Transcrição da teleconferência de resultados da South Plains Financial - 3º trimestre de 2024

A South Plains Financial Inc. (SPFI) reportou um robusto terceiro trimestre de 2024, superando significativamente as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 0,96 dólares, em comparação com os 0,68 dólares previstos. A receita também superou as projeções, atingindo 51,87 milhões de dólares contra os 49,41 milhões de dólares antecipados. Após esses resultados, as ações da SPFI tiveram uma alta de 4,3% no pré-mercado, sendo negociadas a 36,38 dólares.

Principais Destaques

• A SPFI reportou uma superação substancial do LPA e da receita no 3º trimestre de 2024.

• A receita líquida de juros e a margem da empresa apresentaram crescimento positivo.

• O preço das ações no pré-mercado aumentou 4,3%, refletindo a confiança dos investidores.

Desempenho da Empresa

A South Plains Financial demonstrou forte desempenho no terceiro trimestre, mantendo seu LPA do trimestre anterior em 0,66 dólares, enquanto aumentou a receita líquida de juros para 37,3 milhões de dólares. A empresa também viu um aumento anualizado de 10% nos depósitos, indicando forte confiança dos clientes e saúde financeira.

Destaques Financeiros

• Receita: 51,87 milhões de dólares, acima da previsão de 49,41 milhões de dólares.

• Lucro por ação: 0,96 dólares, superando a previsão de 0,68 dólares.

• Receita líquida de juros: 37,3 milhões de dólares, acima dos 35,9 milhões de dólares no 2º trimestre.

• Margem líquida de juros: 3,65%, um aumento de 2 pontos base em relação ao 2º trimestre.

Resultados vs. Previsão

O LPA real da South Plains Financial de 0,96 dólares representa uma superação de 41% em relação aos 0,68 dólares previstos. A receita também superou as expectativas em 2,46 milhões de dólares, indicando um desempenho financeiro robusto e estratégias de gestão eficazes.

Reação do Mercado

As ações da empresa subiram 4,3% nas negociações de pré-mercado, atingindo 36,38 dólares. Esse movimento reflete o sentimento positivo dos investidores após a superação dos resultados. As ações permanecem abaixo de sua máxima de 52 semanas de 40,91 dólares, sugerindo potencial para crescimento.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a South Plains Financial espera um crescimento de empréstimos estável no 4º trimestre, mas antecipa uma aceleração em 2025 à medida que as taxas de juros diminuam. A empresa está se preparando para um potencial crescimento de empréstimos e está otimista quanto às condições econômicas no Texas e no Novo México.

Comentários da Diretoria

O CEO Curtis Griffith observou: "Estamos vendo um nível de otimismo de nossos clientes que não víamos há 7 ou 8 trimestres." Esse sentimento é ecoado pelo Presidente Corey Newsome, que comentou: "É bom estar no Texas", destacando as condições econômicas favoráveis na região.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as tendências de precificação de depósitos e a estratégia da empresa para gerenciar as taxas de certificados de depósito. Os executivos confirmaram uma forte pipeline de empréstimos para o 1º trimestre de 2025, refletindo um otimismo cauteloso sobre o crescimento futuro.

Riscos e Desafios

• Declínio na carteira de empréstimos, o que poderia impactar a receita futura.

• Manutenção da infraestrutura de hipotecas em meio a baixo volume.

• Potenciais pressões macroeconômicas que poderiam afetar o crescimento de empréstimos.

• Gerenciamento dos níveis de despesas, particularmente na divisão de hipotecas.

Transcrição completa - South Plains Financial Inc (SPFI) 3º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Boa tarde, senhoras e senhores, e bem-vindos à teleconferência de resultados do 3º trimestre de 2024 da South Plains Financial, Inc. Durante a apresentação de hoje, todas as partes estarão em modo de apenas escuta. Após a apresentação, a conferência será aberta para perguntas com instruções a seguir naquele momento. Como lembrete, esta teleconferência está sendo gravada.

Gostaria agora de passar a palavra para Steve Crockett, Diretor Financeiro e Tesoureiro da South Plains Financial. Por favor, prossiga.

