A Air Products (APD) reportou um forte encerramento para seu quarto trimestre de 2024, com um aumento de 13% no lucro por ação (LPA) ajustado em relação ao ano anterior, atendendo às suas orientações. A empresa anunciou uma perspectiva otimista para o ano fiscal de 2025, com crescimento previsto do LPA de 6% a 9%. Apesar da venda de seu negócio de GNL para a Honeywell, que não contribuirá para ganhos futuros, a Air Products está estrategicamente posicionada para capitalizar o crescente mercado de hidrogênio limpo, com vários projetos em andamento e um compromisso de retornar valor aos acionistas.
Principais Destaques
- LPA ajustado para o Q4 2024 em 3,56 dólares, um aumento de 13% ano a ano, dentro da faixa de orientação.
- LPA do ano fiscal 2025 previsto entre 12,70 e 13 dólares, indicando um crescimento de 6% a 9%.
- Foco significativo da estratégia de crescimento em hidrogênio limpo, com grandes projetos como o NEOM na Arábia Saudita.
- A empresa espera retornar aproximadamente 1,6 bilhão de dólares aos acionistas em dividendos.
- A Air Products visa aproveitar seus 65 anos de experiência em hidrogênio para se tornar um fornecedor líder de hidrogênio limpo.
Perspectivas da Empresa
- O LPA ajustado para o ano fiscal de 2025 está projetado para ficar entre 12,70 e 13 dólares.
- O LPA do primeiro trimestre de 2025 é esperado entre 2,75 e 2,85 dólares, praticamente estável devido à sazonalidade e preocupações econômicas na China.
- A empresa prevê um aumento conservador de preços de 1% a 2% em 2025, com crescimento de volume vinculado às previsões do PIB.
- A Air Products visa um crescimento de 8% a 10% no LPA ao longo da próxima década.
Destaques Negativos
- Espera-se que o negócio de GNL contribua com cerca de 4% para a receita corporativa em 2025, representando um vento contrário.
- Desafios no negócio asiático devido à dinâmica de oferta e demanda e flutuações no mercado de hélio.
Destaques Positivos
- O mercado de hidrogênio limpo está projetado para exceder 600 bilhões de dólares até 2030.
- A Air Products tem múltiplos projetos de hidrogênio limpo em desenvolvimento, incluindo a instalação NEOM e parcerias com a TotalEnergies.
- A empresa tem uma vantagem de primeiro movimento em hidrogênio limpo, com forte engajamento do cliente.
Pontos Fracos
- Nenhuma receita significativa do projeto Alberta incluída na orientação do ano fiscal de 2025.
- A venda do negócio de GNL para a Honeywell não contribuirá para ganhos futuros.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Discussões em andamento para clientes adicionais além da Total para o projeto NEOM.
- A Air Products está buscando parceiros de offtake e equity para o projeto da Louisiana, com preferência por parceiros capazes de garantir acordos de offtake.
- A empresa está abordando desafios de licenciamento para o Projeto World Energy e permanece comprometida com sua parceria com a World Energy, apesar de recentes disputas legais.
- A Air Products não tomará decisões finais de investimento em novos projetos sem garantir um cliente âncora para pelo menos 50% do offtake.
A teleconferência de resultados da Air Products revelou uma empresa na intersecção de desempenho sólido e posicionamento estratégico para crescimento futuro. Com uma abordagem disciplinada para alocação de capital e execução de projetos, a Air Products está preparada para aproveitar sua expertise em gases industriais e liderar a transição para energia de hidrogênio limpo.
Insights do InvestingPro
O forte desempenho financeiro da Air Products (APD) e o foco estratégico em hidrogênio limpo são ainda mais respaldados por métricas-chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em impressionantes 68,19 bilhões de dólares, refletindo a confiança dos investidores em sua estratégia de crescimento e posição de mercado.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Air Products aumentou seu dividendo por 41 anos consecutivos, sublinhando o compromisso da empresa em retornar valor aos acionistas. Isso se alinha com seu plano de distribuir aproximadamente 1,6 bilhão de dólares em dividendos no próximo ano. O rendimento atual de dividendos é de 2,26%, proporcionando um fluxo de renda constante para os investidores.
Apesar das preocupações econômicas na China mencionadas nas perspectivas, as ações da APD mostraram resiliência, com um retorno total de preço de 23,59% em um ano. Este desempenho é particularmente notável dado que a ação está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, como indicado por outra dica do InvestingPro.
A lucratividade da empresa permanece forte, com uma margem de lucro bruto de 31,67% e uma margem de lucro operacional de 22,91% nos últimos doze meses. Esses números apoiam a capacidade da Air Products de investir em projetos de hidrogênio limpo enquanto mantém a estabilidade financeira.
Vale notar que a APD está negociando a um índice P/L relativamente alto de 27,17, o que pode refletir as expectativas dos investidores para o crescimento futuro no mercado de hidrogênio limpo. Esta avaliação se alinha com o crescimento projetado de 8% a 10% no LPA da empresa ao longo da próxima década.
O InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que podem ser valiosos para investidores considerando o potencial de longo prazo da APD no cenário energético em evolução. Com 8 dicas adicionais disponíveis na plataforma InvestingPro, os assinantes podem obter uma compreensão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da Air Products.
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