A Assured Guaranty Limited (NYSE: AGO) divulgou seus resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 em 8 de novembro de 2024, apresentando uma combinação de conquistas e desafios. A empresa alcançou recordes no valor contábil ajustado por ação de 166,47 dólares e no patrimônio líquido operacional ajustado por ação de 113,96 dólares. Apesar de uma diminuição no lucro operacional ajustado para 130 milhões de dólares, ou 2,42 dólares por ação, em comparação com os 206 milhões de dólares, ou 3,42 dólares por ação do ano anterior, o valor de produção acumulado no ano aumentou em 32 milhões de dólares, chegando a 281 milhões de dólares.
Este crescimento foi atribuído a um aumento na emissão de títulos municipais e na demanda por seguros. A Assured Guaranty também destacou sua fusão estratégica concluída em 1º de agosto, que melhorou a eficiência operacional enquanto preservava as classificações de crédito. A empresa mantém-se comprometida com um robusto programa de recompra de ações e está otimista quanto ao crescimento em novos mercados e produtos.
Principais Destaques
- O valor contábil ajustado por ação atingiu um recorde de 166,47 dólares.
- O patrimônio líquido operacional ajustado por ação também alcançou um recorde de 113,96 dólares.
- O valor de produção acumulado no ano subiu para 281 milhões de dólares, um aumento de 32 milhões de dólares em relação ao ano anterior.
- O lucro operacional ajustado do trimestre foi de 130 milhões de dólares, abaixo dos 206 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023.
- A empresa concluiu uma fusão estratégica, melhorando a eficiência sem impactar as classificações de crédito.
- A Assured Guaranty continuou seu programa anual de recompra de ações de 500 milhões de dólares, recomprando 10% das ações em circulação até o final de 2023.
- Foram discutidas a mediação em andamento relacionada à exposição em Porto Rico e a confiança no crescimento futuro.
- A empresa relatou forte desempenho em todos os segmentos, com contribuições notáveis das finanças públicas dos EUA.
Perspectivas da Empresa
- A Assured Guaranty prevê manter uma forte gestão de capital e capacidade de dividendos até 2025.
- A administração espera perdas mínimas da exposição às concessionárias de água do Reino Unido, sem pagamentos de principal devidos até 2037.
- Uma determinação de tarifas do regulador de água do Reino Unido é esperada para dezembro ou janeiro.
Destaques Negativos
- O lucro operacional ajustado do trimestre diminuiu devido ao ganho único do ano anterior.
- A receita líquida de investimentos caiu para 82 milhões de dólares, em comparação com 101 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023.
Destaques Positivos
- Recordes no valor contábil ajustado e no patrimônio líquido operacional ajustado por ação.
- Aumento no valor de produção acumulado no ano impulsionado pela maior emissão de títulos municipais e demanda por seguros.
- O segmento de Seguros contribuiu com 162 milhões de dólares em lucro operacional ajustado.
Pontos Fracos
- A empresa relatou uma queda no lucro operacional ajustado em comparação com o mesmo trimestre do ano anterior.
- O desenvolvimento de perdas econômicas incluiu um aumento de 45 milhões de dólares nas perdas esperadas em certas concessionárias reguladas do Reino Unido.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A empresa detém dívida sênior no setor de concessionárias de água do Reino Unido e apoia a captação de novo capital próprio e dívida para resolver problemas de fluxo de caixa.
- A administração expressou confiança na gestão de créditos em dificuldades e na estratégia de transações de alívio de capital da empresa.
Em resumo, o terceiro trimestre de 2024 da Assured Guaranty reflete uma forte posição financeira com valores recordes em métricas-chave, apesar de alguns reveses no lucro operacional ajustado e na receita líquida de investimentos. As iniciativas estratégicas da empresa, incluindo sua fusão e programa de recompra de ações, sublinham um compromisso com a eficiência operacional e o valor para os acionistas. Com foco na gestão de capital e expansão para novos mercados, a Assured Guaranty parece preparada para navegar por desafios futuros e capitalizar oportunidades.
Insights do InvestingPro
Os recentes resultados financeiros da Assured Guaranty estão alinhados com várias métricas e insights importantes fornecidos pelo InvestingPro. A forte posição financeira da empresa é refletida em sua capitalização de mercado de 4,84 bilhões de dólares, sublinhando sua presença significativa no setor de seguros de garantia financeira.
Uma das Dicas do InvestingPro mais notáveis é que a Assured Guaranty aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos, o que é consistente com o compromisso da empresa com o valor para os acionistas mencionado no relatório de resultados. Essa tendência é ainda mais respaldada pelo atual rendimento de dividendos de 1,38% e uma taxa de crescimento de dividendos de 10,71% nos últimos doze meses.
A rentabilidade da empresa é evidente em seu índice P/L ajustado de 12,98, o que sugere que a ação pode estar razoavelmente avaliada considerando seus lucros. Isso é particularmente relevante dada a Dica do InvestingPro indicando que a AGO está sendo negociada a um múltiplo de lucros baixo, o que pode ser atrativo para investidores orientados a valor.
A saúde financeira da Assured Guaranty também se reflete em suas fortes métricas de retorno. Os Dados do InvestingPro mostram um notável retorno total de preço de 39,69% no último ano, e um impressionante retorno de 20,42% nos últimos três meses. Esses números se alinham com a Dica do InvestingPro destacando o retorno significativo da empresa na última semana e o forte desempenho nos últimos três meses.
Vale notar que, embora o artigo mencione uma diminuição no lucro operacional ajustado, os Dados do InvestingPro indicam que a empresa permanece lucrativa com uma margem de lucro bruto de 86,09% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Essa alta margem sugere que, apesar dos desafios, a Assured Guaranty mantém um forte desempenho no núcleo de seus negócios.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a Assured Guaranty, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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