Na mais recente teleconferência de resultados, a Golar LNG Limited (NASDAQ: GLNG) reportou um desempenho robusto para o terceiro trimestre de 2024. O CEO Karl Fredrik Staubo e o CFO Eduardo Maranhao discutiram as finanças da empresa, marcos operacionais e planos estratégicos. Um destaque significativo foi o pedido do terceiro FLNG da Golar, uma unidade Mark II que deve aumentar a capacidade da empresa em 70% após sua entrega no quarto trimestre de 2027.
O FLNG é o primeiro do tipo disponível para fretamento global, com finalização do contrato prevista para 2025. Os FLNGs existentes da empresa, Hilli e Gimi, demonstraram forte desempenho operacional, com o Hilli se preparando para um novo fretamento de 20 anos na Argentina. A posição financeira da Golar permanece sólida, com um backlog de EBITDA de aproximadamente 11 bilhões de dólares e uma projeção de taxa de execução de EBITDA de 1 bilhão de dólares até 2028.
Principais Destaques
- A Golar LNG encomendou um terceiro FLNG, uma unidade Mark II, para aumentar a capacidade em 70%.
- O FLNG Hilli está programado para um novo fretamento de 20 anos na Argentina após seu contrato atual.
- O FLNG Gimi está no caminho certo para operações comerciais no segundo trimestre de 2025.
- O EBITDA ajustado do terceiro trimestre de 2024 foi de 59 milhões de dólares, com receitas totais de 65 milhões de dólares.
- A empresa mantém uma forte posição de caixa de mais de 800 milhões de dólares e uma dívida líquida em torno de 650 milhões de dólares.
- Espera-se um aumento significativo na geração de EBITDA, com uma taxa de execução de 1 bilhão de dólares até 2028.
- A Golar reportou um prejuízo líquido de 35 milhões de dólares devido a ajustes não monetários.
Perspectivas da Empresa
- A Golar visa finalizar um contrato para o FLNG Mark II até 2025.
- A empresa espera dobrar seu backlog de EBITDA de 11 bilhões de dólares para mais de 20 bilhões de dólares.
- Existem planos para refinanciar a dívida do Gimi e otimizar a estrutura de capital para o crescimento.
- O foco estratégico na Argentina é destacado, com o Hilli garantido para exportações de GNL.
Destaques Negativos
- A Golar reportou um prejuízo líquido de 35 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2024 devido a ajustes não monetários.
- O sancionamento do projeto com a NNPC até o final do ano parece improvável.
- É necessário um gasoduto dedicado na Argentina para expansão adicional de FLNG, com uma estimativa de construção de dois anos.
Destaques Positivos
- A nova unidade FLNG Mark II é a primeira disponível para fretamento globalmente.
- O forte desempenho operacional do FLNG Hilli e o próximo fretamento de 20 anos na Argentina.
- O comissionamento do Gimi está dentro do cronograma, com o primeiro gás esperado no quarto trimestre de 2023.
Pontos Fracos
- Apesar do forte desempenho operacional, a Golar experimentou um prejuízo líquido devido a ajustes não monetários.
- Atrasos no sancionamento do projeto com a NNPC podem impactar o crescimento de curto prazo.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Discussões com BP e Kosmos sobre o projeto Tortue sugerem que o FLNG permanece uma opção viável.
- O CapEx para o investimento na Southern Energy é estimado entre 50 milhões e 100 milhões de dólares para a participação da Golar.
- Não há planos imediatos para uma unidade Mark III devido a custos mais altos e tempos de construção mais longos.
- A potencial separação ou listagem do projeto Macaw está sendo avaliada para 2025.
A Golar LNG Limited permanece otimista sobre seu futuro, com forte demanda por soluções FLNG e um foco estratégico na expansão de seu portfólio. A empresa está pronta para desempenhar um papel fundamental no mercado global de GNL com seus projetos inovadores de FLNG e parcerias estratégicas.
Insights do InvestingPro
A recente teleconferência de resultados da Golar LNG Limited (NASDAQ: GLNG) apresenta uma imagem de uma empresa preparada para um crescimento significativo, o que é ainda mais respaldado pelos dados do InvestingPro. O pedido de uma terceira unidade FLNG pela empresa e sua projeção de taxa de execução de EBITDA de 1 bilhão de dólares até 2028 alinham-se com vários indicadores positivos do InvestingPro.
De acordo com os dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da Golar LNG é de 3,81 bilhões de dólares, refletindo sua presença substancial na indústria de GNL. O índice P/L da empresa de 27,5 sugere que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelo seu potencial de ganhos futuros, o que é consistente com as projeções de crescimento discutidas na teleconferência de resultados.
Uma dica do InvestingPro destaca que o lucro líquido da Golar LNG deve crescer este ano, o que se alinha com a perspectiva positiva da empresa e a expansão das operações de FLNG. Essa expectativa de crescimento é ainda mais respaldada pelo forte crescimento do EBITDA da empresa de 134,5% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024.
Outra dica relevante do InvestingPro indica que a Golar LNG tem recomprado ações agressivamente. Essa ação geralmente sinaliza a confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa e se alinha com a perspectiva positiva apresentada na teleconferência de resultados.
A saúde financeira da empresa parece robusta, com uma dica do InvestingPro observando que a Golar LNG opera com um nível moderado de dívida. Isso é particularmente importante à medida que a empresa embarca em despesas de capital significativas para seus novos projetos de FLNG.
Os investidores também podem estar interessados em saber que a Golar LNG está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um impressionante retorno total de preço de 80,27% no último ano. Esse desempenho reflete a recepção positiva do mercado aos movimentos estratégicos e sucessos operacionais da empresa.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Golar LNG, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira e do desempenho de mercado da empresa.
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