Esta ação disparou quase 10% no Ibovespa hoje e acumula 12% de alta em agosto
A Blackstone Inc. (NYSE:BX) reportou resultados melhores do que o esperado para o quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) de 1,69 dólares, superando a previsão de 1,43 dólares. A empresa também superou as expectativas de receita, reportando 4,15 bilhões de dólares contra uma previsão de 3,78 bilhões de dólares. Apesar do desempenho impressionante, as ações da Blackstone tiveram uma queda de 4,1% no horário regular de negociação, mas apresentaram uma leve recuperação no after-market.
Principais Destaques
- O LPA da Blackstone no 4º trimestre de 1,69 dólares superou a previsão em 0,26 dólares.
- A receita do trimestre atingiu 4,15 bilhões de dólares, superando as expectativas.
- O preço das ações caiu 4,1% durante o horário regular de negociação, com uma pequena recuperação no after-market.
- Os lucros relacionados a taxas cresceram 76% ano a ano, atingindo um recorde de 1,8 bilhão de dólares.
- O total de ativos sob gestão (AUM) aumentou 8%, ultrapassando 1,1 trilhão de dólares.
Desempenho da Empresa
A Blackstone reportou um desempenho financeiro robusto no 4º trimestre de 2024, marcando um de seus melhores trimestres historicamente. A empresa alcançou um crescimento significativo nos lucros relacionados a taxas e expandiu seu total de ativos sob gestão. O investimento de 134 bilhões de dólares ao longo do ano, incluindo 62 bilhões de dólares apenas no 4º trimestre, destaca a estratégia de investimento agressiva da Blackstone.
Destaques Financeiros
- Receita: 4,15 bilhões de dólares, acima dos 3,78 bilhões de dólares previstos.
- Lucro por ação: 1,69 dólares, superando a previsão de 1,43 dólares.
- Lucro líquido GAAP: 1,3 bilhão de dólares no 4º trimestre.
- Lucros distribuíveis: 2,2 bilhões de dólares no 4º trimestre, 6 bilhões de dólares para o ano inteiro.
- Dividendo declarado: 1,44 dólares por ação.
Resultados vs. Previsão
O LPA real da Blackstone de 1,69 dólares superou a previsão em aproximadamente 18%. A superação da receita também foi significativa, com os números reais ficando 9,8% acima do esperado. Esse desempenho é uma continuação da tendência da Blackstone de superar as expectativas do mercado, refletindo uma forte execução operacional e investimentos estratégicos.
Reação do Mercado
Apesar da surpresa positiva nos resultados, as ações da Blackstone caíram 4,1% durante o horário regular de negociação, fechando em 177,78 dólares. Na sessão após o fechamento do mercado, as ações se recuperaram ligeiramente, subindo 0,37% para 178,44 dólares. Esse movimento reflete um sentimento cauteloso dos investidores, possivelmente influenciado por tendências mais amplas do mercado ou realização de lucros após máximas recentes.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Blackstone prevê uma aceleração na captação de recursos e um ambiente mais favorável para fusões e aquisições em 2025. A empresa espera um crescimento contínuo em suas estratégias de patrimônio privado e perpétuas, com potencial significativo de expansão em seu canal de patrimônio privado.
Comentários da Diretoria
Steve Schwarzman, Presidente e CEO, afirmou: "A Blackstone acabou de reportar um dos melhores trimestres de nossa história", enfatizando o forte posicionamento da empresa e suas perspectivas promissoras. John Gray, Presidente e COO, observou: "Investimos 134 bilhões de dólares em 2024, um aumento de 81% em relação ao ano anterior, plantando as sementes do valor futuro."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a recuperação do mercado imobiliário, investimentos em IA e data centers, e o impacto das políticas comerciais. A empresa também abordou suas estratégias nos negócios de seguros e crédito, destacando seu foco em inovação e crescimento.
Riscos e Desafios
- A volatilidade do mercado e a incerteza econômica podem impactar os retornos dos investimentos.
- Mudanças nas taxas de juros e na inflação podem afetar a rentabilidade.
