O Banco Macro (BMA) reportou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, revelando uma significativa queda no lucro por ação (LPA) em comparação com as expectativas do mercado. Apesar disso, o preço das ações subiu nas negociações após o fechamento. O desempenho financeiro do banco mostrou um robusto crescimento ano a ano no lucro líquido, embora tenham sido observados desafios nas margens de juros e nos índices de eficiência.
Principais Destaques
- O LPA do Banco Macro no 3T foi de 1,41, abaixo da previsão de 2,55.
- A receita do trimestre foi de 844,31 milhões, superando a previsão de 754,41 milhões.
- O preço das ações subiu 1,31% nas negociações após o fechamento.
- O lucro líquido aumentou 293% ano a ano para 91,3 bilhões de ARS.
- O banco mantém o maior excesso de capital entre os bancos argentinos.
Desempenho da Empresa
O Banco Macro demonstrou um forte desempenho financeiro no 3T de 2024, com o lucro líquido aumentando 293% ano a ano para 91,3 bilhões de ARS. Esse crescimento reflete a sólida posição do banco no setor financeiro argentino, apesar de uma queda na margem líquida de juros para 31,5% em comparação com 60% no mesmo trimestre do ano anterior. O índice de eficiência do banco piorou para 25,5% em comparação com 22,2% no 2T de 2024, indicando um aumento nas despesas administrativas.
Destaques Financeiros
- Receita: 844,31 milhões, superando a previsão de 754,41 milhões.
- Lucro por ação: 1,41, abaixo da previsão de 2,55.
- Margem líquida de juros: 31,5%, abaixo dos 60% no 3T de 2023.
- Índice de eficiência: 25,5%, em comparação com 22,2% no 2T de 2024.
Resultados vs. Previsão
O LPA do Banco Macro de 1,41 ficou abaixo da previsão de 2,55, marcando uma queda significativa. No entanto, a receita de 844,31 milhões superou as expectativas de 754,41 milhões. A queda no LPA contrasta com a tendência histórica do banco de atender ou superar as expectativas, destacando os desafios enfrentados no trimestre atual.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações do Banco Macro aumentou 1,31% nas negociações após o fechamento, atingindo 84,9 a partir de 83,8. Esse movimento positivo sugere confiança dos investidores na estratégia de longo prazo e na estabilidade financeira do banco, apesar da queda no LPA.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, o Banco Macro projeta um crescimento de empréstimos de 25-35% para 2024 e 40% para 2025. O banco visa um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) de cerca de 10% para 2024, com expectativas de ROE entre 10% e 15% em 2025. Prevê-se que a receita líquida de juros cresça entre 30-35% em termos reais, refletindo uma perspectiva positiva apesar dos desafios atuais.
Comentários da Diretoria
Jorge Scarinci, CFO, enfatizou: "Vamos terminar 2024 com uma taxa de crescimento positiva ou real positiva." Ele também destacou a forte posição de capital do banco, afirmando: "Temos o maior excesso de capital entre os bancos RG." Scarinci tranquilizou os investidores sobre a qualidade dos ativos, observando: "A qualidade dos ativos está bastante sob controle."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a dinâmica dos depósitos em dólares do programa de anistia fiscal e a compressão das margens nos empréstimos em USD. O Banco Macro confirmou não ter planos de captar dívida internacional e destacou o potencial de recuperação da demanda por empréstimos.
Riscos e Desafios
- As expectativas de inflação para 2025 variam de 25-40%, representando um desafio macroeconômico.
- Espera-se uma depreciação do peso entre 15-25%, afetando a estabilidade financeira.
- O aumento das despesas administrativas pode impactar a rentabilidade futura.
- A deterioração do índice de eficiência indica potenciais ineficiências operacionais.
- As pressões competitivas no setor bancário argentino permanecem significativas.
