nosso atual dividendo comum em US$ 0,02", disse Jason Serrano, CEO. Nick Ma, Presidente, acrescentou: "Vemos ROEs em uma base totalmente protegida em algum lugar na faixa média dos dois dígitos", enfatizando o posicionamento financeiro estratégico da empresa.
Riscos e desafios
- Pressões macroeconômicas, incluindo potenciais reduções nas previsões do PIB, podem impactar a demanda por empréstimos.
- A dinâmica do mercado imobiliário, com preços em desaceleração e taxas decrescentes de propriedade de imóveis, pode afetar os segmentos de hipotecas e empréstimos para aluguel da empresa.
- Flutuações nas taxas de juros podem representar desafios para a margem de juros líquida e a rentabilidade da empresa.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a estratégia de alocação do portfólio de agências da NYMT e os potenciais benefícios de futuros cortes nas taxas do Federal Reserve. Os executivos também esclareceram a abordagem da empresa em relação a empréstimos-ponte para fins comerciais e empréstimos para aluguel, destacando seu foco na subscrição de empréstimos de alta qualidade.
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