- Alterações regulatórias ou políticas comerciais podem representar desafios operacionais.
- A concorrência no espaço de gestão de ativos alternativos permanece intensa.
- Potenciais tensões geopolíticas podem perturbar a dinâmica do mercado global.
Transcrição completa - Blackstone Inc (BX) 4º trimestre de 2024:
Katie, Operadora da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de investidores do 4º trimestre e ano completo de 2024 da Blackstone.
A chamada de hoje está sendo gravada. Neste momento, gostaria de passar a palavra para Weston Tucker, Chefe de Relações com Investidores. Por favor, prossiga.
Weston Tucker, Chefe de Relações com Investidores, Blackstone: Ótimo. Obrigado, Katie, e bom dia, bem-vindos à teleconferência do 4º trimestre da Blackstone. Participando hoje estão Steve Schwarzman, Presidente e CEO, John Gray, Presidente e Diretor de Operações, e Michael Chae, Vice-Presidente e Diretor Financeiro. Mais cedo esta manhã, emitimos um comunicado à imprensa e uma apresentação em slides, que estão disponíveis em nosso site. Esperamos arquivar nosso relatório 10-K mais tarde no próximo mês.
Gostaria de lembrá-los que a chamada de hoje pode incluir declarações prospectivas, que são incertas e podem diferir materialmente dos resultados. Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar essas declarações. Para uma discussão de alguns dos fatores que podem afetar os resultados, consulte a seção de Fatores de Risco de nosso 10-K. Também nos referiremos a medidas não-GAAP e você encontrará reconciliações no comunicado à imprensa na página de Acionistas de nosso site. Observe também que nada nesta chamada constitui uma oferta de venda ou solicitação de uma oferta de compra de interesse em qualquer fundo da Blackstone.
Esta transmissão de áudio é material protegido por direitos autorais da Blackstone e não pode ser duplicada sem consentimento. Rapidamente sobre os resultados, reportamos lucro líquido GAAP para o trimestre de 1,3 bilhão de dólares. Os lucros distribuíveis foram de 2,2 bilhões de dólares ou 1,69 dólares por ação ordinária e declaramos um dividendo de 1,44 dólares por ação, que será pago aos detentores registrados em 10 de fevereiro. Com isso, passo a palavra para Steve.
Steve Schwarzman, Presidente e CEO, Blackstone: Obrigado, Weston, e bom dia e obrigado por participarem de nossa chamada. A Blackstone acabou de reportar um dos melhores trimestres de nossa história. Os lucros distribuíveis aumentaram 56% ano a ano para 2,2 bilhões de dólares, como Weston mencionou, sustentados por um recorde de captação. Nossos parceiros limitados confiaram a nós 57 bilhões de dólares em entradas apenas no 4º trimestre e 171 bilhões de dólares para o ano, refletindo forte momentum tanto nos canais institucionais, de seguros e de patrimônio privado. Em particular, levantamos 28 bilhões de dólares em patrimônio privado em 2024, incluindo 23 bilhões de dólares nas estratégias perpétuas, quase o dobro, repito, quase o dobro do que levantamos de indivíduos nessas estratégias no ano anterior.
Todos os sinais apontam para uma aceleração adicional em 2025. Após o final do trimestre em janeiro, levantamos 3,7 bilhões de dólares adicionais para nossas perpétuas de patrimônio privado, incluindo o lançamento de nosso novo veículo de infraestrutura, representando uma poderosa afirmação de nossa posição única neste canal. Acreditamos que nosso negócio de patrimônio privado de 260 bilhões de dólares é múltiplos do tamanho de nosso próximo maior concorrente. O maior contribuinte individual para os resultados financeiros da empresa no 4º trimestre foi nossa estratégia dedicada de infraestrutura BIP, que gerou 1,2 bilhão de dólares em receitas de taxas. O BIP entregou um desempenho de investimento notável desde o início há apenas 6 anos, incluindo retornos líquidos anuais de 17% para a estratégia combinada.
