Costco supera previsões de lucro por ação no 4º trimestre de 2024, ações sobem
A Costco Wholesale Corporation (NASDAQ:COST) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucro por ação, mas ficando ligeiramente abaixo das previsões de receita. As ações da empresa tiveram uma modesta alta nas negociações após o mercado. Os principais destaques incluem forte crescimento no comércio eletrônico e foco contínuo na inovação de produtos e eficiência operacional.
Principais Destaques
- O lucro por ação da Costco de 4,04 dólares superou a previsão de 3,78 dólares.
- A receita foi de 62,15 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão de 62,33 bilhões de dólares.
- As ações subiram 0,98% nas negociações após o mercado, refletindo a confiança dos investidores.
- As vendas de comércio eletrônico aumentaram 18,9%, indicando forte crescimento digital.
- A Costco planeja abrir 29 novos armazéns no ano fiscal de 2025.
Desempenho da Empresa
A Costco demonstrou sólido desempenho no 4º trimestre de 2024, com lucro líquido atingindo 2,354 bilhões de dólares, um aumento de 9% em relação ao ano anterior. As vendas líquidas cresceram 1% para 78,2 bilhões de dólares, ajustadas para uma semana extra, refletindo um aumento de 7,3%. A empresa continua superando o setor de varejo, impulsionada por seu foco em valor e qualidade, apesar de um ambiente econômico desafiador.
Destaques Financeiros
- Receita: 62,15 bilhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão.
- Lucro por ação: 4,04 dólares, superando a previsão de 3,78 dólares.
- Lucro líquido: 2,354 bilhões de dólares, alta de 9% em relação ao ano anterior.
- Receita de taxas de associação: 1,512 bilhão de dólares, alta de 0,2%.
Resultados vs. Previsão
O lucro por ação da Costco de 4,04 dólares superou a previsão de 3,78 dólares em 6,9%, marcando uma surpresa positiva para os investidores. No entanto, a receita ficou abaixo dos 62,33 bilhões de dólares esperados, uma diferença de aproximadamente 0,2%. Essa superação dos lucros está alinhada com a tendência histórica de forte desempenho financeiro da Costco, embora a receita abaixo do esperado indique potenciais desafios no crescimento das vendas.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Costco subiram 0,98% nas negociações após o mercado, atingindo 1.004,41 dólares. Esse movimento contrasta com uma máxima de 52 semanas de 1.007,80 dólares, sugerindo otimismo dos investidores apesar da receita abaixo do esperado. O desempenho das ações está alinhado com as tendências mais amplas do mercado, onde empresas focadas no consumidor estão vendo reações mistas em meio a incertezas econômicas.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Costco planeja abrir 29 novos armazéns no ano fiscal de 2025, com 12 fora dos EUA. A empresa está investindo em comércio eletrônico e tecnologia, explorando mídia de varejo como uma potencial nova fonte de receita. Embora um aumento na taxa de associação seja esperado, seu impacto será mínimo no início do ano fiscal de 2025.
Comentários dos Executivos
"Qualidade e valor nunca foram tão importantes", afirmou o CFO Gary Millership, enfatizando o compromisso da Costco com a satisfação do cliente. Ele acrescentou: "Queremos ser os primeiros a baixar os preços e os últimos a aumentá-los", destacando a abordagem estratégica de precificação da empresa. Millership também observou: "Nosso objetivo é sempre impulsionar a receita", refletindo o foco da Costco no crescimento da receita.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram os potenciais impactos de uma greve portuária nas operações da Costco, com a administração expressando confiança na resiliência de sua cadeia de suprimentos. As discussões também abordaram melhorias na lucratividade do comércio eletrônico e tendências de gastos do consumidor, fornecendo insights sobre as prioridades estratégicas da Costco.
Riscos e Desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos: Potenciais greves portuárias podem afetar os níveis de estoque.
- Saturação do mercado: O crescimento em novos mercados pode enfrentar desafios.
- Pressões macroeconômicas: Inflação e mudanças nos gastos do consumidor podem impactar as vendas.
- Pressões competitivas: Aumento de promoções em eletrônicos e eletrodomésticos pode afetar as margens.
- Sensibilidade à taxa de associação: Mudanças nas taxas podem influenciar as renovações de associação.
Transcrição completa - Costco Wholesale Corp (COST) Q4 2024:
Christa, Operadora da Conferência: Senhoras e senhores, obrigada por aguardarem. Meu nome é Christa e serei a operadora da conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 da Costco Wholesale Corporation. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após os comentários dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Obrigada.
Agora passo a palavra para Gary Millership, Diretor Financeiro. Gary, a palavra é sua.
Gary Millership, Diretor Financeiro, Costco: Boa tarde a todos e obrigado por participarem da teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 da Costco. Gostaria de começar lembrando que estas discussões incluirão declarações prospectivas de acordo com o Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Essas declarações envolvem riscos e incertezas que podem fazer com que os eventos, resultados e/ou desempenho reais sejam materialmente diferentes daqueles indicados por tais declarações. Os riscos e incertezas incluem, mas não se limitam a, aqueles descritos na chamada de hoje, bem como outros riscos identificados de tempos em tempos nas declarações públicas e relatórios da empresa arquivados na SEC. As declarações prospectivas falam apenas a partir da data em que são feitas e a empresa não se compromete a atualizá-las, exceto conforme exigido por lei.
As vendas comparáveis e as vendas comparáveis excluindo impactos de mudanças nos preços da gasolina e câmbio são destinadas como informações suplementares e não substituem as vendas líquidas apresentadas de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP). Agora, antes de entrarmos em nossos resultados financeiros do trimestre, estou feliz em dizer que Ron Bakris está se juntando a nós na chamada hoje. Agora vou passar a palavra para Ron para alguns comentários iniciais.
