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A P10 Inc divulgou seus resultados para o segundo trimestre de 2025, superando as expectativas do mercado com um lucro por ação (LPA) de US$ 0,23 em comparação com os US$ 0,20 previstos. A empresa também superou as projeções de receita, registrando US$ 72,7 milhões contra os US$ 71,25 milhões esperados. Após esses resultados, as ações da P10 Inc subiram 1,57% nas negociações de pré-mercado, atingindo US$ 12,32.
Principais destaques
- O LPA da P10 Inc superou as expectativas em 15%.
- A receita aumentou 2,04% acima das previsões.
- O preço das ações registrou um aumento de 1,57% nas negociações de pré-mercado.
- Os ativos sob gestão geradores de taxas cresceram 21% em comparação ao ano anterior.
- O lucro líquido ajustado diminuiu 7% em comparação ao ano anterior.
Desempenho da empresa
A P10 Inc demonstrou forte desempenho no segundo trimestre de 2025, impulsionado pelo crescimento significativo nos ativos sob gestão (AUM) geradores de taxas, que subiram para US$ 28,9 bilhões — um aumento de 21% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi reforçado por um recorde de US$ 1,9 bilhão em captação orgânica e pela aquisição da Qualitas Funds, adicionando US$ 1 bilhão aos AUM geradores de taxas. Apesar dessas conquistas, a empresa relatou uma queda de 7% no lucro líquido ajustado, refletindo alguns desafios operacionais.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 72,7 milhões, um aumento de 6% em relação ao ano anterior
- LPA: US$ 0,23, superando a previsão de US$ 0,20
- AUM geradores de taxas: US$ 28,9 bilhões, um aumento de 21% em relação ao ano anterior
- Lucro líquido ajustado: US$ 26,7 milhões, uma diminuição de 7% em relação ao ano anterior
- Fundos de Receita Realizada (FRE): US$ 35,4 milhões, um aumento de 5%
Resultados vs. previsões
O LPA real da P10 Inc de US$ 0,23 superou os US$ 0,20 previstos, marcando uma surpresa positiva de 15%. A receita também superou as expectativas, chegando a US$ 72,7 milhões em comparação com os US$ 71,25 milhões previstos, refletindo uma variação positiva de 2,04%. Este desempenho indica um trimestre forte para a empresa, mantendo sua tendência de superar as previsões do mercado.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da P10 Inc aumentou 1,57% nas negociações de pré-mercado, atingindo US$ 12,32. Esse movimento reflete a confiança dos investidores na capacidade da empresa de superar as expectativas. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 14,26 e mínima de US$ 8,61, indicando espaço para potencial crescimento.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a P10 Inc pretende alcançar 80% de sua meta anual de captação orgânica de US$ 4 bilhões. A empresa planeja lançar o fundo HARC Five ainda este ano e continua explorando estruturas de fundos Evergreen e alternativos. Espera-se que as margens permaneçam na faixa média de 40%, com crescimento contínuo previsto no mercado de empréstimos NAV.
Comentários da diretoria
O CEO Luke Sarsfield expressou otimismo, afirmando: "Continuamos vendo oportunidades excelentes em nosso espaço de mercado". Sarita Jareth, EVP Global Head of Client Solutions, enfatizou o foco estratégico da empresa, dizendo: "Nosso objetivo é aumentar a amplitude de nossos produtos além dos fundos tradicionais". RJ Jensen, EVP de Estratégia e M&A, destacou a abordagem proativa da empresa em fusões e aquisições, observando: "Estamos no mercado como participante ativo e continuamos a exercer prudentemente nossa capacidade de M&A".
Riscos e desafios
- Volatilidade do mercado: Condições imprevisíveis podem impactar a captação e os retornos dos investimentos.
- Riscos de integração: A integração da Qualitas Funds pode apresentar desafios operacionais.
- Concorrência: O aumento da competição no setor de gestão de patrimônio pode pressionar as margens.
- Condições econômicas: Fatores macroeconômicos, como taxas de juros e inflação, podem afetar as estratégias de investimento.
- Mudanças regulatórias: Potenciais alterações nas regulamentações financeiras podem impactar as operações comerciais.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a estratégia de M&A da P10 Inc e sua capacidade financeira, explorando a estratégia do Fundo Evergreen e despesas. A empresa forneceu esclarecimentos sobre suas expectativas para ativos sob gestão e oportunidades decorrentes da integração da Qualitas Funds.
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