Este desempenho impulsionou um crescimento excepcional com AUM hoje de 55 bilhões de dólares, um aumento de 34% apenas no último ano. O BIP ancora uma plataforma de infraestrutura mais ampla da empresa que excede 120 bilhões de dólares em ações, crédito e setor. Em um período relativamente curto de tempo, estabelecemos um dos maiores negócios de infraestrutura do mundo. Nosso sucesso nesta área é uma poderosa ilustração de como construímos um negócio líder e duradouro na Blackstone. Reflete o mesmo modelo de como fomos capazes de crescer de 400.000 dólares em capital inicial em 1985 para mais de 1,1 trilhão de dólares de AUM hoje, o maior gestor de ativos alternativos do mundo.
E por que acredito que continuaremos a alcançar forte crescimento no futuro. Começa com a inovação como uma competência central da empresa, pois estamos sempre trabalhando para identificar a próxima mudança de paradigma no mercado. Avaliamos se podemos criar algo verdadeiramente diferenciado para nossos parceiros limitados, se a oportunidade pode ser escalada significativamente se tivermos a equipe certa para liderá-la, aproveitando o profundo poço de talentos da empresa. Importante, qualquer nova área também adiciona ao capital intelectual da empresa e cria sinergias com nossos outros negócios para tornar o resto da empresa melhor. Consideramos cuidadosamente a infraestrutura como um negócio independente por vários anos.
Temos investido com sucesso em projetos de infraestrutura de energia há mais de uma década, tanto em nossos fundos de private equity quanto de crédito, o que, juntamente com nossa extraordinária franquia imobiliária, tornou a infraestrutura uma extensão natural como uma nova linha de negócios. Em 2017, vimos uma oportunidade de investimento histórica emergindo nos EUA e ao redor do mundo, tomamos a decisão de lançar uma estratégia dedicada. Identificamos um indivíduo talentoso em nossa área de energia de private equity, nosso parceiro, Sean Klimczak, para liderar o novo negócio.
Começamos a levantar capital em 2018 apoiados por um compromisso âncora de um importante parceiro limitado. Hoje, com 55 bilhões de dólares e um desempenho de investimento excepcional, o BIP superou nossas expectativas iniciais e previsivelmente muito altas. A equipe fez um trabalho excepcional na construção do portfólio focado em áreas temáticas convincentes, incluindo infraestrutura digital, energia e energia e infraestrutura de transporte crítica. E vemos um enorme caminho pela frente. As enormes necessidades de financiamento para projetos globalmente significam que há mais oportunidades do que capital disponível.
Prevemos um caminho de crescimento para nosso negócio de infraestrutura que se assemelha ao de nosso negócio imobiliário, incluindo expansão geográfica, novos canais de clientes, movendo-se através da estrutura de capital e espectro de risco-retorno. Começamos a levantar um veículo perpétuo de infraestrutura europeia no outono passado. E no início deste mês, como mencionei, lançamos um veículo projetado para dar aos investidores individuais acesso à toda a amplitude de nossa plataforma de infraestrutura. Ao longo do tempo, também vemos oportunidades na Ásia e o potencial para estratégias específicas do setor. O crescimento de nosso negócio de infraestrutura foi muito ajudado pelos outros negócios da Blackstone e pelos recursos da empresa ao redor do mundo.
Essas vantagens incluem originar oportunidades e investir ao lado de nossos outros fundos. Por exemplo, o BIP se juntou à nossa equipe imobiliária em 2021 para privatizar o negócio de data centers QTS, que se tornou a maior e de crescimento mais rápido plataforma de data centers do mundo. E agora nossa posição de liderança em data centers está criando sinergias adicionais em toda a empresa, permitindo-nos abordar muitas novas oportunidades. E à medida que o BIP continuou a escalar, por sua vez, aprimorou o capital intelectual da empresa, relacionamentos e fluxo de negócios, apoiando nosso crescimento em outras áreas, incluindo nossa plataforma de crédito baseado em infraestrutura e ativos de 90 bilhões de dólares, nosso negócio de infraestrutura secundária e nossos fundos dedicados focados em energia e transição energética. O que estou
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