Transcrição da teleconferência de resultados: First Citizens supera previsão de lucro por ação no 4º trimestre de 2024

A First Citizens BancShares Inc. (FCNCA) reportou um forte quarto trimestre de 2024, superando as expectativas de lucros com lucro por ação (LPA) ajustado de 45,87€, em comparação com os 39,13€ previstos. O sólido desempenho financeiro da empresa foi complementado por iniciativas estratégicas em gestão de riscos e tecnologia. Apesar do relatório de lucros positivo, o preço das ações teve uma leve queda nas negociações de pré-mercado, caindo 0,07% para 2.215€.

Principais Destaques

• A First Citizens reportou um LPA ajustado de 45,87€, superando a previsão de 39,13€.

• A empresa está investindo fortemente em gestão de riscos e tecnologia.

• Apesar dos fortes lucros, o preço das ações no pré-mercado caiu ligeiramente em 0,07%.

• A empresa espera um crescimento de empréstimos de um dígito médio e um crescimento significativo de depósitos em 2025.

• Antecipa recuperação do mercado com potenciais cortes nas taxas de juros.

Desempenho da Empresa

A First Citizens BancShares demonstrou um desempenho sólido no 4º trimestre de 2024, impulsionado por sua posição competitiva na economia de inovação e investimentos estratégicos. A empresa manteve um forte pipeline no Global Fund Banking e continuou focada na gestão de custos e eficiência. A recompra de 3,61% das ações ordinárias Classe A por 969,4 milhões€ ressalta seu compromisso com o valor para o acionista.

Destaques Financeiros

• Receita: Não reportada diretamente na chamada, mas projetada para atingir 7,1-7,2 bilhões€ em receita líquida de juros para 2025.

• LPA ajustado: 45,87€, acima da previsão.

• Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): 11,94%

• Retorno sobre Ativos (ROA): 1,22%

• Margem Líquida de Juros (NIM): 3,53% (nominal), 3,33% (ex-acréscimo)

• Índice de eficiência ajustado: 54%

Lucros vs. Previsão

A First Citizens superou as expectativas com um LPA ajustado de 45,87€ contra uma previsão de 39,13€, representando uma surpresa significativa nos lucros. Esse desempenho marca uma continuação da tendência positiva da empresa, já que tem consistentemente superado as previsões de lucros nos últimos trimestres.

Reação do Mercado

Apesar da superação dos lucros, as ações da First Citizens tiveram uma pequena queda nas negociações de pré-mercado, caindo 0,07% para 2.215€. Esse movimento é relativamente modesto em comparação com sua máxima de 52 semanas de 2.388,78€, indicando um sentimento cauteloso do mercado em meio a incertezas econômicas mais amplas.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a First Citizens prevê um crescimento de empréstimos entre 138 bilhões€ e 140 bilhões€, com o crescimento de depósitos esperado para atingir 150 bilhões€ a 153 bilhões€. A empresa está se preparando para potenciais cortes nas taxas do Federal Reserve, o que poderia impactar a receita líquida de juros e a margem até o segundo semestre de 2025.

Comentários dos Executivos

• "Estamos satisfeitos com a estabilidade da franquia de depósitos do SVB, demonstrando a vantagem competitiva que mantemos na economia de inovação", disse o CEO Frank Holding.

• O CFO Craig Nicks comentou: "Prevemos que, à medida que o mercado se recupera, os empréstimos e depósitos crescerão no SVB."

• Mark Kadier observou: "Permanecemos bem posicionados para essa inevitabilidade quando ocorrer", referindo-se à potencial recuperação do mercado.

Perguntas e Respostas

Os analistas questionaram sobre a dinâmica de empréstimos e depósitos do SVB, sensibilidade de ativos e cenários de taxas de juros. A administração abordou essas preocupações enfatizando seu foco estratégico na alocação de capital e estratégias de recompra de ações.

Riscos e Desafios

• Potenciais flutuações nas taxas de juros poderiam impactar a receita líquida de juros e as margens.

• A baixa atividade de investimento em venture capital pode afetar o crescimento em serviços bancários relacionados.

• Incertezas econômicas poderiam atrasar a recuperação antecipada do mercado.

• Manter a vantagem competitiva em meio a avanços tecnológicos em evolução.

• Gerenciar custos operacionais enquanto investe em iniciativas estratégicas.

Transcrição completa - First Citizens BancShares Inc (FCNCA) 3º trimestre de 2024:

Operador da Conferência: Senhoras e senhores, obrigado por aguardarem, e sejam bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 do First Citizens Bank. Neste momento, todos estão em modo de apenas ouvir. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Como lembrete, a conferência de hoje está sendo gravada. Gostaria agora de apresentar a anfitriã desta teleconferência, a Sra.

