A Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) divulgou seus resultados do quarto trimestre fiscal, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 1,42€, em comparação com os 1,39€ previstos. Apesar desse resultado acima do esperado, as ações da empresa caíram 1,17% nas negociações após o expediente, fechando em 181,05€. A receita do trimestre foi de 14,1 bilhões de euros, ligeiramente abaixo dos 14,07 bilhões de euros antecipados.
Principais Destaques
- O LPA da Broadcom superou as expectativas em 0,03€.
- Foi reportado um crescimento de receita de 51% em relação ao ano anterior.
- A receita de IA aumentou 220% em comparação com o ano fiscal anterior.
- O preço das ações caiu 1,17% nas negociações após o expediente.
- A integração da VMware foi concluída com alta margem operacional.
Desempenho da Empresa
A Broadcom demonstrou um desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, com receita consolidada atingindo 14,1 bilhões de euros, marcando um aumento de 51% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi impulsionado em grande parte pelo segmento de IA em expansão da empresa, que viu a receita subir para 12,2 bilhões de euros. A integração bem-sucedida da VMware também contribuiu para os fortes resultados financeiros da empresa.
Destaques Financeiros
- Receita: 14,1 bilhões de euros, alta de 51% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: 1,42€, superando a previsão de 1,39€
- Lucro operacional: 8,8 bilhões de euros, alta de 53% em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa livre: 5,5 bilhões de euros, representando 39% da receita
Resultados vs. Previsão
A Broadcom superou as expectativas de LPA em 2,16%, com um LPA real de 1,42€ contra uma previsão de 1,39€. No entanto, a receita ficou 200 milhões de euros abaixo da previsão de 14,07 bilhões de euros, uma diferença de aproximadamente 1,42%.
Reação do Mercado
Apesar do resultado acima do esperado, as ações da Broadcom caíram 1,17% para 181,05€ nas negociações após o expediente. Essa queda pode refletir preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado ou condições mais amplas do mercado. O movimento das ações contrasta com sua máxima de 52 semanas de 186,42€, sugerindo um sentimento cauteloso dos investidores.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Broadcom projeta que a receita do 1º trimestre do ano fiscal de 2025 alcance 14,6 bilhões de euros, um aumento de 22% em relação ao ano anterior. A empresa prevê crescimento contínuo em seu segmento de IA, esperando que a receita aumente 65% para 3,8 bilhões de euros. A Broadcom visa manter sua posição de liderança no mercado de semicondutores para IA.
Comentários da Diretoria
O CEO Hock Tan enfatizou o foco estratégico da empresa em IA, afirmando: "A realidade daqui para frente para esta empresa é que o negócio de semicondutores de IA crescerá rapidamente mais do que o negócio de semicondutores não-IA." Ele também destacou os fortes relacionamentos da Broadcom com clientes, observando: "Estamos muito bem posicionados, bem encaminhados para criar um roteiro de vários anos para nossos clientes."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre a oportunidade de mercado de IA, especificamente em relação ao engajamento da empresa com clientes de hiperescala. A Broadcom esclareceu que se espera que o conteúdo de rede dentro da IA cresça significativamente. A empresa também expressou uma abordagem aberta para fusões e aquisições.
Riscos e Desafios
- Potencial volatilidade no mercado de semicondutores, dada sua natureza cíclica.
- Pressões competitivas no cenário de tecnologia de IA em rápida evolução.
- Incertezas macroeconômicas que podem impactar a demanda.
- Desafios de integração pós-aquisição da VMware.
- Dependência de poucos grandes clientes para o crescimento da receita de IA.
Transcrição completa - Broadcom Inc (AVGO) 4º trimestre de 2024:
Operador da Conferência: Bem-vindos à teleconferência de resultados financeiros do 4º trimestre e ano fiscal de 2024 da Broadcom Inc. Neste momento, para comentários de abertura e apresentações, gostaria de passar a palavra para Ji Yu, Chefe de Relações com Investidores da Broadcom Inc.
