Teledyne supera previsão de lucro por ação no 4º trimestre de 2024, ações sobem

A Teledyne Technologies Incorporated (TDY) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, demonstrando um desempenho forte que superou as expectativas do mercado. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de 5,52 dólares, superando a previsão de 5,23 dólares. A receita atingiu 1,5 bilhão de dólares, também superando os 1,45 bilhão de dólares esperados. Após o anúncio, as ações da Teledyne subiram 5,76% nas negociações pré-mercado, refletindo o otimismo dos investidores.

Principais Destaques

• O LPA e a receita da Teledyne no 4º trimestre de 2024 superaram as previsões.

• Vendas e fluxo de caixa livre recordes foram alcançados em 2024.

• O preço das ações aumentou 5,76% após a divulgação dos resultados.

• A empresa espera crescimento contínuo em 2025, com projeção de aumento de 4% nas vendas.

Desempenho da Empresa

A Teledyne Technologies demonstrou um desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, alcançando vendas recordes e fluxo de caixa livre de 1,1 bilhão de dólares para o ano. O segmento de imagem digital, que representa 54% do portfólio da empresa, reportou vendas recordes, impulsionadas pelo crescimento em sistemas de imagem infravermelha comerciais e de defesa. A empresa também destacou sua forte posição nos segmentos marítimo, ambiental e de teste e medição.

Destaques Financeiros

• Receita: 1,5 bilhão de dólares, aumento de 5,4% em relação ao ano anterior

• Lucro por ação: 5,52 dólares, superando a previsão de 5,23 dólares

• Fluxo de caixa livre: 1,1 bilhão de dólares para o ano completo

• Dívida líquida: Aproximadamente 2 bilhões de dólares no final do ano

Resultados vs. Previsão

A Teledyne superou as expectativas do mercado com um LPA de 5,52 dólares em comparação com a previsão de 5,23 dólares, marcando uma porcentagem de surpresa de aproximadamente 5,5%. Este desempenho continua a tendência da empresa de superar as projeções de lucros, contribuindo para a confiança dos investidores.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Teledyne aumentou 5,76%, atingindo uma nova alta dentro de sua faixa de 52 semanas. Este movimento positivo reflete a confiança dos investidores na capacidade da empresa de entregar resultados financeiros sólidos e manter o momentum de crescimento.

Perspectivas e Orientação

Olhando para o futuro, a Teledyne projeta um aumento de 4% nas vendas para 2025, com expectativa de crescimento de aproximadamente 8% nos lucros não-GAAP. A empresa planeja lançar novos produtos em seu segmento de imagem digital e concluir a transação de separação da Exelitas no primeiro trimestre de 2025. A Teledyne forneceu orientação de LPA GAAP de 17,70 a 18,20 dólares e orientação de LPA não-GAAP de 20,10 a 21,50 dólares para 2025.

Comentários da Diretoria

Robert Marabian, Presidente Executivo, expressou otimismo sobre as perspectivas da empresa, afirmando: "Entramos em 2025 otimistas sobre nosso portfólio de negócios tanto nos mercados comerciais quanto de defesa." Ele também abordou os potenciais impactos de tarifas, observando: "Achamos que podemos lidar com [as tarifas], e a sofisticação das tarifas requer uma investigação mais aprofundada."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a perspectiva conservadora da empresa para negócios de ciclo curto e suas fortes perspectivas de negócios de defesa. Os executivos enfatizaram sua abordagem cautelosa e destacaram o robusto potencial de crescimento em eletrônica de defesa e plataformas não tripuladas.

Riscos e Desafios

• Dólar americano forte: Pode impactar vendas internacionais e lucratividade.

• Tarifas: Potencial para afetar custos da cadeia de suprimentos e estratégias de precificação.

• Saturação de mercado: Pode limitar o crescimento em certos segmentos.

• Incerteza econômica: Condições econômicas globais podem influenciar a demanda.

• Riscos de integração: Desafios associados a aquisições e transações recentes, como MicroPact e Exelitas, podem afetar a eficiência operacional.

