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A Federated Hermes Inc. reportou um forte desempenho no 4º trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com lucro por ação (LPA) de 1,04 dólar contra uma previsão de 0,98 dólar. A receita também excedeu as projeções, chegando a 424,68 milhões de dólares em comparação com os 420,32 milhões de dólares esperados. Apesar desses resultados positivos, as ações tiveram uma queda de 1,57% nas negociações após o expediente, fechando em 39,12 dólares, abaixo do fechamento anterior de 39,75 dólares.
Principais Destaques
- A Federated Hermes superou as expectativas com LPA e receita acima do previsto.
- As ações da empresa caíram 1,57% nas negociações após o expediente, apesar dos fortes resultados financeiros.
- Os ativos sob gestão atingiram o recorde de 830 mil milhões de dólares, impulsionados pelos ativos do mercado monetário.
- A empresa lançou novos ETFs e um fundo coletivo, expandindo seu portfólio de produtos.
- Perspectiva positiva para o caixa como classe de ativos em um ambiente de taxas de juros "mais altas por mais tempo".
Desempenho da Empresa
A Federated Hermes demonstrou um desempenho robusto no 4º trimestre de 2024, com a receita total aumentando 4% em relação ao trimestre anterior. Esse crescimento foi impulsionado principalmente por maiores receitas provenientes de ativos de renda variável e do mercado monetário. A empresa também reportou um recorde de ativos sob gestão de 830 mil milhões de dólares, com os ativos do mercado monetário atingindo 630 mil milhões de dólares. Esses resultados refletem o forte posicionamento da empresa no ambiente de mercado atual, caracterizado por uma perspectiva favorável para o caixa como classe de ativos.
Destaques Financeiros
- Receita: 424,68 milhões de dólares, acima dos 420,32 milhões de dólares previstos
- Lucro por ação: 1,04 dólar, superando a previsão de 0,98 dólar
- Caixa e investimentos no final do ano: 641 milhões de dólares
- Recorde de ativos do mercado monetário: 630 mil milhões de dólares
Resultados vs. Previsão
A Federated Hermes reportou um LPA de 1,04 dólar, superando a previsão de 0,98 dólar em 6,1%. A receita também excedeu as expectativas em aproximadamente 4,36 milhões de dólares. Isso marca uma tendência positiva para a empresa, que continua a superar as previsões do mercado em trimestres consecutivos.
Reação do Mercado
Apesar da superação dos resultados, as ações da Federated Hermes tiveram uma queda de 1,57% nas negociações após o expediente. Esse movimento contrasta com a tendência mais ampla do mercado, já que os investidores podem ter reagido a outros fatores além dos resultados financeiros imediatos. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, com uma máxima de 43,92 dólares e uma mínima de 31,23 dólares.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Federated Hermes espera um crescimento contínuo em suas estratégias de mercado monetário e alternativas. A empresa iniciou 2025 com 3,7 mil milhões de dólares em mandatos institucionais líquidos ainda a serem financiados, com adições líquidas previstas em renda variável, estratégias de mercado privado e renda fixa. A empresa também está explorando possíveis expansões em infraestrutura e no mercado imobiliário dos EUA.
Comentários da Diretoria
O CEO Chris Donahue destacou o ambiente positivo para os fundos do mercado monetário, afirmando: "Se você tem um rendimento de 5%, é o nirvana total. Se você tem um rendimento de 4%, é maravilhoso para um fundo monetário." Ele também enfatizou o papel dos investimentos ESG, observando: "Continuamos a fazer ESG porque são boas ferramentas, informações e análises adicionais que auxiliam os gestores de portfólio."
Riscos e Desafios
- Flutuações nas taxas de juros podem impactar o desempenho dos fundos do mercado monetário.
- Pressões competitivas na indústria de gestão de ativos podem afetar a participação de mercado.
- Mudanças regulatórias nos mercados financeiros podem representar desafios.
