Não tenho pressa em adotar reciprocidade contra os EUA por tarifa, diz Lula
A RWE AG (RWE.DE), uma empresa líder no setor de energia, relatou avanços significativos em sua estratégia "Growing Green" durante a teleconferência de resultados dos primeiros três trimestres do ano fiscal de 2024.
O CEO Markus Krebber anunciou que a empresa superou sua meta de taxa interna de retorno (TIR) com investimentos líquidos de 6,9 bilhões€, 95% alinhados com a taxonomia, e uma TIR média de 8,2%. O EBITDA ajustado atingiu 4 bilhões€, e o lucro líquido ajustado foi de 1,6 bilhão€, levando a um aumento nas projeções para o ano.
A RWE também detalhou um programa de recompra de ações no valor de 1,5 bilhão€ ao longo de 18 meses e confirmou uma meta de dividendo de 1,1€ por ação para o ano fiscal de 2024. O CFO Michael Muller descreveu uma redução nos investimentos líquidos em caixa, com uma média de 7 bilhões€ para 2025 e 2026, uma diminuição em relação à taxa anterior de 8 bilhões€, devido a uma reavaliação da alocação de capital, particularmente em projetos de energia eólica offshore nos EUA e de hidrogênio.
Principais Destaques
- A estratégia "Growing Green" da RWE AG está mostrando forte progresso com investimentos líquidos de 6,9 bilhões€, 95% alinhados com a taxonomia.
- A empresa alcançou uma TIR média de 8,2%, superando a meta de 8%.
- O EBITDA ajustado e o lucro líquido estão em 4 bilhões€ e 1,6 bilhão€, respectivamente.
- A RWE anunciou um programa de recompra de ações de 1,5 bilhão€ e confirmou uma meta de dividendo de 1,1€ por ação para o ano fiscal de 2024.
- A empresa está reduzindo seu programa de CapEx em 2 bilhões€ para os próximos dois anos, focando em investimentos com perfis de risco-retorno favoráveis.
Perspectivas da Empresa
- A RWE está comprometida em manter sua forte classificação de grau de investimento enquanto navega pelas incertezas do mercado.
- A empresa tem 11,2 gigawatts de capacidade em construção, com ênfase na manutenção de perfis de investimento com risco-retorno favoráveis.
Destaques Negativos
- Atrasos em projetos de energia eólica offshore nos EUA e de hidrogênio levaram a uma redução no programa de CapEx para os próximos dois anos.
- Incertezas sobre possíveis impactos das políticas republicanas dos EUA nos créditos fiscais de energia limpa e no Código da Receita Interna (IRA).
Destaques Positivos
- Há uma forte demanda por energia verde, e os projetos existentes da RWE nos EUA com Decisões Finais de Investimento (FID) estão protegidos contra possíveis mudanças tarifárias.
- Os preços dos Acordos de Compra de Energia (PPAs) nos EUA estão subindo ano a ano, e os preços dos projetos offshore europeus permanecem estáveis.
Pontos Fracos
- A redução do plano de CapEx de 2 bilhões€ é exclusivamente de projetos de energia eólica offshore e hidrogênio verde, sem gastos adicionais planejados para os próximos dois anos.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- O CEO Markus Krebber abordou a estratégia de energia eólica offshore, a abordagem de parcerias e o cenário político na Alemanha, focando na redução dos custos de energia e no ceticismo sobre novas construções nucleares sem reforma regulatória.
- O CFO Michael Muller confirmou orientações estáveis para atividades de trading e normalização mais rápida nos retornos de geração flexível.
- Questionamentos sobre a TIR média de 8,2% confirmaram que ela inclui projetos com FIDs e aqueles em construção, principalmente baseados em PPAs nos EUA e tarifas feed-in na Europa.
- Discussões com agências de classificação indicaram confiança na manutenção de fortes classificações de grau de investimento através de CapEx reduzido e responsividade ao mercado.
A teleconferência de resultados da RWE AG demonstrou uma abordagem estratégica para alocação de capital e parcerias, com uma perspectiva positiva sobre a viabilidade dos projetos e as condições de mercado. A empresa permanece focada em sua estratégia "Growing Green", apesar da necessidade de ajustar seu programa de CapEx devido a atrasos em projetos específicos.
A garantia da administração sobre a proteção dos projetos nos EUA com FID e o aumento dos preços dos PPAs refletem confiança no desempenho futuro da empresa. A chamada concluiu com um convite para mais perguntas, indicando a abertura da RWE para um diálogo contínuo com investidores e partes interessadas.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro e as decisões estratégicas da RWE AG (RWEOY) estão alinhados com várias métricas e insights importantes do InvestingPro. O EBITDA ajustado da empresa de 4 bilhões€ e o lucro líquido ajustado de 1,6 bilhão€ refletem sua lucratividade, o que é corroborado pelos dados do InvestingPro mostrando um índice P/L de 8,45 e um P/L ajustado de 6,12 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Essas cifras sugerem que a RWE está sendo negociada a um múltiplo de lucros relativamente baixo, o que pode ser atrativo para investidores orientados a valor.
O anúncio da empresa de um programa de recompra de ações de 1,5 bilhão€ e uma meta de dividendo confirmada de 1,1€ por ação para o ano fiscal de 2024 é particularmente interessante ao considerar os dados do InvestingPro mostrando um rendimento de dividendos atual de 2,23% e um crescimento de dividendos de 9,49% nos últimos doze meses. Esse compromisso com os retornos aos acionistas é notável, especialmente considerando que os ativos líquidos da RWE excedem as obrigações de curto prazo, de acordo com uma Dica do InvestingPro.
No entanto, os investidores devem estar cientes de que o crescimento da receita da RWE tem sido negativo, com um declínio de 26,8% nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Isso está alinhado com outra Dica do InvestingPro indicando que os analistas antecipam uma queda nas vendas no ano atual. Apesar disso, o forte crescimento do EBITDA de 231,51% no mesmo período sugere uma gestão eficaz de custos e eficiência operacional.
A redução no programa de CapEx da RWE e o foco em investimentos com perfis de risco-retorno favoráveis são movimentos prudentes, especialmente considerando a Dica do InvestingPro de que a empresa tem queimado caixa rapidamente. Essa mudança estratégica pode ajudar a melhorar o rendimento do fluxo de caixa livre da empresa, que atualmente é considerado baixo com base em sua avaliação.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais além dos mencionados aqui. Na verdade, há mais 7 Dicas do InvestingPro disponíveis para a RWE AG, que podem fornecer um contexto valioso para entender a saúde financeira e as perspectivas futuras da empresa.
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