A Brighthouse Financial, Inc. (BHF) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024 em 8 de novembro de 2024, com o CEO Eric Steigerwalt e o CFO Ed Spehar delineando os esforços estratégicos da empresa para melhorar a eficiência de capital e manter um robusto índice de capital baseado em risco (RBC). Apesar de uma queda nos lucros ajustados em comparação com o trimestre anterior, a empresa enfatizou sua forte posição de capital, contínuas recompras de ações e crescimento nas vendas de produtos de anuidade e seguro de vida.
Principais Destaques
- A Brighthouse Financial visa restaurar seu índice RBC para 400%-450%, atualmente estimado entre 365%-385%.
- A empresa está concluindo um acordo de resseguro que deve impulsionar o índice RBC.
- Os ativos líquidos da holding ficaram em 1,3 bilhão€, com 64 milhões€ em recompras de ações no terceiro trimestre.
- As vendas de anuidades acumuladas no ano atingiram 7,8 bilhões€, um aumento de 15% nos produtos Shield Annuity.
- As vendas de seguros de vida cresceram 19% para 87 milhões€.
- Os lucros ajustados para o terceiro trimestre foram de 243 milhões€, abaixo dos trimestres anteriores, mas compensados por uma revisão favorável das premissas atuariais.
- O segmento de Anuidades reportou lucros ajustados de 307 milhões€, excluindo itens notáveis.
- Foi reportada uma nova tensão nos negócios, com melhorias esperadas a partir de novas estratégias de hedge.
- A empresa tem uma forte posição de caixa e mantém o foco na simplificação das estratégias de hedge.
Perspectivas da Empresa
- A Brighthouse Financial está otimista quanto à sua situação financeira e à simplificação contínua de sua estratégia de hedge.
- A empresa espera melhorar seu índice RBC com o fechamento de um acordo de resseguro para anuidades legadas até o final do ano.
- A administração prevê um possível acordo de resseguro de fluxo em 2025 para mitigar ainda mais a tensão dos novos negócios.
Destaques Negativos
- Os lucros ajustados caíram para 243 milhões€ no terceiro trimestre, de 346 milhões€ no segundo trimestre e 275 milhões€ no terceiro trimestre do ano anterior.
- Foi reportada uma perda estatutária normalizada de aproximadamente 300 milhões€, principalmente devido à tensão dos novos negócios.
- O segmento de runoff reportou uma perda ajustada de 107 milhões€.
Destaques Positivos
- O capital ajustado total estatutário (TAC) da empresa aumentou para 5,7 bilhões€.
- Uma revisão favorável das premissas atuariais adicionou 524 milhões€ pós-impostos aos lucros.
- Os produtos Shield Annuity e as vendas de seguros de vida viram aumentos significativos.
- A empresa mantém uma forte posição de caixa e continua seu programa de recompra de ações.
Pontos Fracos
- O rendimento dos investimentos alternativos foi de 1,6%, abaixo do retorno esperado a longo prazo de 9% a 11%.
- Os ajustes no programa de hedge da empresa aumentaram o capital requerido, impactando ligeiramente o índice RBC.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- A administração esclareceu que as mudanças recentes na estratégia de hedge para produtos Shield legados não afetam a rentabilidade do produto.
- A empresa confirmou ter recebido todas as aprovações necessárias para uma transação de resseguro em 30 de setembro.
- Não há posicionamento tático atual em relação às taxas de juros, com uma modesta perda no terceiro trimestre devido a uma curva de rendimento mais acentuada.
Em conclusão, a teleconferência de resultados do terceiro trimestre da Brighthouse Financial destacou o compromisso da empresa em manter uma forte posição de capital e melhorar seu índice RBC, enquanto continua a ver crescimento em áreas-chave de produtos. Com iniciativas estratégicas em vigor, incluindo uma nova estratégia de hedge e possíveis acordos de resseguro, a empresa está preparada para enfrentar os desafios atuais e capitalizar oportunidades futuras.
Insights do InvestingPro
O relatório de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Brighthouse Financial e sua perspectiva estratégica podem ser contextualizados com dados recentes do InvestingPro. Apesar dos desafios reportados pela empresa, incluindo uma queda nos lucros ajustados, há vários indicadores positivos que merecem atenção.
De acordo com os dados do InvestingPro, a Brighthouse Financial mostrou um forte desempenho recente, com um retorno total de preço de 12,77% no último mês e um impressionante retorno de 19,81% nos últimos três meses. Isso se alinha com os destaques positivos da empresa, sugerindo que os investidores estão respondendo positivamente às iniciativas estratégicas e aos esforços de gestão de capital da Brighthouse.
Uma dica do InvestingPro indica que a administração tem recomprado agressivamente ações, o que corrobora o relatório da empresa sobre recompras contínuas de ações, incluindo 64 milhões€ no terceiro trimestre. Isso demonstra confiança no valor da empresa e compromisso em retornar capital aos acionistas.
Outra dica relevante do InvestingPro revela que os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano. Essa previsão é particularmente significativa dados os esforços atuais da empresa para melhorar seu índice RBC e gerenciar a tensão dos novos negócios. Isso sugere que, apesar dos desafios de curto prazo, o mercado antecipa um resultado financeiro positivo para a Brighthouse Financial no futuro próximo.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais. Atualmente, há mais 10 dicas do InvestingPro disponíveis para a Brighthouse Financial, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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