Transcrição da teleconferência de resultados: Banc of California supera previsão de lucro por ação no 4º trimestre de 2024

O Banc of California Inc. divulgou seus resultados financeiros do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro com um lucro por ação de 0,28 dólar contra uma previsão de 0,23 dólar. Apesar dessa superação, as ações da empresa tiveram uma leve queda de 0,5% nas negociações pré-mercado. A receita do banco ficou abaixo do esperado, com valores reais de 264,27 milhões de dólares em comparação com os 272,7 milhões de dólares projetados. A reação do mercado foi contida, com as ações sendo negociadas a 16 dólares nas sessões após o expediente, refletindo uma queda de 1,23% em relação ao fechamento anterior.

Principais Destaques

• O Banc of California superou as expectativas de lucro por ação no 4º trimestre de 2024.

• A receita ficou abaixo das previsões, impactando o sentimento dos investidores.

• O preço das ações teve uma leve queda após a divulgação dos resultados.

• O banco está mirando o crescimento de empréstimos e inovação digital em 2025.

• O otimismo econômico e a demanda por empréstimos estão aumentando na Califórnia.

Desempenho da Empresa

O desempenho do Banc of California no 4º trimestre de 2024 demonstrou resiliência, com um lucro líquido de 47 milhões de dólares e um leve aumento na receita líquida de juros. O foco estratégico do banco na redução de custos e expansão de suas capacidades digitais o posiciona bem para o crescimento futuro. No entanto, a receita abaixo do esperado destaca os desafios em atender às expectativas do mercado.

Destaques Financeiros

• Receita: 264,27 milhões de dólares, abaixo da previsão de 272,7 milhões de dólares

• Lucro por ação: 0,28 dólar, superando a previsão de 0,23 dólar

• Margem líquida de juros: 3,04%, um aumento de 11 pontos base em relação ao trimestre anterior

• Custo dos depósitos: Queda de 28 pontos base para 2,26%

Resultados vs. Previsão

O lucro por ação de 0,28 dólar do Banc of California superou a previsão em aproximadamente 21,7%. Essa surpresa positiva contrasta com a receita abaixo do esperado, que ficou 3,1% abaixo das expectativas. A superação do lucro marca uma continuação da capacidade do banco de gerenciar custos de forma eficaz, mesmo com o crescimento da receita permanecendo um desafio.

Reação do Mercado

Apesar da superação do lucro, as ações do Banc of California caíram 0,5% nas negociações pré-mercado, fechando em 15,99 dólares. Esse movimento reflete as preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e tendências mais amplas do mercado, com as ações sendo negociadas mais próximas de sua mínima de 52 semanas de 11,88 dólares.

Perspectivas e Orientações

Para 2025, o Banc of California está otimista em relação às condições econômicas e à demanda por empréstimos, particularmente nos mercados imobiliários da Califórnia. O banco visa uma margem líquida de juros entre 3,20% e 3,30% e planeja crescer os depósitos na faixa média a alta de um dígito. Espera-se que investimentos em abertura digital de contas e harmonização de dados impulsionem o crescimento futuro.

Comentários da Diretoria

O CEO Jared Wolfe expressou otimismo, afirmando: "Estamos começando a ver otimismo econômico", enquanto o CFO Joe Cowder enfatizou o foco do banco na rentabilidade de longo prazo, dizendo: "Nossa margem líquida de juros é em grande parte um resultado, pois priorizamos a rentabilidade de longo prazo".

Riscos e Desafios

• Crescimento da receita: Ficar abaixo das previsões pode indicar desafios subjacentes.

• Condições econômicas: Qualquer desaceleração pode impactar a demanda e o crescimento dos empréstimos.

• Pressões competitivas: Manter uma posição forte em mercados-chave é crucial.

• Mudanças regulatórias: Podem afetar estratégias operacionais e financeiras.