Ron Bakris, Executivo, Costco: Obrigado, Gary, e boa tarde a todos. Obrigado por se juntarem a nós hoje. Ao virarmos a página do ano fiscal de 2024, deixe-me fazer alguns comentários sobre nosso progresso durante o ano como um todo. Ao longo do ano fiscal de 2024, continuaremos a executar nossa estratégia de crescer a receita através da entrega de produtos da mais alta qualidade ao menor preço possível para nossos associados. Como equipe de gestão, continuamos incrivelmente orgulhosos de nossos 333.000 funcionários em todo o mundo e da cultura que eles promovem.
A consistência de nossos resultados financeiros é um reflexo do compromisso de toda nossa equipe com o serviço aos associados e a experiência Costco. A maioria desses funcionários é liderada por nossos fantásticos gerentes de armazém, que consideramos executivos em nossa empresa. O planejamento de sucessão continua sendo um ponto focal importante para nós, pois estamos continuamente trabalhando na identificação dos futuros líderes de nossa empresa. No ano fiscal de 2024, promovemos 95 novos gerentes de armazém, 85% dos promovidos começaram na Costco como funcionários horistas. Essa cultura de promoção interna e a carreira de longo prazo que ela ajuda a construir é fundamental para quem somos como empresa, membro da comunidade e varejista.
Alguns outros destaques que gostaria de mencionar. No ano fiscal de 2024, atingimos nossa meta de 30 novas aberturas de armazéns. Isso incluiu uma realocação e resultou em 29 novos edifícios líquidos. Os destaques incluíram nosso primeiro edifício no Maine, chegando a 47 estados, e nosso 600º edifício nos EUA em Eucalyre, Wisconsin. Também continuamos a ver oportunidades significativas em todo o mundo e nosso plano para o ano fiscal de 2025 tem 12 de nossas 29 aberturas planejadas fora dos EUA, incluindo nosso 5º edifício na Espanha, que abrimos em Zaragoza há 2 semanas. Com 3 desses armazéns sendo realocações, esperamos adicionar 26 novos edifícios líquidos no ano fiscal de 2025. Continuamos a expandir nosso negócio de comércio eletrônico e a Costco Logistics teve um ano notável.
Eletrodomésticos e móveis em itens grandes e volumosos lideraram o caminho e a logística entregou mais de 4.500.000 itens no último ano, um aumento de 29% em relação ao ano anterior. Melhorias em nossa variedade de itens, tempos de entrega e funcionalidade de agendamento melhoraram a experiência do associado. Temos um grande impulso com esse negócio e esperamos que itens grandes e volumosos sejam uma parte fundamental de nosso progresso contínuo com o comércio eletrônico no próximo ano. Voltando-se para a tecnologia, estamos começando a perceber os benefícios do trabalho realizado no ano passado. Os associados estão muito empolgados com a possibilidade de verificar o estoque do armazém através do aplicativo Costco.
E os leitores de cartão de associado instalados nas portas da frente cumpriram o objetivo de acelerar o processo de checkout. Isso foi muito bem recebido por nossos associados. Mais melhorias estão atualmente em andamento, o que deve beneficiar ainda mais nosso negócio tanto online quanto em nossos armazéns. Com isso, vou passar a palavra de volta para Gary para discutir os resultados do trimestre e voltarei durante as perguntas e respostas para responder algumas perguntas.
Gary Millership, Diretor Financeiro, Costco: Obrigado, Ron. No comunicado à imprensa de hoje, relatamos os resultados operacionais do quarto trimestre do ano fiscal de 2024, as 16 semanas encerradas em 1º de setembro. Como fizemos no trimestre passado, publicamos uma apresentação de slides em nosso site de investidores em Eventos e Apresentações com informações suplementares para apoiar o comunicado à imprensa de hoje. Você pode achar útil ter essa apresentação à sua frente enquanto eu percorro nossos resultados. Ao longo desta discussão, quando estivermos comparando com o quarto trimestre do ano passado, a melhor maneira de normalizar para a semana extra é multiplicar os resultados do ano passado por 16/17.
O lucro líquido para as 16 semanas do quarto trimestre foi de 2,354 bilhões de dólares ou 5,29 dólares por ação diluída, acima dos 2,160 bilhões de dólares ou 4,86 dólares por ação diluída no quarto trimestre de 17 semanas do ano passado. Os resultados deste ano incluíram um benefício fiscal líquido não recorrente de 63 milhões de dólares ou 0,14 dólar por ação diluída relacionado a um acordo de preços de transferência e ajustes de várias reservas fiscais. O lucro líquido reportado aumentou 9% em relação ao ano anterior. Excluindo o benefício fiscal não recorrente deste ano e normalizado para a semana extra do ano passado, o lucro líquido e o lucro por ação diluída aumentaram 12,7% e 12,6%, respectivamente. As vendas líquidas do quarto trimestre foram de 78,2 bilhões de dólares, um aumento de 1% em relação aos 77,4 bilhões de dólares no quarto trimestre do ano passado.
Ajustando para a semana extra do ano passado, as vendas líquidas teriam aumentado 7,3%. As seguintes vendas comparáveis refletem locais comparáveis ano a ano e 16 semanas de varejo comparáveis. As vendas comparáveis dos EUA aumentaram 5,3% ou 6,3% excluindo a deflação do gás.
As vendas comparáveis do Canadá aumentaram 5,5% ou 7,9% excluindo a deflação do gás e câmbio. E as vendas comparáveis internacionais aumentaram 5,7% ou 9,3% ajustadas. Isso levou a vendas comparáveis totais da empresa de mais 5,4% ou mais 6,9% ajustadas para defl
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