A Capital One Financial Corporation (NYSE:COF) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 4,41€ contra uma previsão de 2,85€. A receita da empresa ficou em linha com as previsões em 10.200.000.000€. Após a divulgação dos resultados, as ações tiveram uma leve queda de 0,42% no after-market, para 192,40€.
Principais Destaques
- O LPA da Capital One superou significativamente as expectativas, mostrando forte desempenho financeiro.
- O crescimento da receita foi impulsionado por maior receita líquida de juros.
- As despesas de marketing aumentaram significativamente, refletindo investimentos estratégicos.
- As ações tiveram uma pequena queda no after-market apesar dos resultados positivos.
Desempenho da Empresa
A Capital One demonstrou desempenho robusto no terceiro trimestre de 2024, com lucros atingindo 1.800.000.000€, ou 4,41€ por ação diluída. Isso foi impulsionado por um aumento de 3% nos lucros antes de provisões, totalizando 4.700.000.000€. O foco estratégico da empresa em ofertas de produtos premium e investimentos tecnológicos continua impulsionando sua vantagem competitiva nos setores de cartões de crédito e empréstimos para automóveis.
Destaques Financeiros
- Receita: 10.200.000.000€, alta de 5% em relação ao trimestre anterior.
- Lucro por ação: 4,41€, superando a previsão.
- Lucros antes de provisões: 4.700.000.000€, aumento de 3% na comparação trimestral.
- Despesas não relacionadas a juros: Aumento de 7%.
Resultados vs. Previsão
O LPA real da Capital One de 3,09€ superou a previsão de 2,85€, representando uma surpresa positiva de 8,4%. Essa significativa superação dos resultados reflete o forte desempenho operacional e posicionamento estratégico da empresa. A receita ficou em linha com as expectativas em 10.200.000.000€, alinhada com a previsão.
Reação do Mercado
Apesar da superação dos resultados, as ações da Capital One tiveram uma leve queda de 0,42% no after-market, para 192,40€. Esse movimento pode ser atribuído a tendências mais amplas do mercado ou preocupações dos investidores com o aumento das despesas. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de 198,30€ e mínima de 128,23€.
Perspectivas e Orientações
Olhando para frente, a Capital One permanece otimista sobre suas perspectivas de crescimento. A aquisição pendente da Discover deve ser concluída no início de 2025, oferecendo novas oportunidades em banco de varejo e pagamentos globais. A empresa espera aumento nos gastos com marketing no segundo semestre de 2024 e continua monitorando possíveis mudanças regulatórias.
Comentários da Diretoria
O CEO Richard Fairbank destacou os benefícios estratégicos da aquisição da Discover, afirmando: "A aquisição da Discover é uma oportunidade singular. Ela criará uma plataforma de banco de varejo e pagamentos globais com capacidades únicas." Ele também observou: "Nosso desempenho de crédito estável nos coloca em uma posição forte para aproveitar as oportunidades atuais de originação."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre o processo de normalização do crédito da empresa e possíveis atrasos nas baixas contábeis. Também houve discussões sobre os impulsionadores da margem líquida de juros e o desempenho do cartão VentureX. A Capital One abordou sua estratégia de empréstimos para automóveis e o cenário competitivo que enfrenta.
Riscos e Desafios
- Potenciais mudanças regulatórias, como a regra de taxas de atraso do CFPB, podem impactar a lucratividade.
- O aumento das despesas não relacionadas a juros pode pressionar as margens se não for gerenciado efetivamente.
- Incertezas econômicas podem afetar os gastos dos consumidores e o desempenho do crédito.
- Aumento da concorrência no segmento de cartões de crédito premium pode desafiar a participação de mercado.
- A integração bem-sucedida da Discover e a realização das sinergias previstas permanecem cruciais.
Ao manter o foco em ofertas premium e investimentos estratégicos, a Capital One visa sustentar sua trajetória de crescimento em meio a um ambiente de mercado dinâmico.
