Transcrição da teleconferência de resultados: Eagle Materials não atinge previsão de lucro por ação no 3º trimestre do ano fiscal de 2025

A Eagle Materials Inc. divulgou seus resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, revelando uma pequena queda tanto no lucro por ação quanto na receita em relação às previsões. A empresa registrou um lucro por ação de 3,56€, abaixo dos 3,96€ esperados, e reportou uma receita de 558 milhões de euros, ficando aquém dos 578,32 milhões de euros previstos. Após o anúncio, o preço das ações sofreu uma queda de 1,51%, fechando em 259,47€.

Principais Destaques

• O lucro por ação da Eagle Materials ficou 10,1% abaixo das expectativas.

• A receita também ficou abaixo das previsões, mostrando uma leve queda em relação ao ano anterior.

• O preço das ações caiu 1,51% em resposta aos resultados abaixo do esperado.

• Os volumes de cimento foram impactados por condições climáticas adversas, embora as vendas de painéis de gesso e papelão reciclado tenham apresentado crescimento.

• A empresa concluiu diversos investimentos estratégicos, incluindo uma estação de tratamento de água e uma aquisição na Pensilvânia.

Desempenho da Empresa

A Eagle Materials enfrentou desafios no terceiro trimestre do ano fiscal de 2025, com lucros e receita não atingindo as expectativas do mercado. O desempenho da empresa foi afetado por uma queda de 7% nos volumes de cimento devido a chuvas recordes, enquanto os volumes de vendas de painéis de gesso e papelão reciclado aumentaram 2% e 7%, respectivamente. Apesar desses desafios, a Eagle Materials manteve uma forte posição competitiva com investimentos estratégicos e uma baixa taxa de incidentes nas operações.

Destaques Financeiros

• Receita: 558 milhões de euros, uma leve queda em relação ao ano anterior.

• Lucro por ação: 3,56€, abaixo da previsão de 3,96€.

• Fluxo de caixa operacional para os primeiros nove meses: 486 milhões de euros.

• Gastos de capital: 147 milhões de euros.

• Recompra de ações: Quase 800.000 ações por 201 milhões de euros.

• Relação dívida líquida/capital: 40%.

• Dívida líquida/EBITDA: 1,2x.

Resultados vs. Previsões

A Eagle Materials reportou um lucro por ação de 3,56€, ficando 10,1% abaixo da previsão de 3,96€. A receita também ficou abaixo das expectativas, chegando a 558 milhões de euros contra uma previsão de 578,32 milhões de euros. Essa queda nos resultados marca um desvio da tendência histórica da empresa de atingir ou superar as expectativas.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Eagle Materials caiu 1,51%, fechando em 259,47€. O movimento das ações reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado, embora o declínio seja relativamente moderado em comparação com as tendências mais amplas do mercado.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a Eagle Materials permanece otimista em relação à próxima atividade de construção na primavera e antecipa uma demanda sazonal normal por cimento. A empresa espera que os gastos com infraestrutura melhorem entre 2025 e 2027, o que poderia impulsionar o desempenho futuro.

Comentários da Diretoria

"Estamos estagnados em relação à construção de casas aqui nos EUA há bastante tempo", disse Craig Kessler, CFO, destacando os desafios no mercado imobiliário. O CEO Michael Hack enfatizou: "Nossa estratégia tem sido continuamente crescer o lado pesado do negócio", ressaltando o foco da empresa em investimentos estratégicos.

Riscos e Desafios

• Interrupções na cadeia de suprimentos podem afetar a disponibilidade e os custos dos materiais.

• Saturação do mercado e concorrência no setor de materiais de construção.

• Pressões macroeconômicas, incluindo mudanças nas taxas de juros e inflação, podem afetar a demanda por construção.

• Interrupções relacionadas ao clima, como visto com o recente impacto nos volumes de cimento.

• Potenciais atrasos ou mudanças no financiamento de infraestrutura podem alterar a dinâmica do mercado.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a estratégia de aquisição de agregados da Eagle Materials e a sustentabilidade das margens dos painéis de gesso. Os executivos abordaram potenciais mudanças no financiamento de infraestrutura e esclareceram a implementação de preços de cimento em vários mercados.