- Recessões econômicas podem influenciar as avaliações de ativos e o sentimento dos investidores.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram nos fluxos dos fundos do mercado monetário e na participação de mercado da empresa, buscando esclarecimentos sobre a abordagem de investimento ESG da Federated Hermes e as estratégias de produtos alternativos. Os executivos também abordaram os riscos potenciais associados aos mandatos institucionais e à dinâmica do mercado.
Transcrição completa - Federated Investors Inc B (FHI) 4º trimestre de 2024:
Holly, Operadora da Conferência: Saudações. Bem-vindos à teleconferência e webcast de analistas do 4º trimestre de 2024 da Federated Hermes Inc. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Uma sessão de perguntas e respostas seguirá a apresentação formal.
Por favor, note que esta conferência está sendo gravada. Agora passarei a palavra para o seu anfitrião, Ray Hanley, Presidente da Federated Investors Management Company. Pode começar.
Ray Hanley, Presidente da Federated Investors Management Company, Federated Hermes: Obrigado, Holly. Bom dia e bem-vindos à nossa teleconferência. Liderando a chamada de hoje estarão Chris Donahue, Diretor Executivo e Presidente da Federated Hermes, e Tom Donahue, Diretor Financeiro. Juntando-se a nós para as perguntas e respostas estão Saker Nasevi, que é o CEO da Federated Hermes Limited, e Debbie Cunningham, a Diretora de Investimentos para nossos mercados monetários. Durante a chamada de hoje, faremos declarações prospectivas e queremos observar que os resultados reais da Federated Hermes podem ser materialmente diferentes dos resultados implícitos por tais declarações.
Por favor, revise as divulgações de risco em nossos arquivos da SEC. Nenhuma garantia pode ser dada quanto aos resultados futuros e a Federated Hermes não assume nenhuma obrigação de atualizar qualquer uma dessas declarações prospectivas.
Chris Donahue, Diretor Executivo e Presidente, Federated Hermes: Chris? Obrigado, Ray. Bom dia. Vou revisar o desempenho dos negócios da Federated Hermes e Tom comentará sobre nossos resultados financeiros. Encerramos 2024 com ativos sob gestão recordes de 830 mil milhões de dólares, impulsionados por ativos recordes do mercado monetário de 630 mil milhões de dólares. Agora, olhando primeiro para as ações, os ativos diminuíram 4,2 mil milhões de dólares em relação ao terceiro trimestre devido principalmente a resgates líquidos de 2,5 mil milhões de dólares e impacto cambial de 1,3 mil milhão de dólares. Como mencionado no último trimestre, os resgates líquidos incluíram 1,5 mil milhão de dólares de um fundo sub-aconselhado que foi internalizado pelo patrocinador do fundo.
O quarto trimestre viu uma melhoria adicional nos fluxos das estratégias de dividendos de valor estratégico, tanto domésticas quanto internacionais. Essas estratégias tiveram resgates líquidos de 222 milhões de dólares no quarto trimestre nos fundos e SMAs combinados, em comparação com 779 milhões de dólares no terceiro trimestre. Até 24 de janeiro, essas estratégias tiveram vendas líquidas de 139 milhões de dólares. Também vimos resultados de desempenho e fluxo continuamente sólidos das Estratégias Quant Fundamentais MDT no quarto trimestre, encerrando um ano forte. As Estratégias MDT ultrapassaram 13 mil milhões de dólares em ativos no final do ano, um aumento de 70% em relação ao final de 2023. As estratégias de fundos e SMAs MDT tiveram 3,4 mil milhões de dólares em vendas líquidas em 2024, acima dos 411 milhões de dólares em 2023.
