MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
A Diamondback Energy Inc. divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um desempenho financeiro misto que mostrou que a empresa ficou abaixo da previsão de lucro por ação (LPA), mas superou as expectativas de receita. O LPA foi de US$ 2,67, abaixo dos US$ 2,86 previstos, marcando uma surpresa negativa de 6,64%. No entanto, a empresa reportou uma receita real de US$ 3,68 bilhões, superando a previsão de US$ 3,38 bilhões em 8,88%. Após a divulgação dos resultados, a ação da Diamondback registrou uma queda de 4,42% no pregão regular, fechando a US$ 141,25, abaixo do fechamento anterior de US$ 147,78. Na negociação pré-mercado, a ação continuou sua tendência de baixa, caindo mais 1,88% para US$ 145.
Principais destaques
- O LPA da Diamondback Energy no 2º tri de 2025 ficou abaixo das expectativas, mas a receita superou as previsões.
- A empresa está mantendo forte disciplina de capital com foco na venda de ativos não essenciais.
- O preço das ações caiu 4,42% no pregão regular e continuou a cair no pré-mercado.
- As melhorias operacionais incluem aumento no número de poços e redução da queima de gás.
- O mercado de petróleo permanece incerto, com potenciais declínios de produção previstos.
Desempenho da empresa
A Diamondback Energy demonstrou robusta eficiência operacional no 2º tri de 2025, apesar de não atingir sua previsão de LPA. A empresa aumentou seu número de poços em 30 na comparação trimestral e alcançou melhorias significativas na eficiência de perfuração. No entanto, o cenário de "luz amarela" do mercado mais amplo de petróleo, com contagens reduzidas de sondas na Bacia Permiana, apresenta desafios. A Diamondback continua focada em otimizar a produção e explorar zonas secundárias na Bacia Permiana.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 3,68 bilhões, acima da previsão de US$ 3,38 bilhões.
- Lucro por ação: US$ 2,67, abaixo da previsão de US$ 2,86.
- Taxa de imposto em dinheiro esperada para diminuir para 15-18% em 2025.
- Benefícios fiscais únicos de aproximadamente US$ 200 milhões previstos para 2025.
Resultados vs. previsão
O LPA do 2º tri de 2025 da Diamondback Energy de US$ 2,67 ficou abaixo dos US$ 2,86 previstos, resultando em uma surpresa negativa de 6,64%. Esse resultado contrasta com o desempenho da receita da empresa, que superou as expectativas em 8,88%, alcançando US$ 3,68 bilhões contra uma previsão de US$ 3,38 bilhões.
Reação do mercado
O mercado reagiu negativamente aos resultados abaixo do esperado da Diamondback, com o preço das ações caindo 4,42% no pregão regular. Esse declínio continuou na negociação pré-mercado, onde a ação caiu mais 1,88%. A ação está sendo negociada atualmente a US$ 145, ainda dentro de sua faixa de 52 semanas de US$ 114 a US$ 202,87, mas significativamente abaixo de suas máximas recentes.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Diamondback Energy planeja manter a produção em torno de 90.000 barris por dia e manter os gastos de capital trimestrais em aproximadamente US$ 900 milhões. A empresa está comprometida em retornar 50% do fluxo de caixa livre aos acionistas e está explorando oportunidades de crescimento em um mercado de petróleo não subsidiado. As previsões futuras de receita indicam um declínio gradual, com expectativas de US$ 3,47 bilhões no 3º tri de 2025 e US$ 3,47 bilhões no 4º tri de 2025.
Comentários da diretoria
O CEO Case Vantolf enfatizou o compromisso da empresa em maximizar o valor para os acionistas e manter a flexibilidade na alocação de capital. Ele afirmou: "Estamos mais próximos de discutir crescimento novamente", destacando potencial expansão futura. Vantolf também reiterou o foco da empresa na eficiência operacional, afirmando: "Mudamos as coisas todos os dias".
Riscos e desafios
- Potencial declínio na produção de petróleo dos EUA devido à redução no número de sondas.
- Dinâmicas voláteis do mercado de petróleo podem impactar receita e lucratividade.
- Mudanças regulatórias afetando taxas de impostos e políticas ambientais.
- A competição na Bacia Permiana pode pressionar a estrutura de custos da Diamondback.
- Tensões geopolíticas podem afetar a oferta e demanda global de petróleo.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a estratégia de fusões e aquisições da Diamondback e sua abordagem para hedge e gestão de dívida. A empresa detalhou suas melhorias de eficiência operacional e abordou cenários que poderiam influenciar os níveis de atividade futura, incluindo potencial normalização do mercado em 2026.
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