Transcrição completa - Eagle Materials Inc (EXP) 3º trimestre de 2025:

Operador da Conferência: Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre e ano fiscal de 2024 da Eagle Materials. Esta chamada está sendo gravada. Neste momento, gostaria de passar a palavra para o Presidente e Diretor Executivo da Eagle, Sr. Michael Hack. Sr. Hack, por favor, pode começar.

Michael Hack, Presidente e Diretor Executivo, Eagle Materials: Obrigado. Bom dia. Bem-vindos à teleconferência da Eagle Materials para o nosso terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. Aqui é Michael Hack. Juntam-se a mim hoje Craig Kessler, nosso Diretor Financeiro, e Alex Haddock, Vice-Presidente Sênior de Relações com Investidores, Estratégia e Desenvolvimento Corporativo.

Haverá uma apresentação de slides em conexão com esta chamada. Para acessá-la, por favor, vá para eaglematerials.com e clique no link para o webcast. Enquanto você acessa os slides, por favor, observe que o primeiro slide cobre nossa divulgação cautelar sobre declarações prospectivas feitas durante esta chamada. Essas declarações estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados difiram daqueles discutidos durante a chamada. Para mais informações, consulte esta divulgação, que também está incluída no final do nosso comunicado à imprensa.

Obrigado por se juntarem a nós hoje para discutir nossos resultados do terceiro trimestre do ano fiscal de 2025. No terceiro trimestre, mais uma vez, o desempenho operacional e o foco estratégico de nossa equipe nos permitiram entregar resultados positivos e executar várias prioridades estratégicas. Esta manhã, gostaria de começar com alguns detalhes sobre várias dessas iniciativas estratégicas em toda a Eagle Materials. Essas iniciativas demonstram nossa abordagem de investir no longo prazo para garantir que permaneçamos um produtor de baixo custo ao longo dos ciclos econômicos. Deixe-me destacar 3 áreas de particular importância.

Estes são apenas alguns exemplos das muitas coisas que fazemos para fortalecer nosso negócio principal. Primeiro, nosso foco principal na Eagle é a segurança. Nesse sentido, estou feliz em relatar que encerramos o ano calendário com nossa menor taxa total de incidentes registráveis ou TRIR desde que começamos a acompanhar esse indicador atrasado. Embora isso seja uma conquista, não planejamos parar por aí. Continuamos a desenvolver nossa cultura de segurança em toda a empresa, padronizar políticas e procedimentos de segurança e garantir que abordemos todos os protocolos necessários para manter nossa equipe segura.

Continuaremos nosso foco em colocar controles de engenharia através do uso de indicadores principais para continuar nossa jornada em direção ao zero. Em segundo lugar, continuamos a fazer progressos significativos em nossas iniciativas de sustentabilidade. Em nosso negócio de cimento, concluímos investimentos que nos aproximam de nossa meta de 100% de cimento misturado de grau de construção para nosso produto manufaturado. Esses projetos, como nossa expansão e modernização da fábrica de cimento Mountain, reduzem nossa intensidade de CO2 enquanto diminuem nosso custo geral de fabricação. Também estamos avançando na conclusão de nossa estação de tratamento de água na Republic Paperboard, que deve reduzir o uso de água na fábrica em 50% e aumentar o uso de água reciclada.

A terceira iniciativa estratégica é nossa recente aquisição da Bullskin Stone and Lime e seu alinhamento com nossa estratégia geral de crescimento. A Bullskin foi uma rara oportunidade de adquirir um ativo de agregados puro que se encaixa perfeitamente em nossa atual pegada de materiais pesados. Essa combinação nos proporciona vantagens estratégicas, incluindo nossa capacidade de atender nossos clientes regionais. A aquisição também expande nossa presença no oeste da Pensilvânia, um mercado com sólidos fundamentos de crescimento e níveis saudáveis de gastos do DOT. Aquisições como a Bullskin se encaixam perfeitamente em nossa estratégia de crescimento mais ampla.

