BBAS3: Saiba como usar análise SWOT para investir, ou não, em Banco do Brasil
O Brookline Bancorp divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, revelando uma pequena queda no lucro por ação (LPA) em comparação com as expectativas dos analistas. O LPA da empresa ficou em 0,20€, abaixo dos 0,23€ previstos. A receita também ficou abaixo das expectativas, em 91,57 milhões €, em comparação com os 93,27 milhões € projetados. Apesar da queda, as ações tiveram um movimento positivo nas negociações após o expediente, com um aumento de 1,74%, fechando em 12,29€.
Principais Destaques
- O LPA do Brookline Bancorp ficou abaixo das expectativas, chegando a 0,20€ contra os 0,23€ previstos.
- A receita ficou aquém, atingindo 91,57 milhões € contra os 93,27 milhões € esperados.
- As ações subiram 1,74% nas negociações após o expediente, fechando em 12,29€.
- A empresa anunciou uma fusão com o Berkshire Hills Bancorp, formando uma instituição financeira de 24 bilhões €.
- A margem de juros líquida do Brookline melhorou 5 pontos base para 3,12%.
Desempenho da Empresa
O Brookline Bancorp reportou um desempenho modesto para o quarto trimestre de 2024, com lucro líquido de 20,7 milhões € em base operacional e 17,5 milhões € de acordo com o GAAP. O banco viu um leve aumento nos empréstimos e um aumento significativo nos depósitos de clientes, que cresceram 116 milhões €. A margem de juros líquida da empresa melhorou ligeiramente, refletindo um foco estratégico na otimização das operações financeiras apesar de um ambiente desafiador.
Destaques Financeiros
- Receita: 91,57 milhões €, abaixo da previsão de 93,27 milhões €.
- Lucro por ação: 0,20€ (GAAP), abaixo da previsão de 0,23€.
- Lucro líquido: 20,7 milhões € (operacional), 17,5 milhões € (GAAP).
- Margem de juros líquida: Melhorou 5 pontos base para 3,12%.
- Crescimento de empréstimos: Aumento de 24 milhões €, com depósitos de clientes subindo 116 milhões €.
Resultados vs. Previsão
O LPA real do Brookline Bancorp de 0,20€ ficou abaixo dos 0,23€ previstos, resultando em uma surpresa negativa de aproximadamente 13%. A receita também ficou aquém em cerca de 1,8%, o que pode ter contribuído para a decepção inicial do mercado. Historicamente, a empresa tem tido resultados mistos em atender às expectativas de lucros, e a queda deste trimestre continua essa tendência.
Reação do Mercado
Apesar da queda nos lucros, as ações do Brookline Bancorp tiveram um aumento de 1,74% nas negociações após o expediente, fechando em 12,29€. Esse movimento sugere que os investidores podem estar otimistas quanto às perspectivas futuras da empresa, possivelmente influenciados pela fusão anunciada com o Berkshire Hills Bancorp. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, indicando uma posição estável no mercado.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, o Brookline Bancorp prevê um crescimento de empréstimos de baixo dígito em 2025, com o crescimento de depósitos projetado em 4-5%. Espera-se que a margem de juros líquida melhore 4-8 pontos base no primeiro trimestre. A empresa também visa manter a receita não relacionada a juros trimestral entre 6-7 milhões € e manter uma meta de despesas para o ano inteiro de 247 milhões € ou menos.
Comentários da Diretoria
O CEO Paul Perrault destacou os benefícios estratégicos da fusão, afirmando: "Esta parceria gera economias de escala significativas." Ele enfatizou a importância de manter o financiamento, dizendo: "Somos cuidadosos em querer manter o financiamento." O CFO Carl Carlson observou que "A curva de rendimento continua a se normalizar", sugerindo potenciais melhorias futuras no desempenho financeiro.
Riscos e Desafios
- Incertezas econômicas podem impactar o crescimento de empréstimos e as margens de juros.