Transcrição completa - Banco Macro SA B ADR (BMA) 3T 2024:
Operador da Conferência: Bom dia, senhoras e senhores, e obrigado por aguardarem. Neste momento, gostaríamos de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 do Banco Macro. Gostaríamos de informar que o comunicado à imprensa do 3T 2024 está disponível para download no site de Relações com Investidores em bancomacro@www.macro.com.arrelacionesinvestares. Além disso, este evento está sendo gravado e todos os participantes estarão apenas no modo de escuta durante a apresentação da empresa. Após os comentários da empresa, haverá uma sessão de perguntas e respostas.
Nesse momento, serão dadas instruções adicionais. É um prazer apresentar nossos palestrantes. Juntando-se a nós da Argentina estão o Sr. Jorge Scarinci, Diretor Financeiro, e o Sr. Nicolas Torres, RI.
Agora passo a palavra ao Sr. Nicolas Torres. Você pode começar sua conferência.
Nicolas Torres, Relações com Investidores, Banco Macro: Obrigado, Guaya. Bom dia e bem-vindos à teleconferência do 3T 2024 do Banco Macro. Quaisquer comentários que possamos fazer hoje podem incluir declarações prospectivas, que estão sujeitas a várias condições e estas estão descritas em nosso formulário 20-F, que foi arquivado na SEC e está disponível em nosso site. O comunicado à imprensa do 3T 2024 foi distribuído na quarta-feira passada e está disponível em nosso site. Todos os valores estão em pesos argentinos e foram reapresentados em termos da medida em nova moeda corrente no final do período de relatório.
A partir de 2020, o banco começou a reportar resultados aplicando a contabilidade de hiperinflação de acordo com o IFRS IAS 29, conforme estabelecido pelo Banco Central. Para facilitar a comparação, os números dos trimestres anteriores foram reapresentados aplicando o IAS 29 para refletir o efeito acumulado do ajuste de inflação para cada período até 30 de setembro de 2024. Agora comentarei brevemente sobre os resultados financeiros do banco no 3T 2024. No 3T de 2024, o lucro líquido do Banco Macro totalizou 91,3 bilhões de ARS. Este resultado foi 293% ou 68,1 bilhões de ARS maior do que no terceiro trimestre de 2023.
No 3T de 2024, o retorno anualizado acumulado sobre o patrimônio líquido médio e o retorno anualizado acumulado sobre os ativos médios foram de 6,8% e 2,1%, respectivamente. No 3T de 2024, o resultado operacional antes das despesas gerais, administrativas e de pessoal totalizou 829,2 bilhões de ARS, 61% ou 313 bilhões de ARS maior do que no 2T de 2024 e 25% ou 272,3 bilhões de ARS menor do que no mesmo período do ano passado. O resultado operacional líquido antes das despesas gerais, administrativas e de pessoal no 3T de 2024 foi de 403,7 bilhões de ARS, aumentando 263% ou 299,6 bilhões de ARS em comparação com o trimestre anterior e 44% ou 322,5 bilhões de ARS menor em base anual. O lucro líquido do Banco Macro no terceiro trimestre de 2024 totalizou 91,3 bilhões de ARS, recuperando-se do prejuízo registrado no trimestre anterior e 293% ou 68,1 bilhões de pesos maior do que no 3T de 2023. Este resultado deve-se principalmente a uma maior receita líquida de juros e a uma menor perda relacionada à posição monetária líquida, à medida que a inflação diminuiu durante o trimestre.
É importante notar que durante o trimestre, como provavelmente é conhecido, o Banco Macro exerceu cerca de metade de algumas opções de venda que detinha sobre certos títulos ajustados pela inflação, levando a uma perda de 50 bilhões de ARS relacionada ao exercício dessas opções de venda. Também vale mencionar que o banco continua detendo opções sobre a posição remanescente desses títulos. No 3T de 2024, a provisão para perdas com empréstimos totalizou 23 bilhões de ARS, 24% ou 4,5 bilhões de ARS maior do que no 2T de 2024. Em base anual, a provisão para perdas com empréstimos aumentou 53% ou 7,9 bilhões de ARS. No trimestre, a receita líquida de juros totalizou 569,1 bilhões de ARS, 167% ou 356,1 bilhões de ARS maior do que no 2T de 2024 e 53% ou 220,9 bilhões de ARS maior ano a ano.