Essas estratégias tiveram cerca de 1,2 mil milhão de dólares em vendas líquidas no quarto trimestre, acima dos 837 milhões de dólares no terceiro trimestre. Até 24 de janeiro, essas estratégias tiveram vendas líquidas de 862 milhões de dólares. Durante a segunda metade de 2024, expandimos o conjunto de produtos MDT lançando 4 ETFs ativos e um novo fundo coletivo. Esses fundos têm ativos de aproximadamente 424 milhões de dólares em 24 de janeiro. Tivemos vendas líquidas em 14 estratégias de fundos de ações durante o quarto trimestre, incluindo MDT Mid Cap Growth, MDT Large Cap Growth, U.S. SMID Equity Usage Fund, MBT All Cap Core e o U.S. Strategic Dividend ETF. Olhando para o desempenho de nossos fundos de ações no final de 2024 e usando dados da Morningstar para os últimos 3 anos, 56% de nossos fundos de ações estavam superando os pares e 36% estavam no quartil superior de sua categoria. Para as primeiras 3 semanas do primeiro trimestre, os fundos de ações combinados e SMAs no lado das ações tiveram vendas líquidas de 542 milhões de dólares. Agora passando para renda fixa.
Os ativos diminuíram cerca de 2,1 mil milhões de dólares no quarto trimestre, devido principalmente a avaliações de mercado de cerca de 1 mil milhão e resgates líquidos de cerca de 950 milhões de dólares. Os fundos de renda fixa tiveram vendas de 308 milhões de dólares no quarto trimestre. As contas separadas de renda fixa tiveram resgates líquidos de 1,3 mil milhão de dólares no quarto trimestre devido principalmente a resgates de uma grande entidade pública que tem entradas e saídas regulares e significativas. Tivemos 16 fundos de renda fixa com vendas líquidas no quarto trimestre, liderados pelo fundo total return bond e pelo fundo government ultra short. Em relação ao desempenho no final de 2024 e usando dados da Morningstar para os últimos 3 anos, 45% dos fundos de renda fixa estavam superando os pares, 18% estavam no quartil superior de sua categoria. Para as primeiras 3 semanas do primeiro trimestre, os fundos de renda fixa combinados e SMAs tiveram resgates líquidos de 28 milhões de dólares. Na categoria de mercados privados alternativos, os ativos diminuíram 1,8 mil milhão de dólares no quarto trimestre, principalmente devido ao impacto das taxas de câmbio, 1,2 mil milhão de dólares e resgates líquidos que incluíram aproximadamente 547 milhões de dólares relacionados à saída previamente discutida de um gestor de portfólio sênior em meados de 2024. Agora estamos no mercado com nosso European Direct Lending III, a terceira vintage do nosso Fundo Europeu de Empréstimo Direto.
Até o momento, fechamos aproximadamente 350 milhões de dólares. O objetivo de captação é 750 milhões de dólares. Para informação, o EDL 1 captou cerca de 300 milhões de dólares, o EDL 2 captou cerca de 640 milhões de dólares. Também estamos no mercado com o Federated Hermes GPE Innovation Fund II, a segunda vintage do nosso Fundo de Inovação de Private Equity de Crescimento Pan-Europeu. Até o momento, fechamos aproximadamente 110 milhões de dólares. O objetivo de captação é 300 milhões de dólares e o primeiro veículo captou 240 milhões de dólares. Também estamos trabalhando no European Real Estate Debt Fund, um novo fundo europeu de dívida imobiliária, visando o primeiro fechamento no primeiro trimestre e planejando continuar a comercializar em 2025. O objetivo geral é 300 milhões de dólares. Também estamos lançando o fundo de private equity, Global Private Equity Co-Invest Fund, a sexta vintage da série PEX. O objetivo de captação é 500 milhões de dólares e o PEX 1 a 5 captou aproximadamente 400 milhões a 600 milhões de dólares em cada fundo. Agora, começamos 2025 com cerca de 3,7 mil milhões de dólares em mandatos institucionais líquidos ainda a serem financiados em fundos e contas separadas.
As adições líquidas esperadas em ações totalizaram 1,6 mil milhão de dólares com ganhos em Growth MDT e Global Equity. Aproximadamente 1,5 mil milhão de dólares do total líquido de ganhos é esperado para entrar em estratégias de mercado privado, incluindo ganhos em private equity e empréstimo direto. As adições líquidas esperadas em renda fixa totalizam cerca de 616 milhões de dólares com ganhos
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