• Investimentos em tecnologia: Risco de execução em iniciativas de transformação digital.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre estratégias de gestão de capital e a abordagem do banco para expansão de margem. Os executivos abordaram essas preocupações destacando seu foco na redução dos custos de depósitos e investimento em tecnologia para aumentar a eficiência operacional.

Transcrição completa - Banc of California Inc (BANC) Q4 2024:

Operador da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 do Banc of California. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para perguntas. Por favor, observem que o evento de hoje está sendo gravado. Gostaria agora de passar a palavra para Anne DeBlase, Chefe de Relações com Investidores do Banc of California.

Por favor, prossiga.

Anne DeBlase, Chefe de Relações com Investidores, Banc of California: Obrigada. Bom dia e obrigada por se juntarem à teleconferência de resultados do 4º trimestre do Banc of California. A chamada de hoje está sendo gravada e uma cópia da gravação estará disponível mais tarde hoje em nosso site de Relações com Investidores. A apresentação de hoje também incluirá medidas não-GAAP. As reconciliações dessas medidas e informações adicionais necessárias estão disponíveis no comunicado de imprensa de resultados e na apresentação de resultados, que estão disponíveis em nosso site de Relações com Investidores.

Antes de começarmos, gostaríamos também de lembrar a todos que a chamada de hoje pode incluir declarações prospectivas, incluindo declarações sobre nossas metas, objetivos, estratégias e perspectivas para 2025 e além, que estão sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores fora de nosso controle e os resultados reais podem diferir materialmente. Para uma discussão de alguns dos riscos que podem afetar nossos resultados, consulte nossa declaração de porto seguro sobre declarações prospectivas incluída tanto no comunicado de imprensa de resultados quanto na apresentação de resultados, bem como a seção de Fatores de Risco de nossos 10-Ks mais recentes. Juntando-se a mim na chamada de hoje estão Jared Wolfe, Presidente e Diretor Executivo, e Joe Cowder, Diretor Financeiro. Após nossas observações preparadas, estaremos recebendo perguntas da comunidade de analistas. Gostaria agora de passar a palavra para Jared.

Jared Wolfe, Presidente e Diretor Executivo, Banc of California: Obrigado, Anne. Bom dia a todos e bem-vindos à nossa teleconferência de resultados do 4º trimestre. Antes de entrarmos nos resultados trimestrais, gostaria de dedicar um momento para expressar nosso apoio e simpatia a todos que foram impactados pelos devastadores incêndios florestais em Los Angeles. Muitos de nossos clientes e vários de nossos colegas perderam suas casas, e inúmeros outros foram evacuados e severamente afetados, e o efeito é muito maior quando estendemos isso às nossas famílias e amigos. Como um banco profundamente enraizado em nossa comunidade, estamos comprometidos em apoiar os esforços de socorro e reconstrução.

Nossa fundação de caridade lançou o Fundo de Socorro e Recuperação de Incêndios Florestais do Banc of California e doou 1.000.000 de dólares para o fundo. Nossos esforços serão contínuos enquanto trabalhamos com líderes locais para garantir que os fundos sejam direcionados de uma maneira que terá o maior impacto. Somos gratos que nossos membros da equipe estejam seguros e contabilizados e pelos socorristas que estão trabalhando heroica e incansavelmente para salvar nossas comunidades enquanto os incêndios continuam a queimar. Até o momento, não sofremos danos em nossas instalações e não temos conhecimento de nenhum impacto material em nossa carteira de empréstimos ou garantias devido aos incêndios florestais. Mas, é claro, continuamos a monitorar e avaliar a situação quanto a possíveis exposições.

Sem dúvida, o impacto será sentido por bastante tempo, e comentarei um pouco mais sobre isso mais adiante em minhas observações. Passando para nosso desempenho. Tivemos um forte 4º trimestre, que marcou o fim de um ano transformador para nossa empresa. Fizemos progressos significativos na execução de nossa estratégia, otimizando nosso balanço e alcançando eficiências operacionais para nos preparar bem para o crescimento em 2025. Esses esforços resultaram em um crescimento significativo na lucratividade central e um balanço significativamente fortalecido.