Ji Yu, Chefe de Relações com Investidores, Broadcom Inc.: Obrigado, Sherry, e boa tarde a todos. Juntando-se a mim na chamada de hoje estão Hock Tan, Presidente e CEO, Kirsten Spieth, Diretora Financeira, e Charlie Kawaz, Presidente do Grupo de Soluções de Semicondutores. A Broadcom distribuiu um comunicado à imprensa e tabelas financeiras após o fechamento do mercado descrevendo nosso desempenho financeiro para o 4º trimestre do ano fiscal de 2024. Se você não recebeu uma cópia, pode obter as informações na seção de Investidores do site da Broadcom em broadcom.com. Esta teleconferência está sendo transmitida ao vivo, e uma reprodução de áudio da teleconferência pode ser acessada por 1 ano através da seção de Investidores do site da Broadcom.
Durante os comentários preparados, Hock e Kirsten fornecerão detalhes de nossos resultados do 4º trimestre do ano fiscal de 2024, orientação para nosso 1º trimestre do ano fiscal de 2025, bem como comentários sobre o ambiente de negócios. Responderemos perguntas após o final de nossos comentários preparados. Por favor, consulte nosso comunicado à imprensa de hoje e nossos recentes arquivamentos na SEC para obter informações sobre os fatores de risco específicos que podem fazer com que nossos resultados reais difiram materialmente das declarações prospectivas feitas nesta chamada. Além dos relatórios financeiros de acordo com os GAAP dos EUA, a Broadcom relata certas medidas financeiras em uma base não-GAAP. Uma reconciliação entre as medidas GAAP e não-GAAP está incluída nas tabelas anexadas ao comunicado à imprensa de hoje. Os comentários feitos durante a chamada de hoje se referirão principalmente aos nossos resultados financeiros não-GAAP. Agora passarei a palavra para Hock.
Hock Tan, Presidente e CEO, Broadcom Inc.: Obrigado, Ji, e obrigado a todos por se juntarem a nós hoje. Bem, este foi um ano transformador para a Broadcom. Nossa receita consolidada do ano fiscal de 2024 cresceu 44% ano a ano para um recorde de 51,6 bilhões de euros. Agora, excluindo a VMware, nossa receita cresceu mais de 9% organicamente. Então, o lucro operacional do ano fiscal de 2024, excluindo custos de transição, cresceu 42% ano a ano, e retornamos um recorde de 22 bilhões de euros em dinheiro aos nossos acionistas, um aumento de 45% ano a ano através de dividendos, recompras e eliminações. Houve 2 impulsionadores significativos dessa transformação este ano.
Primeiro, fechamos a aquisição da VMware nas primeiras semanas do ano fiscal de 24 e focamos a VMware em sua liderança tecnológica em virtualização de data center. A integração da VMware está praticamente concluída, a receita está em uma trajetória de crescimento e a margem operacional atingiu 70% ao final de 2024. Estamos bem no caminho para entregar um EBITDA ajustado incremental em um nível que excede significativamente os 8,5 bilhões de euros que comunicamos quando anunciamos o negócio. Estamos planejando alcançar isso muito antes de nossa meta inicial de 3 anos. O segundo impulsionador em 2024 foi a IA.
Nossa receita de IA, que veio da força em aceleradores de IA personalizados ou XPUs e redes, cresceu 220% de 3,8 bilhões de euros no ano fiscal de 2023 para 12,2 bilhões de euros no ano fiscal de 2024 e representou 41% de nossa receita de semicondutores. Isso impulsionou a receita de semicondutores para um recorde de 30,1 bilhões de euros durante o ano. Certo. Agora vamos passar para o 4º trimestre e dar mais detalhes. A receita líquida consolidada de 14,1 bilhões de euros aumentou 51% ano a ano.