Transcrição completa - Capital One Financial Corporation (COF) Q3 2024:
Josh, Operador da Conferência: Bom dia e obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Capital One. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada. Gostaria agora de passar a palavra para o nosso palestrante de hoje, Jeff Norris, Vice-Presidente Sênior de Finanças. Por favor, prossiga.
Jeff Norris, Vice-Presidente Sênior de Finanças, Capital One: Muito obrigado, Josh, e bem-vindos a todos. Estamos transmitindo ao vivo pela Internet como de costume. Para acessar a chamada pela Internet, por favor, acesse o site da Capital One em capitalone.com e siga os links a partir daí. Além do comunicado à imprensa e das informações financeiras, incluímos uma apresentação resumindo nossos resultados do terceiro trimestre de 2024. Comigo hoje estão o Sr. Richard Fairbank, Presidente e CEO da Capital One, e o Sr. Andrew Young, Diretor Financeiro da Capital One. Rich e Andrew irão guiá-los por esta apresentação. Para acessar uma cópia da apresentação e do comunicado à imprensa, por favor, acesse o site da Capital One, clique em Investidores, depois em Financeiros e em seguida em Divulgação de Resultados Trimestrais. Por favor, note que esta apresentação pode conter declarações prospectivas. As informações sobre o desempenho financeiro da Capital One e quaisquer declarações prospectivas contidas na discussão de hoje e nos materiais falam apenas a partir da data ou datas específicas indicadas nos materiais. A Capital One não assume nenhuma obrigação de atualizar ou revisar qualquer uma dessas informações, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma. Numerosos fatores podem fazer com que nossos resultados reais difiram materialmente daqueles descritos nas declarações prospectivas. E para mais informações sobre esses fatores, por favor, veja a seção intitulada Informações Prospectivas no comunicado de resultados e apresentação e a seção Fatores de Risco de nossos relatórios anuais e trimestrais acessíveis no site da Capital One e arquivados na SEC. Agora passarei a palavra para o Sr. Young. Andrew?
Andrew Young, Diretor Financeiro, Capital One: Obrigado, Jeff, e boa tarde a todos. Começarei na Slide 3 da apresentação de hoje. No terceiro trimestre, a Capital One obteve lucro de 1.800.000.000€ ou 4,41€ por ação diluída comum. Incluídos nos resultados do trimestre estavam itens de ajuste relacionados aos custos de integração da Discover e uma pequena revisão para baixo em nossa estimativa de avaliação especial do FDIC. Líquido desses itens de ajuste, o lucro por ação do terceiro trimestre foi de 4,51€. Os lucros antes de provisões no terceiro trimestre aumentaram 3% em relação ao segundo trimestre, para 4.700.000.000€. A receita no trimestre sequencial aumentou 5%, impulsionada por maior receita líquida de juros. As despesas não relacionadas a juros aumentaram 7%, impulsionadas por aumentos tanto nas despesas operacionais quanto nos gastos com marketing. A provisão para perdas de crédito foi de 2.500.000.000€ no trimestre, uma queda de 1.400.000.000€ em relação ao trimestre anterior. A diminuição trimestral foi impulsionada principalmente pela ausência da constituição pontual de provisão do segundo trimestre para o término da parceria com o Walmart, uma queda no índice de cobertura em cartões e uma diminuição de 40.000.000€ nas baixas contábeis líquidas. Passando para o slide 4, cobrirei a provisão em mais detalhes. Liberamos 134.000.000€ em provisão neste trimestre e nosso saldo de provisão agora está em 16.500.000.000€. Nosso índice de cobertura total da carteira diminuiu 7 pontos base para 5,16%. A diminuição na provisão e no índice de cobertura deste trimestre foi impulsionada em grande parte por liberações de provisão em nossos segmentos de Cartões e Banco de Varejo. Cobrirei os impulsionadores das mudanças na provisão e no índice de cobertura por segmento no slide 5. Em nosso negócio de cartões domésticos, liberamos 66.000.000€ de provisão, o que diminuiu a cobertura em 18 pontos base para 8,36%. Nossa perspectiva de crédito melhorou ligeiramente