O forte desempenho da Teledyne Technologies no 4º trimestre e a reação positiva do mercado sublinham sua sólida posição na indústria. As iniciativas estratégicas da empresa e o foco em inovação devem impulsionar o crescimento contínuo em 2025.

Transcrição completa - Teledyne Technologies Inc (TDY) Q4 2024:

Operador da Conferência: Bem-vindos à teleconferência de divulgação de resultados do 4º trimestre da Teledyne. Aqui está nosso primeiro orador, Sr. Jason Van Wees.

Jason Van Wees, Vice-Presidente, Teledyne Technologies: Bom dia a todos. Sou Jason Van Wees, Vice-Presidente. Gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de divulgação de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024 da Teledyne. Divulgamos nosso comunicado de resultados esta manhã antes da abertura do mercado. Juntam-se a mim hoje Robert Marabian, Presidente Executivo da Teledyne, Edwin Rox, Presidente e COO, George Bob, Vice-Presidente Sênior e CFO, Steve Blackwood e Melanie Civek, Vice-Presidente Executiva, Conselheira Geral, Diretora de Compliance e Secretária.

Após os comentários de Robert, Edwin, George e Steve, pediremos suas perguntas. Claro, antes de começarmos, nossos advogados me lembraram de dizer que todas as declarações prospectivas feitas esta manhã estão sujeitas a várias suposições, riscos e advertências, conforme observado no comunicado de resultados e em nossos arquivos periódicos na SEC. E, é claro, os resultados reais podem diferir materialmente. Para evitar possíveis divulgações seletivas, esta chamada está sendo transmitida simultaneamente pela web e uma repetição, tanto via webcast quanto por telefone, estará disponível por aproximadamente 1 mês. Aqui está Robert.

Robert Marabian, Presidente Executivo, Teledyne Technologies: Obrigado, Jason, e bom dia a todos, e obrigado por se juntarem à nossa teleconferência de resultados. No 4º trimestre, alcançamos muitos recordes históricos. As vendas recordes aumentaram 5,4% e aceleraram em relação ao 3º trimestre. O lucro por ação não-GAAP do 4º trimestre e do ano completo foram recordes, assim como as margens operacionais não-GAAP do 4º trimestre e do ano completo. Finalmente, nosso fluxo de caixa livre anual recorde, dado que terminamos o ano com uma alavancagem muito baixa apesar de 1,1 bilhão de dólares de implantação de capital no ano fiscal de 2024.

Fechamos com sucesso a aquisição da Mirapak no início do ano fiscal de 2025 e continuamos esperando a conclusão da transação de separação da Exelotas no 1º trimestre. Entramos em 2025 otimistas sobre nosso portfólio de negócios tanto nos mercados comerciais quanto de defesa. Nossos negócios comerciais de ciclo curto melhoraram ao longo de 2024 e as comparações em 2025. Também acreditamos que nossos negócios de defesa, que favorecem ordens de compra versus apropriações protegidas, plataformas não tripuladas versus tripuladas e produtos padrão versus soluções altamente personalizadas estão bem posicionados no ambiente atual. No entanto, especialmente dado o dólar americano muito forte, acreditamos que é prudente ser um pouco cauteloso em nossa perspectiva para 2025. Incluindo a aquisição da MicroPact, mas excluindo a separação da Axcelotas, já que esta aquisição ainda não foi concluída, acreditamos que as vendas de 2025 podem crescer aproximadamente 4% com lucros não-GAAP o dobro desse valor em aproximadamente 8% no centro de nossa faixa de perspectiva. Agora passarei a palavra para Edwin, que comentará mais sobre o desempenho de nosso segmento de imagem digital.

Edwin Rox, Presidente e COO, Teledyne Technologies: Obrigado, Robert. Sou Edwin e primeiro reportarei sobre o segmento de imagem digital, que representa aproximadamente 54% do portfólio da Teledyne. As vendas do 4º trimestre de 2024 foram recordes e aumentaram 2,5% em comparação com o ano passado. O desempenho da imagem digital refletiu em grande parte as vendas recordes da Telenet na Telenet FLIR com crescimento saudável nos sistemas de imagem infravermelha comerciais e de defesa da FLIR, sistemas aéreos não tripulados e contra não tripulados, bem como hardware e software marítimos. Enquanto as vendas para mercados de visão de máquina industrial diminuíram ano a ano, as vendas trimestrais foram as mais altas em 2024.