Excluindo a VMware, o crescimento orgânico foi de 11% e o lucro operacional de 8,8 bilhões de euros aumentou 53% ano a ano. Para os detalhes sobre Software de Infraestrutura no 4º trimestre, a receita do segmento de Software de Infraestrutura foi de 5,8 bilhões de euros, um aumento de 196% ano a ano, estável sequencialmente mesmo com vários negócios passando para o 1º trimestre. Na VMware, registramos 21 milhões de custos totais de CPU no trimestre versus 19 milhões no trimestre anterior. Destes, cerca de 70% representaram o VMware Cloud Foundation ou VCF, a pilha de software completa virtualizando todo o data center. E isso se traduziu em um valor de reserva anualizado ou ABV, como chamamos, de 2,7 bilhões de euros para a VMware no 4º trimestre, acima dos 2,5 bilhões de euros no 3º trimestre.
Desde o fechamento da aquisição há pouco mais de um ano, assinamos mais de 4.500 de nossos 10.000 maiores clientes para o VCF. O VCF permitiu que os clientes implantassem ambientes de nuvem privada on-premise como uma alternativa à execução de seus aplicativos na nuvem pública. E ao fazer tudo isso, continuamos a reduzir os gastos na VMware. Reduzimos os gastos para 1,2 bilhão de euros no 4º trimestre, abaixo dos 1,3 bilhão de euros no 3º trimestre. Como referência, os gastos da VMware estavam em média acima de 2,4 bilhões de euros por trimestre antes da aquisição, com margem operacional inferior a 30%.
Passando para a perspectiva do 1º trimestre para software de infraestrutura, esperamos que a receita do 1º trimestre cresça para 6,5 bilhões de euros, um aumento de 11% sequencialmente e 41% ano a ano. Para a VMware, espera-se que o ABV exceda 3 bilhões de euros em comparação com 2,7 bilhões de euros no trimestre anterior. Passando para semicondutores, deixe-me dar mais detalhes por mercados finais. Redes, a receita do 4º trimestre de 4,5 bilhões de euros cresceu 45% ano a ano. A receita de redes de IA, que representou 76% das redes, cresceu 158% ano a ano.
Isso foi impulsionado por uma duplicação de nossas remessas de XPU de IA para nossos 3 clientes de hiperescala e um crescimento de 4 vezes na receita de conectividade de IA impulsionada por nossas remessas de Tomahawk e Jericho globalmente. No 1º trimestre, esperamos que o impulso na conectividade de IA seja tão forte quanto mais hiperescaladores implantam o Jericho 3AI em seus tecidos. Nossos XPUs de próxima geração estão em 3 nanômetros e serão os primeiros de sua categoria a chegar ao mercado nesse nó de processo. Estamos no caminho certo para remessas em volume para nossos clientes de hiperescala na segunda metade do ano fiscal de vinte e cinco. Passando para armazenamento de servidor, de seu ponto mais baixo há 6 meses, a receita de conectividade de armazenamento de servidor do 4º trimestre se recuperou cerca de 20% para 992 milhões de euros e no 4º trimestre, esperamos que a receita de armazenamento de servidor continue a crescer.
Passando para wireless, como esperávamos, o lançamento sazonal de nosso cliente norte-americano impulsionou a receita wireless do 4º trimestre para 2,2 bilhões de euros, um aumento de 30% sequencialmente. Isso foi um aumento de 7% ano a ano devido ao maior conteúdo. Continuamos muito engajados com este cliente em roteiros de vários anos em várias tecnologias em que temos liderança, incluindo RF, Wi-Fi, Bluetooth, sensoriamento e toque. No 1º trimestre, refletindo a sazonalidade, esperamos que o wireless diminua sequencialmente, mas ainda fique estável ano a ano. No 4º trimestre, a banda larga atingiu o fundo em 465 milhões de euros, uma queda de 51% ano a ano.
Vimos pedidos significativos em vários provedores de serviços durante este trimestre e, refletindo essa tendência, agora esperamos que a banda l
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