Algumas realizações que quero destacar. Aumentamos os depósitos não remunerados para 29,1% do total médio de depósitos, um aumento de quase 7% em relação ao ano anterior. Reduzimos o financiamento por atacado para 10,3% dos ativos em comparação com quase 17% no 4º trimestre de 2023. E os empréstimos comerciais e industriais cresceram para 30,1% da carteira principal de empréstimos, acima dos 25,6% de um ano atrás. Nossa margem líquida de juros expandiu 135 pontos base ano a ano e nossas despesas operacionais não relacionadas a juros diminuíram 36% em relação a um 4º trimestre normalizado de 2023, à medida que atingimos nossas metas de custos da fusão.

Como resultado dessas ações e muitas outras, alcançamos um forte crescimento no lucro por ação, valor contábil tangível por ação e CET1 em 2024. Passando para mais detalhes específicos do nosso 4º trimestre. Continuamos a executar bem, realizando sinergias de custos adicionais de nossa fusão, bem como o benefício de um trimestre completo de nosso reposicionamento de balanço que executamos no 3º trimestre e anteriormente. Isso resultou em um forte crescimento nos lucros principais, com o lucro por ação aumentando para 0,28 dólar e métricas de lucratividade mais altas em toda a linha. Como esperado, reduzimos nosso custo de depósitos através de uma melhoria em nossa combinação de depósitos e redução das taxas sobre depósitos remunerados após os cortes de taxa do Fed.

Essas ações, é claro, levaram a uma expansão de nossa margem que antecipamos, o que contribuiu para nosso alto nível de lucratividade no trimestre. Em nossa última teleconferência de resultados, indicamos que com os principais marcos de integração atrás de nós, havíamos atingido um ponto de inflexão e agora poderíamos mudar nosso foco para o crescimento externo, aproveitando a força da franquia que construímos. Estamos começando a ver otimismo econômico e nossos banqueiros fizeram um excelente trabalho expandindo relacionamentos com clientes e trazendo novos relacionamentos para crescer tanto empréstimos quanto depósitos no 4º trimestre. No trimestre, nossa produção de empréstimos, incluindo compromissos não financiados, foi de 1.800.000.000 de dólares, resultando em um crescimento do portfólio de 1,5% ou cerca de 6% de nosso portfólio principal em uma base anualizada. O warehouse continua a ter um bom desempenho, impulsionado por novos clientes e também pelo aumento da utilização de linhas entre os clientes existentes.

Também tivemos um bom crescimento de empréstimos em nosso negócio de financiamento de fundos durante o trimestre. E esse crescimento foi parcialmente compensado por uma queda nos empréstimos para construção devido a pagamentos em projetos concluídos, alguns dos quais passaram para financiamento permanente em nossa carteira de CRE. Novos empréstimos continuam a entrar nos livros com taxas mais altas do que aqueles que estão sendo pagos, com taxas de produção do 4º trimestre acima de 7%, o que é acrescivo aos nossos rendimentos médios de empréstimos e margem líquida de juros. Olhando para 2025, esperamos crescimento contínuo nas carteiras de warehouse, financiamento de fundos e financiamento de credores e uma aceleração no crescimento em todas as outras áreas principais de empréstimos. Com relação ao crédito, nossa carteira de empréstimos continua a ter um bom desempenho em uma base ampla.

No entanto, mantivemos nossa abordagem conservadora e quando vemos sinais de fraqueza em quaisquer créditos, fomos rápidos em rebaixar e lentos em atualizar. O aumento na maioria de nossas categorias de empréstimos problemáticos foi em grande parte impulsionado por um único relacionamento com um tomador. Acreditamos que o risco está isolado a esta situação específica e não esperamos nenhuma per

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