A receita de juros aumentou 23%, enquanto as despesas com juros diminuíram 40%. No 3T de 2024, a receita de juros totalizou 857,6 bilhões de ARS, 23% ou 160,4 bilhões de ARS maior do que no 2T de 2024 e 35% ou 468,4 bilhões de ARS menor do que no 3T de 2023. A receita de juros sobre empréstimos e outros financiamentos totalizou 408,4 bilhões de ARS, 13% ou 56,9 bilhões de ARS menor em comparação com o trimestre anterior, principalmente devido a uma diminuição de 15,4 pontos percentuais na taxa média de empréstimos, que foi parcialmente compensada por um aumento de 20% no volume médio de empréstimos do setor privado. Em base anual, a receita de juros sobre empréstimos diminuiu 28% ou 161,1 bilhões de ARS. No 3T de 2024, os juros sobre empréstimos representaram 47% da receita total de juros.
No 3T de 2024, a receita de títulos públicos e privados aumentou 143% ou 253 bilhões de ARS trimestre a trimestre e diminuiu 33% ou 210,1 bilhões de ARS em comparação com o mesmo período do ano passado. No 3T de 2024, a receita de operações compromissadas totalizou 18,6 milhões de ARS, 66% ou 36 milhões de ARS menor do que no trimestre anterior e 84% ou 97,5 milhões de ARS menor do que há um ano. No 3T de 2024, a receita cambial totalizou um ganho de 16,3 bilhões de ARS, 43% ou 12,5 bilhões de ARS menor do que no trimestre anterior e 98% ou 719,4 bilhões de ARS menor do que há um ano. O ganho de receita cambial deveu-se à depreciação de 6,5% do peso argentino em relação ao dólar americano e à posição longa em dólares do banco durante o trimestre. No 3T de 2024, as despesas com juros totalizaram 288,4 bilhões de ARS, diminuindo 40% ou 195,7 bilhões de ARS em comparação com o trimestre anterior e 71% ou 689,4 bilhões de ARS menor em comparação com o 3T de 2023. As despesas operacionais com juros, juros sobre depósitos diminuíram 41% ou 191,3 bilhões de ARS trimestre a trimestre devido a uma diminuição de 12,4 pontos percentuais na taxa média paga sobre depósitos, enquanto o volume médio de depósitos do setor privado diminuiu 11%. Em base anual, os juros sobre depósitos diminuíram 71% ou 682,4 bilhões de ARS. No 3T de 2024, a margem líquida de juros do banco, incluindo câmbio, foi de 31,5%, maior do que os 20% registrados no 2T de 2024, mas menor do que os 60% registrados no 3T de 2023.
No 3T de 2024, a receita líquida de tarifas do Banco Macro totalizou 117,8 bilhões de ARS, 8% ou 9,2 bilhões de ARS maior do que no 2T de 2024 e 7% ou 8,1 bilhões de ARS maior do que no mesmo período do ano passado. No 3T de 2024, o resultado líquido de ativos e passivos financeiros ao valor justo com efeito no resultado totalizou um ganho de 103,6 bilhões de ARS, diminuindo 24% ou 32,3 bilhões de ARS no trimestre. O ganho deveu-se principalmente a uma diminuição de 4% na receita de títulos públicos e uma diminuição de 58% na receita de títulos privados. No trimestre, outras receitas operacionais totalizaram 45 bilhões de ARS, 7% ou 3,3 bilhões de ARS menor do que no 2T de 2024. Em base anual, outras receitas operacionais aumentaram 29% ou 10,1 bilhões de ARS.
No
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