Continuaremos a buscar investimentos de crescimento que fortaleçam nossa presença e atendam aos nossos critérios estratégicos e financeiros, como a Bullskin faz. A aquisição foi concluída no início de janeiro e a integração está bem encaminhada. Estou animado em dar as boas-vindas aos funcionários da Bullskin à Eagle. Agora, deixe-me dar alguns detalhes sobre nosso desempenho operacional neste último trimestre e nossas visões sobre as condições de negócios de forma mais ampla. Geramos receita recorde para o terceiro trimestre, apesar dos volumes de cimento terem caído 7% devido a chuvas recordes em algumas áreas.

Em mercados-chave, as chuvas atingiram 250% das médias históricas. Nosso pessoal e nossas fábricas executaram de forma impressionante em meio a essas condições desafiadoras. Como discutido no último trimestre, realizamos grandes manutenções em nossas fábricas de cimento de Tulsa e Texas Lehigh. O trabalho planejado foi concluído pontualmente em ambos os locais. Os custos de manutenção aumentados, que nos afetaram neste último trimestre, foram investimentos inteligentes para o longo prazo, garantindo maior confiabilidade de ambas as fábricas e nos permitindo voltar a um ciclo de manutenção normal.

Também continuamos a realinhar nosso portfólio de clientes em nossos locais de concreto e agregados de Denver e Kansas City e sentimos que podemos posicionar bem esses negócios para o futuro. Com relação aos preços, temos cartas de aumento de preços para a maioria de nossos mercados de cimento e nossas operações de painéis de gesso para o primeiro semestre de 2025. Apesar desses ambientes operacionais mais difíceis, os fundamentos da demanda por nossos produtos permanecem sólidos. No cimento, os dólares federais de infraestrutura através do programa IIJA estão apenas começando a fluir e projetos de manufatura não residencial privada devem inclinar o consumo de cimento para cima. Em relação à demanda por painéis de gesso, estamos focados na mudança amplamente discutida na perspectiva para as taxas de juros e taxas de hipotecas nos próximos 12 a 24 meses.

O caminho para taxas mais baixas e os efeitos colaterais do aumento da demanda por compra de casas está mais nebuloso hoje do que estava apenas um trimestre atrás. A habitação unifamiliar, o mercado final mais importante para nossos negócios de painéis de gesso, continuará a se beneficiar da drástica necessidade de mais moradias nos Estados Unidos. Os desafios de acessibilidade enfrentados pelos potenciais compradores de casas de hoje estão sendo agravados pela falta de casas e, portanto, sentimos que a demanda subjacente por construção residencial será positiva para o consumo de painéis de gesso. Independentemente do quadro de demanda de curto prazo, continuamos a gerar uma quantidade significativa de fluxo de caixa livre e a nos concentrar em como melhor investir nosso dinheiro ao longo dos ciclos. Nos últimos 5 anos, a Eagle Materials colocou mais de 3.000.000.000€ de capital para trabalhar em uma combinação de projetos de alto crescimento e alto retorno e retornos de capital através de recompras de ações.

Esses investimentos incluem investimentos orgânicos estratégicos para melhorar a confiabilidade de nossas fábricas, incluindo uma atualização em nossa fábrica de papel Republic, bem como a substituição ou reparo de equipamentos críticos em toda nossa presença para manter nossas fábricas em condição de novas. Investimentos em reservas de matérias-primas para garantir que tenhamos várias décadas de material próximo às nossas fábricas. Esta é uma iniciativa operacional estratégica que resulta em uma vantagem competitiva para a Eagle. Também fizemos vários investimentos inorgânicos estratégicos para fortalecer nossa posição de baixo custo, incluindo a aquisição da Kosmos Cement, vários terminais de cimento e múltiplos locais de agregados. Fizemos esses investimentos orgânicos e inorgânicos mantendo um perfil de alavancagem saudável e reduzindo nossas ações em circulação em 30% através de nosso programa de recompra de ações.

Nosso compromisso de executar iniciativas similares de alto retorno através do ciclo permanece firme, como tem sido por muitos anos. Agora, deixe-me passar para Craig para analisar nossos resultados financeiros.

Craig