Transcrição da teleconferência de resultados: Carpenter Technology Q2 FY2025 mostra forte crescimento

A Carpenter Technology Corporation divulgou seus resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025, demonstrando um sólido desempenho financeiro com um lucro por ação de 1,66 dólares, superando a previsão de 1,62 dólares. Apesar da receita ter ficado abaixo das expectativas, a receita real foi de 676,9 milhões de dólares contra uma previsão de 724,42 milhões de dólares. As ações da empresa refletiram o sentimento positivo dos investidores, subindo 2,2% nas negociações pré-mercado.

Principais Destaques

• O lucro por ação superou as expectativas, atingindo 1,66 dólares.

• A receita ficou abaixo das previsões, registrando 676,9 milhões de dólares.

• O lucro operacional teve um aumento significativo de 70% em relação ao ano anterior.

• O preço das ações aumentou 2,2% após o anúncio dos resultados.

• Foram observados fortes sinais de demanda nos setores aeroespacial e de defesa.

Desempenho da Empresa

A Carpenter Technology demonstrou um desempenho robusto no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, com um aumento de 70% no lucro operacional em relação ao ano anterior, atingindo 119 milhões de dólares. A empresa experimentou um aumento de 13% nas vendas, excluindo sobretaxas, em comparação com o ano anterior. Os mercados aeroespacial e de defesa foram os principais contribuintes, com fortes sinais de demanda e expectativas de aumentos significativos na produção da aviação comercial.

Destaques Financeiros

• Receita: 676,9 milhões de dólares, abaixo da previsão de 724,42 milhões de dólares.

• Lucro por ação: 1,66 dólares, superando a previsão de 1,62 dólares.

• Lucro bruto: 177,5 milhões de dólares, um aumento de 45% em relação ao ano anterior.

• Fluxo de caixa livre ajustado: 38,6 milhões de dólares.

• Liquidez total: 511 milhões de dólares.

Resultados vs. Previsões

O lucro por ação da Carpenter Technology de 1,66 dólares superou a previsão de 1,62 dólares, marcando uma surpresa positiva nos resultados. No entanto, a receita de 676,9 milhões de dólares não atingiu a previsão de 724,42 milhões de dólares, refletindo uma queda.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações da Carpenter Technology subiram 2,2%, fechando em 197,91 dólares. Esse movimento está dentro da faixa de 52 semanas da empresa, com uma máxima de 213,65 dólares e uma mínima de 58,87 dólares. A reação positiva das ações indica a confiança dos investidores nas perspectivas futuras da empresa, apesar da receita ter ficado abaixo das expectativas.

Perspectivas e Orientações

A Carpenter Technology elevou sua orientação de lucro operacional para o ano inteiro para entre 500 milhões e 520 milhões de dólares. A empresa prevê um crescimento contínuo dos lucros, impulsionado pelos aumentos esperados de volume no setor aeroespacial à medida que a Boeing e a Airbus aumentam a produção. Um evento virtual para investidores está programado para fevereiro para fornecer uma perspectiva de longo prazo.

Comentários da Diretoria

O CEO Tony Tink enfatizou o foco da empresa em maximizar o lucro em vez do volume, afirmando: "Não somos um fornecedor de commodities. Não estou tentando maximizar toneladas. Estou tentando maximizar o lucro." Tink também destacou o potencial de crescimento a longo prazo, dizendo: "Continuamos acreditando que estamos nos estágios iniciais de nossa jornada de crescimento."

Riscos e Desafios

• Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar os cronogramas de produção.

• Potenciais mudanças nas tarifas podem afetar os custos dos materiais.

• A hesitação dos clientes em relação à produção da Boeing pode influenciar a demanda aeroespacial.

• Pressões macroeconômicas podem afetar as condições gerais do mercado.

• A intensa concorrência nos setores aeroespacial e de defesa pode pressionar as margens.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre melhorias nos prazos de entrega de materiais aeroespaciais e preocupações dos clientes em relação à produção da Boeing. A empresa expressou confiança nas oportunidades do mercado médico e de defesa e prontidão para gerenciar possíveis mudanças tarifárias.