Nosso negócio legado de imagem baseada no espaço continuou a crescer. Enquanto alguns negócios de saúde, como radioterapia contra o câncer, foram resilientes, as vendas de detectores de raios-X para mercados odontológicos mais discricionários do consumidor diminuíram ano a ano. As margens operacionais não-GAAP melhoraram sequencialmente e ano a ano, principalmente devido à contribuição da FLIR, que mais do que compensou o declínio ano a ano nas vendas de visão de máquina com maior margem de contribuição. Josh agora reportará sobre os outros três segmentos que representam o saldo da Gallaudet.

George Bob, Vice-Presidente Sênior e CFO, Teledyne Technologies: Obrigado, Edwin. O segmento de Instrumentação consiste em nossos negócios marítimos, ambientais e de teste e medição, que contribuem com um pouco menos de 25% das vendas. Para o segmento total, as vendas gerais do 4º trimestre aumentaram 10,1% em relação ao ano passado, com crescimento em cada linha principal de produtos. As vendas de instrumentos marítimos aumentaram 21,1% no trimestre devido a fortes vendas de energia offshore e defesa submarina. As vendas de instrumentos ambientais aumentaram 1,7%, principalmente devido a maiores vendas de instrumentação laboratorial, bem como instrumentos de segurança do ar.

As vendas de sistemas eletrônicos de teste e medição, que incluem osciloscópios, analisadores de protocolo e geradores de tráfego Ethernet, melhoraram sequencialmente pelo 3º trimestre consecutivo e aumentaram 2,3% ano a ano. A margem operacional de Instrumentação no 4º trimestre aumentou 27 pontos base para 27,3% e 96 pontos base em uma base não-GAAP para um recorde de 29,1%. No segmento de Eletrônica Aeroespacial e de Defesa, que representa cerca de 14% das vendas da Teledyne, as vendas do 4º trimestre aumentaram 6,8%, impulsionadas pelo crescimento dos produtos de Eletrônica de Defesa. O lucro operacional geral do segmento aumentou ano a ano, com a margem do segmento GAAP e não-GAAP aumentando mais de 150 pontos base. Para o segmento de Sistemas de Engenharia, que contribui com aproximadamente 8% para as vendas gerais, a receita do 4º trimestre aumentou 11%.

No entanto, o lucro operacional do segmento diminuiu devido a estimativas de custos mais altos para concluir certos programas. Agora passarei a palavra de volta para Robert.

Robert Marabian, Presidente Executivo, Teledyne Technologies: Obrigado, George. Concluirei com alguns comentários sobre alocação de capital. Em 2024, continuamos nossa tradição de implantação de capital prudente e flexível. Ou seja, recompramos ações oportunisticamente quando sentimos que nossas ações estavam muito subvalorizadas. Ao mesmo tempo, estávamos dispostos a fazer aquisições maiores quando vimos que as expectativas de preço eram irracionais.

Mas então, à medida que nossa própria avaliação se recuperou parcialmente e os mercados de fusões e aquisições se tornaram mais racionais, mudamos parando as recompras e ficamos satisfeitos em anunciar as aquisições da MicroPaks e Exelitas. Dado mais de 1,1 bilhão de dólares de fluxo de caixa livre em 2024, nossa capacidade de balanço é a mais alta em anos e nosso pipeline de fusões e aquisições permanece saudável. No entanto, continuaremos a exercer disciplina e flexibilidade como sempre fizemos. Agora passarei a palavra para Steve Blackwood.

Steve Blackwood, Vice-Presidente Executivo, Teledyne Technologies: Obrigado, Robert, e bom dia. Primeiro discutirei alguns dados financeiros adicionais para o trimestre não cobertos por Robert e depois discutirei nossa perspectiva para o

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