à medida que nossa confiança na estabilidade das tendências subjacentes de crédito aumentou, levando a uma modesta liberação de provisão. Em nosso segmento de Banco de Varejo, liberamos 50.000.000€ em provisão, resultando em uma diminuição de 10 pontos base em nosso índice de cobertura. A liberação foi impulsionada pelo forte desempenho de crédito e aumento das recuperações em nosso negócio de automóveis. E finalmente, nossa provisão para o segmento de Banco Comercial diminuiu em 14.000.000€, resultando em um índice de cobertura essencialmente estável em 1,76%. Passando para a página 6, agora discutirei a liquidez. As reservas totais de liquidez no trimestre aumentaram cerca de 9.000.000.000€ para aproximadamente 132.000.000.000€. Nossa posição de caixa terminou o trimestre em aproximadamente 49.000.000.000€, um aumento de cerca de 4.000.000.000€ em relação ao trimestre anterior, impulsionado principalmente pelo contínuo forte crescimento dos depósitos. Nosso índice de cobertura de liquidez médio preliminar durante o terceiro trimestre foi de 163%, acima dos 155% no segundo trimestre. Passando para a Página 7, cobrirei nossa margem líquida de juros. Nossa margem líquida de juros do terceiro trimestre foi de 7,11%, 41 pontos base acima do trimestre anterior e 42 pontos base acima do mesmo trimestre do ano anterior. O aumento sequencial na margem líquida de juros foi em grande parte resultado de 3 fatores. Primeiro, tivemos rendimentos mais altos em cartões e automóveis. Como lembrete, o rendimento dos cartões se beneficiou do impacto de um trimestre completo do término do acordo de compartilhamento de receita com o Walmart. A remoção do compartilhamento de receita aumentou a margem líquida de juros total da empresa em 12 pontos base na comparação trimestral e 22 pontos base em relação ao mesmo trimestre do ano anterior. Em segundo lugar, houve um dia adicional no terceiro trimestre. E finalmente, tivemos uma maior proporção de empréstimos de cartão no balanço. Passando para o slide 8, terminarei discutindo nossa posição de capital. Nosso índice de capital Common Equity Tier 1 terminou o trimestre em 13,6%, 40 pontos base acima do trimestre anterior. O maior lucro líquido no trimestre foi parcialmente compensado pelo impacto dos dividendos, crescimento dos empréstimos e 150.000.000€ de recompra de ações. Como lembrete, o anúncio da aquisição da Discover constituiu uma mudança material nos negócios. Portanto, continuamos sujeitos à pré-aprovação do Federal Reserve para nossas ações de capital até que o processo de aprovação da fusão seja concluído. Com isso, passarei a palavra para Rich. Rich?
Richard Fairbank, Presidente e CEO, Capital One: Obrigado, Andrew, e boa noite a todos. O slide 10 mostra os resultados do terceiro trimestre em nosso negócio de cartões de crédito. Os resultados do segmento de cartões de crédito são em grande parte uma função dos nossos resultados e tendências de cartões domésticos, que são mostrados no Slide 11. No terceiro trimestre, nosso negócio de cartões domésticos entregou mais um trimestre de crescimento da receita, margens fortes e crédito estável. O crescimento do volume de compras ano a ano para o trimestre foi de 5%. Os saldos finais de empréstimos aumentaram 9.100.000.000€ ou cerca de 6% ano a ano. Os empréstimos médios aumentaram cerca de 7%. E a receita do terceiro trimestre aumentou 10%, impulsionada pelo crescimento no volume de compras e empréstimos. A margem de receita do trimestre aumentou 43 pontos base ano a ano para 18,7%. O efeito de um trimestre completo do fim do acordo de compartilhamento de receita do Walmart impulsionou um aumento de 51 pontos base ano a ano. Excluindo esse impacto, a margem de receita teria sido cerca de 18,2%. A taxa de baixas contábeis do trimestre foi de 5,61%. O impacto de um trimestre completo do fim do acordo de compartilhamento de perdas do Walmart aumentou a taxa de baixas contábeis trimestral em 38 pontos base. Excluindo esse impacto, a taxa de baixas contábeis do trimestre teria sido 5,23%,
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