Transcrição completa - Carpenter Technology Corp (CRS) Q2 2025:

Operador da Conferência: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2025 da Carpenter Technologies Corporation. Todos os participantes estarão apenas ouvindo. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para perguntas. Por favor, note que este evento está sendo gravado. Gostaria agora de passar a palavra para John Hewitt, Vice-Presidente de Relações com Investidores.

Por favor, prossiga.

John Hewitt, Vice-Presidente de Relações com Investidores, Carpenter Technology: Obrigado, operador. Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados da Carpenter Technology para o trimestre encerrado em 31 de dezembro de 2024. Esta chamada também está sendo transmitida pela Internet junto com slides de apresentação. Para aqueles que estão ouvindo por telefone, você pode experimentar um atraso no movimento dos slides.

Os palestrantes na chamada de hoje são Tony Tink, Presidente e Diretor Executivo, e Tim Lane, Vice-Presidente Sênior e Diretor Financeiro. As declarações feitas pela administração durante esta apresentação de resultados que são declarações prospectivas são baseadas nas expectativas atuais. Os fatores de risco que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes dessas declarações prospectivas podem ser encontrados nos arquivos mais recentes da Carpenter Technology na SEC, incluindo o relatório da empresa no Formulário 10-K para o ano encerrado em 30 de junho de 2024, Formulário 10-Q para o trimestre fiscal encerrado em 30 de setembro de 2024 e os anexos anexados a esses arquivos. Por favor, note também que na discussão a seguir, a menos que indicado de outra forma, quando a administração discutir vendas ou receita, essa referência exclui sobretaxas.

Ao se referir às margens operacionais, isso é baseado no lucro operacional ajustado excluindo itens especiais e vendas excluindo sobretaxas. Agora vou passar a palavra para Doug.

Tony Tink, Presidente e Diretor Executivo, Carpenter Technology: Obrigado, John, e bom dia a todos. Começarei na Slide 4 com uma revisão do nosso desempenho de segurança. Até o segundo trimestre do ano fiscal de 2025, nossa taxa total de incidentes foi de 1,1. Continuamos vendo melhorias à medida que nossos funcionários mais novos ganham experiência e se desenvolvem em nossa cultura de segurança em primeiro lugar. Mas ainda temos mais a fazer para alcançar nosso objetivo de um local de trabalho com 0 lesões.

Continuamos investindo em treinamento para todos os funcionários com foco na identificação proativa de riscos e perigos. Vamos passar para o Slide 5 para uma visão geral do nosso desempenho. Construindo sobre nosso forte início, continuamos nosso impulso de lucros com um recorde e nosso segundo trimestre mais lucrativo da história. Especificamente, no trimestre geramos 119 milhões de dólares em lucro operacional, um aumento de 70% em relação ao ano anterior. Notavelmente, o segmento SAO continua a expandir as margens operacionais ajustadas, atingindo 28,3% no trimestre em comparação com 20% há um ano e 26,3% no trimestre anterior. A impressionante expansão da margem é resultado de melhorias contínuas na produtividade, otimização do mix de produtos e ações de precificação.

Além disso, geramos 38,6 milhões de dólares em fluxo de caixa livre ajustado durante o trimestre, e continuamos a retornar caixa aos acionistas através do nosso programa de recompra, como parte de nossa abordagem equilibrada de alocação de capital. Nosso forte desempenho foi impulsionado por nossa capacidade contínua de execução e nossa forte posição de mercado. Além disso, nosso forte desempenho nos dá confiança para aumentar novamente nossa orientação para o ano fiscal completo de 2025. Para aqueles que nos acompanham, vocês sabem que demonstramos um crescimento notável nos últimos dois anos. Isso resultou em aumentos regulares em nossa perspectiva financeira em cada um dos últimos trimestres.