Steve Crockett, Diretor Financeiro e Tesoureiro, South Plains Financial: Obrigado, operador, e boa tarde a todos. Agradecemos por se juntarem à nossa teleconferência de resultados. Comigo aqui hoje estão Curtis Griffith, nosso Presidente do Conselho e CEO, Corey Newsome, nosso Presidente, e Brent Bates, o Diretor de Crédito do Banco. O comunicado de imprensa de resultados relacionado e a apresentação de resultados estão disponíveis na seção de Notícias e Eventos do nosso site, spfi.bank. Antes de começarmos, gostaria de lembrar a todos que esta chamada pode conter declarações prospectivas e está sujeita a uma variedade de riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente dos resultados futuros antecipados.

Por favor, consulte nossa declaração de Porto Seguro em nosso comunicado de imprensa de resultados e em nossa apresentação de resultados. Todos os comentários feitos durante a chamada de hoje estão sujeitos a essas declarações de Porto Seguro. Quaisquer declarações prospectivas apresentadas aqui são feitas apenas na data de hoje, e não assumimos nenhuma obrigação de atualizar tais declarações prospectivas, exceto conforme exigido por lei. Além disso, durante a chamada de hoje, podemos discutir certas medidas financeiras não-GAAP, que acreditamos serem úteis na avaliação de nosso desempenho. Uma reconciliação dessas medidas financeiras não-GAAP com as medidas financeiras GAAP mais comparáveis também pode ser encontrada em nosso comunicado de imprensa de resultados e na apresentação de resultados.

Curtis, passo a palavra para você.

Curtis Griffith, Presidente do Conselho e CEO, South Plains Financial: Obrigado, Steve, e boa tarde. Estou satisfeito com nossos resultados do 3º trimestre, que acredito demonstrarem que o banco está tendo um desempenho de alto nível. Continuamos bem capitalizados e focados em gerenciar nossa carteira de empréstimos à medida que o ambiente de crédito continua a se normalizar. Nesse contexto, estamos mantendo nossa disciplina de crédito e não nos estendendo para perseguir crescimento de empréstimos. Também estamos construindo liquidez, pois esperamos que o Federal Reserve continue reduzindo sua taxa de juros de mercado para estimular o crescimento econômico no próximo ano.

Olhando para frente, continuamos confiantes no perfil de crédito de nossa carteira de empréstimos e estamos cautelosamente otimistas de que veremos o crescimento de empréstimos acelerar nos próximos trimestres. Passando para o Slide 4 de nossa apresentação de resultados. Entregamos lucro por ação diluído no 3º trimestre de 0,66 dólares, que está em linha com o 2º trimestre de 2024. Gostaria de destacar que nossos ganhos do 3º trimestre foram impactados negativamente em 0,03 dólares por ação após impostos pelos seguintes itens: 0,06 dólares da diminuição no ajuste de valor justo de nossos direitos de serviço de hipotecas, ou MSRs, dado o declínio nas taxas de juros em relação ao trimestre anterior, parcialmente compensado por 0,03 dólares de ganho de receitas de seguros recebidas no trimestre. Os empréstimos mantidos para investimento diminuíram em aproximadamente 57 milhões de dólares durante o 3º trimestre devido a pagamentos de empréstimos e ao declínio contínuo gerenciado de nossa carteira de automóveis indireta.

Como Corey abordará com mais detalhes, temos sido disciplinados na precificação de novos empréstimos em nossa carteira de automóveis indireta, o que resultou no declínio da carteira em mais de 50 milhões de dólares ao longo de 2024. Importante, acreditamos que a carteira está começando a se estabilizar, o que deve remover esse obstáculo no próximo ano. No geral, estamos vendo um nível de otimismo de nossos clientes que não víamos nos últimos 7 a 8 trimestres. Na verdade, nosso pipeline de produção de novos negócios está no nível mais alto em mais de 2 anos, o que é positivo para o crescimento de empréstimos no próximo ano. A qualidade de crédito de nossa carteira de empréstimos também permanece sólida, pois não vimos tendências adversas no 3º trimestre, à medida que mantemos nossos altos padrões de crédito.