- Potenciais desafios de integração da fusão com o Berkshire Hills Bancorp.
- Flutuações na curva de rendimento podem afetar o desempenho financeiro do banco.
- Pressões competitivas no mercado da Nova Inglaterra podem desafiar o crescimento.
- Aprovações regulatórias para a fusão podem enfrentar atrasos ou complicações.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre o cronograma para a aprovação da fusão, que permanece incerto, mas pode ser mais rápido do que o terceiro trimestre. Também houve perguntas sobre uma baixa contábil de 5,1 milhões € em um empréstimo para supermercado e a redução consistente na carteira de veículos especiais em 2,2 milhões € por semana. A margem pontual de dezembro foi ligeiramente menor em 3,10%, levantando preocupações sobre a estabilidade da margem.
Transcrição completa - Brookline Bancorp Inc (BRKL) Q4 2024:
Emily, Operadora da Conferência: Boa tarde e bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 do Brookline Bancorp Inc. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para fazer perguntas. Por favor, note que este evento está sendo gravado.
Agora gostaria de passar a palavra para a advogada do Brookline Bancorp, Laura Vaughan. Por favor, prossiga.
Laura Vaughan, Advogada do Brookline Bancorp, Brookline Bancorp: Obrigada, Emily, e boa tarde a todos. Ontem, emitimos nosso comunicado de resultados e apresentação, que estão disponíveis na página de Relações com Investidores do nosso site, brooklynbancorp.com, e foram arquivados na SEC. A teleconferência desta tarde será conduzida por Paul A. Perrault e Carl M. Carlson.
Esta chamada pode conter declarações prospectivas com relação à condição financeira, resultados operacionais e negócios do Brookline Bancorp. Por favor, consulte a Página 2 de nossa apresentação de resultados para nossa isenção de responsabilidade sobre declarações prospectivas. Consulte também nossos outros arquivos junto à Securities and Exchange Commission, que contêm fatores de risco que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dessas declarações prospectivas. Quaisquer referências feitas durante esta apresentação a medidas não-GAAP são feitas apenas para ajudá-lo a entender os resultados e tendências de desempenho do Brookline Bancorp e não devem ser consideradas como medidas financeiras dos resultados reais ou previsões futuras. Para uma comparação e reconciliação com os lucros GAAP, consulte nosso comunicado de resultados.
Tenho o prazer de apresentar o Presidente e CEO do Brookline Bancorp, Paul Perroldt.
Paul Perrault, Presidente e CEO, Brookline Bancorp: Obrigado, Laura, e boa tarde a todos. Obrigado por se juntarem a nós na teleconferência de resultados de hoje. Nosso desempenho operacional central melhorou ligeiramente em relação ao terceiro trimestre, com lucro líquido de 20,7 milhões € e lucro por ação operacional de 0,23€. Em base GAAP, que incluiria encargos de fusão de 3,4 milhões €, o lucro líquido foi de 17,5 milhões € com lucro por ação de 0,20€. Os empréstimos cresceram modestos 24 milhões € e os depósitos de clientes aumentaram 116 milhões €, e nossa margem aumentou 5 pontos base. À medida que as taxas de mercado gradualmente retornam ao normal, esperaríamos ver nossa margem de juros líquida continuar a melhorar ao longo deste ano. Em dezembro, anunciamos a fusão planejada com o Berkshire Hills Bancorp para criar uma instituição financeira de 24 bilhões € com áreas de atuação de mercado altamente complementares cobrindo a maioria dos principais mercados da Nova Inglaterra com muito pouca sobreposição de agências.
Esta parceria gera economias de escala significativas, resultando em economias de custos e a capacidade de alavancar investimentos futuros, impulsionando as métricas de rentabilidade da empresa combinada. Além disso, temos uma equipe de gestão muito experiente que continua a colaborar no planejamento e preparação para executar e impulsionar o desempenho neste negócio. Agora passarei a palavra para Carl, que revisará os resultados do quarto trimestre da empresa. Carl?