Na última teleconferência de resultados, depois de antecipar nossa meta em dois anos completos, aumentamos nossa orientação para aproximadamente 500 milhões de dólares em lucro operacional. Naquela chamada, dissemos que tínhamos visibilidade de atividades que poderiam elevar o lucro operacional ainda mais. Bem, continuamos a executar, melhorando a produtividade e trabalhando com os clientes para otimizar nosso plano de produção. Como resultado, estamos aumentando nossa orientação para o ano completo novamente para a faixa de 500 milhões a 520 milhões de dólares. E temos confiança de que o ano fiscal de 2025 não é o pico dos nossos ganhos, pois temos visibilidade de um crescimento robusto contínuo dos lucros nos próximos anos. As mesmas forças de mercado que estão impulsionando nosso desempenho atual devem apenas se fortalecer no futuro.

Os clientes permanecem focados na garantia de fornecimento de nossas soluções de materiais altamente especializados para atender às suas necessidades de crescimento de longo prazo. E permanecemos focados em continuar melhorando nosso desempenho operacional para atender a essa demanda. Embora a discussão de hoje esteja focada em nosso desempenho e perspectivas, estamos animados para compartilhar nossas perspectivas além disso em um próximo evento para investidores. Naquele momento, também forneceremos uma atualização dos negócios, incluindo nossa visão dos mercados finais e nossas operações. Esse evento está programado para terça-feira, 6 de fevereiro, e será realizado virtualmente.

Agora, vamos passar para o Slide 6 e dar uma olhada mais de perto em nossas vendas e dinâmicas de mercado. No trimestre, as vendas aumentaram 13% em relação ao ano anterior e diminuíram 5% sequencialmente. O modesto declínio sequencial nas vendas foi impulsionado por ações conscientes que tomamos no final do trimestre. Primeiro, alguns clientes fecharam as operações mais cedo do que o habitual para o final do ano, e concordamos em reter esse material para eles. Em segundo lugar, como você sabe, operamos 24 horas por dia, 7 dias por semana, todos os dias do ano.

Este ano, decidimos parar as operações na véspera de Natal, no dia de Natal e na véspera de Ano Novo para dar aos nossos funcionários a oportunidade de aproveitar mais tempo com suas famílias. Também observarei que a mudança sequencial em nosso mercado de energia, onde estamos saindo de um trimestre forte, estava relacionada ao momento de certos embarques para clientes de geração de energia. Também tenha em mente que a geração de energia representa apenas cerca de 2% a 3% de nossas vendas líquidas totais. Mais importante, olhando para o próximo trimestre, esperamos um aumento saudável nas vendas líquidas totais. Isso será impulsionado principalmente por volumes mais altos com mais ganhos operacionais no trimestre, bem como ganhos contínuos de produtividade, otimização do mix de produtos e preços realizados mais altos.

Deixe-me tirar alguns minutos para ampliar um pouco e falar geralmente sobre o que estamos vendo em termos de sinais de demanda e o que estamos ouvindo de nossos clientes. Como isso representa aproximadamente 60% de nossas vendas líquidas, começarei com o mercado aeroespacial e de defesa. Para o mercado aeroespacial comercial, é importante ter em mente que somos um fornecedor-chave com ampla exposição a plataformas aeroespaciais. Isso inclui Boeing e Airbus, corpo estreito e corpo largo, atividade de MRO e OE. Essa ampla exposição nos dá visibilidade em toda a cadeia de suprimentos e nos posiciona para apoiar a cadeia de suprimentos onde quer que a atividade esteja focada.

Em toda a linha, nossos clientes aeroespaciais continuam esperando aumentos significativos na produção dos OEMs. No entanto, alguns clientes com exposição direta a plataformas específicas, particularmente o 737, ainda estão em modo de espera em termos de seus planos específicos para os próximos trimestres, enquanto avaliam quão rapidamente a Boeing pode aumentar a produção e fornecer confiança à cadeia de suprimentos de que estão no caminho para um aumento incrível e estável nas taxas de construção. Com isso em mente, continuamos trabalhando com esses clientes onde podemos para gerenciar nossas prioridades para pedidos enquanto planejamos nossos cronogramas de produção. Mesmo que esses clientes sejam mais cautelosos hoje, eles estão ativamente conversando conosco sobre garantir material adicional de nós à medida que as con

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