Além disso, temos uma resolução acordada em vigor para o empréstimo multifamiliar em Houston que colocamos em não acumulação no trimestre passado, que inclui melhorias de crédito. O empréstimo continua pagando conforme acordado, o que é um sinal positivo. No geral, permanecemos cautelosamente otimistas. Acreditamos que nossa carteira de empréstimos continua bem posicionada para várias condições econômicas. Além disso, a redução de 50 pontos base do Federal Reserve em sua taxa de juros de mercado em setembro ajudou a melhorar o sentimento dos clientes e nossos gerentes de empréstimos estão tendo conversas mais positivas.

Como se espera que o Federal Reserve continue reduzindo sua taxa de juros de mercado nos próximos trimestres, acreditamos que o crescimento econômico melhorará durante a primeira metade de 2025, o que por sua vez acelerará o crescimento de empréstimos. Passando para os depósitos, tivemos bom sucesso no 3º trimestre impulsionando o crescimento de depósitos. No 3º trimestre, os depósitos aumentaram aproximadamente 95 milhões de dólares ou mais de 10% anualizado em comparação com o trimestre anterior. Continuamos a nos beneficiar da deslocação em nossos mercados como resultado de fusões de concorrentes, o que criou insatisfação dos clientes em relação a vários de nossos concorrentes. Na South Plains, permanecemos focados em nossos clientes enquanto nos esforçamos para construir relacionamentos de longo prazo. E nossos clientes valorizam a estabilidade e consistência que sabem que podem contar no Citibank. Nossa forte satisfação do cliente também pode ser vista em nossa participação de depósitos, onde a South Plains é número 1 no mercado de Lubbock com uma participação de depósitos de 18% em 30 de junho de 2024. O concorrente número 2 no mercado tem uma participação de 14%, enquanto o concorrente número 3 tem uma participação de 12%.

Agora temos uma vantagem de 454 milhões de dólares sobre nosso concorrente mais próximo em Lubbock, que é a maior em nossa história. Da mesma forma, em nossos mercados rurais do Texas e Novo México, mantemos fortes posições de participação de depósitos número 1 ou número 2 em muitos de nossos mercados, o que fala de nossa franquia de depósitos comunitária forte e estável que fornecerá a liquidez necessária à medida que olhamos para melhorar o crescimento de empréstimos no próximo ano. Também acreditamos que estamos em uma excelente posição para capitalizar oportunidades de impulsionar o crescimento, já que o banco e a empresa excedem significativamente os níveis regulatórios mínimos necessários para serem considerados bem capitalizados. Em 30 de setembro de 2024, nossa razão de capital de risco comum Tier 1 consolidada era de 13,25% e nossa razão de alavancagem Tier 1 era de 11,76%. Além disso, nossa razão de empréstimos mantidos para investimento em relação aos depósitos estava em 82% no final do trimestre.

Dada nossa posição de capital, continuamos focados tanto em crescer o banco quanto em retornar um fluxo constante de renda aos nossos acionistas através de nosso dividendo trimestral. Na semana passada, nosso Conselho de Administração autorizou um aumento de 7% em nosso dividendo trimestral para 0,15 dólares por ação. Este será nosso 22º dividendo trimestral consecutivo a ser pago em 12 de novembro de 2024 para acionistas registrados em 28 de outubro de 2024. Também temos um programa de recompra de ações de 10 milhões de dólares em vigor, que nosso Conselho autorizou em fevereiro. Durante o trimestre, recompramos 40.000 ações.

Esperamos que nossa atividade de recompra permaneça mais moderada à medida que equilibramos a liquidez para o crescimento, além de estarmos atentos à contínua incerteza econômica que existe e à melhoria contínua no preço de nossas ações. Além disso, esperamos que a atividade de fusões e aquisições de bancos comunitários aumente nos próximos trimestres à medida que as perdas não realizadas de títulos nos balanços dos bancos diminuam com a queda nas taxas de juros. Embora continuemos a ter discussões e estej

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