Teleconferência de resultados: Resultados do terceiro trimestre de 2024 da Fulgent Genetics e estratégias de crescimento

A Fulgent Genetics (ticker: FLGT) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, com receita total de 71,7 milhões de dólares, marcando uma queda em relação aos 84,7 milhões de dólares reportados no mesmo trimestre do ano anterior. O declínio foi atribuído à receita insignificante dos testes de COVID-19. No entanto, a empresa viu um aumento de 18,8% ano a ano em sua receita de diagnósticos de precisão, particularmente em saúde reprodutiva e oncologia. A Fulgent Genetics também atualizou seu progresso nos candidatos a medicamentos FID-007 e FID-022, com o primeiro entrando em ensaios clínicos de Fase II e o último avançando para um pedido de novo medicamento investigacional até o final de 2024.

Principais Conclusões

• A receita total caiu para 71,7 milhões de dólares, de 84,7 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023, devido à receita mínima de testes de COVID-19.

• A receita de diagnósticos de precisão cresceu 18,8% ano a ano.

• A Fulgent iniciou um ensaio clínico de Fase II para o FID-007 e está progredindo com o FID-022.

• As despesas operacionais diminuíram para 43,9 milhões de dólares, e a empresa reportou uma perda por redução ao valor recuperável de 10,1 milhões de dólares em seu investimento na Helio Health.

• A Fulgent mantém um balanço forte com 815,4 milhões de dólares em caixa e equivalentes.

• A projeção de receita principal para 2024 é de 280 milhões de dólares, com um crescimento de 7% ano a ano, e uma perda de EPS prevista de 1,70 dólares, excluindo encargos não recorrentes.

• A empresa garantiu um contrato de 99 milhões de dólares com o VA, que deve contribuir para o crescimento da receita a partir de 2025.

Perspectivas da Empresa

• A receita principal projetada para 2024 é de aproximadamente 280 milhões de dólares, refletindo um crescimento de 7% em relação ao ano anterior.

• A Fulgent espera manter margens brutas não-GAAP na faixa alta de 30% e uma margem operacional não-GAAP de cerca de -12%.

• O EPS GAAP deve melhorar de uma perda de 1,95 dólares para cerca de 1,70 dólares por ação, com uma receita não-GAAP de 0,33 dólares por ação para o ano.

Destaques Negativos

• A receita total da empresa diminuiu devido à redução da demanda por testes de COVID-19.

• O EBITDA ajustado caiu para 400.000 dólares, de 18,1 milhões de dólares no terceiro trimestre de 2023.

• A Fulgent registrou uma perda significativa por redução ao valor recuperável de 10,1 milhões de dólares relacionada ao seu investimento na Helio Health.

Destaques Positivos

• Os diagnósticos de precisão continuaram a crescer, com um aumento substancial nos segmentos de saúde reprodutiva e oncologia.

• Um balanço forte com reservas de caixa significativas.

• O contrato de 99 milhões de dólares com o VA deve impulsionar o crescimento futuro da receita.

Falhas

• A empresa reportou uma queda na receita total e no EBITDA ajustado em relação ao ano anterior.

• A Fulgent experimentou um impacto de 33% no EPS devido à perda por redução ao valor recuperável na Helio Health.

Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas

• David Westenberg, da Piper Sandler, perguntou sobre a estratégia de crescimento no segmento de patologia anatômica, com a administração expressando confiança em sua estratégia de vendas renovada.

• A administração confirmou que não são esperadas despesas operacionais adicionais para atender ao recente contrato do VA devido à instalação operacional no Texas.

• Foram discutidos os fluxos de receita diversificados da empresa entre vários pagadores, com um foco particular na farmacogenômica como uma oportunidade de pagamento em dinheiro.

• A administração adotou uma abordagem cautelosa em relação a fusões e aquisições, mas indicou que continua sendo uma prioridade.

Durante a teleconferência de resultados, a Fulgent Genetics forneceu insights sobre sua saúde financeira e iniciativas estratégicas. O foco da empresa em diagnósticos de precisão e desenvolvimento de medicamentos, juntamente com seu balanço robusto, a posiciona para navegar pelo declínio na receita de testes de COVID-19. Com o início de ensaios clínicos para seus candidatos a medicamentos e o contrato estratégico com o VA, a Fulgent está estabelecendo as bases para o crescimento futuro. Apesar de uma abordagem cautelosa em relação a fusões e aquisições, a empresa permanece otimista sobre seu negócio principal e potenciais oportunidades de expansão nos próximos anos.

Insights do InvestingPro

O desempenho financeiro recente e os movimentos estratégicos da Fulgent Genetics são refletidos em várias métricas-chave e insights do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 612,96 milhões de dólares, o que é notável considerando seus recentes desafios financeiros.

Uma dica do InvestingPro destaca que as ações da Fulgent sofreram uma queda significativa na última semana, com dados mostrando um retorno total de preço de -9,03% em 1 semana. Isso está alinhado com o declínio reportado na receita total e no EBITDA ajustado da empresa. Além disso, a ação está sendo negociada perto de sua mínima de 52 semanas, com o preço atual em 65,32% de sua máxima de 52 semanas, indicando cautela dos investidores em relação ao desempenho da empresa.

Apesar desses desafios, outra dica do InvestingPro revela que a Fulgent mantém mais caixa do que dívida em seu balanço. Isso é consistente com o forte balanço reportado pela empresa, incluindo 815,4 milhões de dólares em caixa e equivalentes. Essa estabilidade financeira pode proporcionar à Fulgent a flexibilidade para investir em seu segmento de diagnósticos de precisão e no pipeline de desenvolvimento de medicamentos, que são áreas-chave de foco para o crescimento futuro.

O índice Preço/Valor Contábil da empresa de 0,54 sugere que a ação pode estar subvalorizada em relação ao seu valor contábil. Isso pode ser de interesse para investidores em valor, especialmente considerando as iniciativas estratégicas da Fulgent e o potencial de crescimento futuro da receita com contratos como o acordo de 99 milhões de dólares com o VA.

Vale notar que o InvestingPro oferece 10 dicas adicionais para a Fulgent Genetics, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que desejam aprofundar-se nas perspectivas da empresa.

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