Carl Carlson, CFO, Brookline Bancorp: Obrigado, Paul. O total de ativos cresceu 228 milhões € em relação a setembro, impulsionado pelo crescimento em títulos e equivalentes de caixa de 176 milhões € e crescimento de empréstimos de 24 milhões €. Houve um forte crescimento de C&I de 84 milhões €, 33 milhões € em empréstimos ao consumidor foram compensados por reduções de 63 milhões € em imóveis comerciais e 30 milhões € em financiamento de equipamentos. No quarto trimestre, originamos 492 milhões € em empréstimos a uma taxa média ponderada de 7,34%. No entanto, a taxa média ponderada na carteira de empréstimos principal diminuiu 11 pontos base durante o trimestre para 5,92%, já que aproximadamente 23% de nossa carteira de empréstimos reprecificou para taxas mais baixas à medida que o Federal Reserve Bank continuou a reduzir as taxas de curto prazo. Em uma base trimestral sequencial, o rendimento da carteira de empréstimos diminuiu 10 pontos base para 6,07%.
No lado dos depósitos, os depósitos de clientes cresceram 117 milhões € e os depósitos de corretoras aumentaram 53 milhões €. O crescimento de depósitos continuou focado em depósitos a prazo e mercado monetário. No entanto, também vimos os depósitos à vista crescerem 11 milhões €. Os custos totais de financiamento foram de 3,46%, uma queda de 21 pontos base em relação ao terceiro trimestre, com a margem de juros líquida geral melhorando 5 pontos base para 3,12% no trimestre. O total médio de ativos que rendem juros cresceu 146 milhões € em uma base trimestral sequencial, resultando em receita líquida de juros de 85 milhões €, um aumento de 2 milhões € em relação ao terceiro trimestre. A receita não relacionada a juros foi de 6,5 milhões €, um ligeiro aumento em relação aos 6,3 milhões € do trimestre anterior devido a uma receita mais forte de derivativos a nível de empréstimo compensada pela marcação a mercado em swaps. As despesas operacionais foram de 60,3 milhões € no trimestre contra 57,9 milhões € no terceiro trimestre.
O aumento é em grande parte impulsionado por despesas adicionais relacionadas a incentivos e comissões no trimestre. A provisão para perdas de crédito foi de 4 milhões € no trimestre, uma diminuição de 700.000 € em relação ao terceiro trimestre. Olhando para frente, o ambiente de taxas de juros permanece volátil e o comportamento do cliente e as respostas da indústria continuarão a se adaptar. À medida que a curva de rendimento continua a se normalizar, veremos melhorias na margem de juros líquida. As modestas melhorias no ambiente até agora sugerem que nossa margem de juros líquida aumentará 4 a 8 pontos base no primeiro trimestre e continuará a melhorar ao longo de 2025.
Antecipamos que o crescimento na carteira de empréstimos será de baixo dígito único para 2025, já que o crescimento em empréstimos comerciais e ao consumidor será moderado pela redução de veículos especiais e continuada atividade menor de imóveis comerciais. Espera-se que caixa e títulos combinados representem 9% a 12% do total de ativos. No lado dos depósitos, antecipamos um crescimento de 4% a 5%. Dadas as taxas de juros prevalecentes, a migração de depósitos de menor custo pode continuar, mas é previsto que desacelere. Nossa margem do primeiro trimestre é projetada para cair dentro de uma faixa de 3,16 a 3,20%, e continuará a melhorar ao longo do ano.
No entanto, isso depende dos fluxos de depósitos e do momento e magnitude das ações futuras do Federal Reserve. A receita não relacionada a juros é projetada para estar na faixa de 6 a 7 milhões € por trimestre, embora os componentes possam variar significativamente. Estamos gerenciando as despesas para 247 milhões € ou menos para o ano inteiro, excluindo custos relacionados à fusão, e nossa taxa ef
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