Diana, Chefe de Relações com Investidores. Pode começar.

Diana, Chefe de Relações com Investidores, First Citizens Bank: Obrigada e bom dia. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre do First Citizens. Juntando-se a mim na chamada hoje estão nosso Presidente e Diretor Executivo, Frank Holding, e o Diretor Financeiro, Craig Nicks. Eles fornecerão atualizações de negócios e financeiras do terceiro trimestre referenciando nossa apresentação da teleconferência de resultados, que você pode encontrar em nosso site. Nossos comentários hoje incluirão declarações prospectivas, que estão sujeitas a riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente das expectativas.

Não assumimos nenhuma obrigação de atualizar tais declarações. Esses riscos estão descritos na página 3 da apresentação. Também faremos referência a medidas financeiras não-GAAP. As reconciliações dessas medidas contra as medidas GAAP mais diretamente comparáveis podem ser encontradas na seção 5 da apresentação. Finalmente, o First Citizens não é responsável e não edita nem garante a precisão das transcrições de resultados fornecidas por terceiros.

Agora passarei a palavra para Frank.

Frank Holding, Presidente e Diretor Executivo, First Citizens Bank: Obrigado, Deanna. Bom dia a todos e bem-vindos à nossa teleconferência de resultados. Farei alguns breves comentários sobre nossos resultados do terceiro trimestre e depois passarei a palavra para Craig para revisar nossos resultados em mais detalhes antes de respondermos às suas perguntas. Começando na página 6 de nossa apresentação para investidores, entregamos mais um trimestre de fortes resultados financeiros com lucro por ação ajustado de 45,87€. Nossa margem líquida de juros foi resiliente apesar das quedas na receita de acréscimo e continuamos encorajados pela estabilidade de nossa base de depósitos. Vimos um crescimento contínuo de depósitos no Banco Geral e os saldos comerciais do SVB aumentaram modestamente em relação ao trimestre anterior.

Estamos satisfeitos com a estabilidade da franquia de depósitos do SVB, demonstrando a vantagem competitiva que mantemos na economia de inovação. Os empréstimos diminuíram durante o trimestre, predominantemente por uma redução no portfólio de global fund banking, já que os níveis de pagamento superaram a originação de novos empréstimos e a atividade de saques. No entanto, o pipeline permanece forte neste negócio e os saldos médios de empréstimos aumentaram em relação ao segundo trimestre. O declínio no GFB foi parcialmente compensado pelo crescimento percentual anualizado de um dígito médio e alto nos segmentos de bancos geral e comercial, respectivamente. Embora as baixas líquidas tenham aumentado modestamente em relação ao segundo trimestre, o crédito geral permanece em boa forma.

Consistente com os trimestres anteriores, as baixas líquidas foram principalmente concentradas nos portfólios de escritórios gerais, dependentes de investidores e leasing de pequeno porte. Continuamos a revisar proativamente nossos portfólios para identificar potenciais problemas no início e a gestão prudente do risco de crédito continuará sendo uma prioridade para nós. Nossas posições de capital e liquidez permaneceram fortes durante o trimestre e continuam sendo uma fonte de força. Estamos satisfeitos com o progresso que fizemos em nosso plano de recompra de ações e durante o terceiro trimestre recompramos mais de 350.000 ações ordinárias Classe A por um preço total de aproximadamente 700.000.000€. Craig abordará isso em mais detalhes em seus comentários. Para concluir, nossos pensamentos estão com nossos associados, clientes e comunidades que foram afetados e continuam sendo afetados pelos furacões Helene e Milton.

Graças aos nossos dedicados associados, rapidamente reabrimos as operações para ajudar nossos clientes e comunidades em seus esforços de reconstrução durante este momento difícil. Estamos comprometidos em continuar esse apoio no futuro. Passarei a palavra para Craig para revisar os resultados financeiros em mais detalhes. Craig?

Craig Nicks, Diretor Financeiro, First Citizens Bank: Obrigado, Frank. Agradecemos a todos por se juntarem a nós hoje. Vou ancorar meus comentários nos principais destaques do terceiro trimestre descritos na página 9. As páginas 10 a 26 fornecem mais detalhes subjacentes aos nossos resultados. Como Frank mencionou, iniciamos nosso programa de recompra de ações no início de agosto.

Até o fechamento do expediente em 22 de outubro, recompramos 3,61% das ações ordinárias Classe A e 3,36% do total de ações ordinárias em circulação por um preço total de compra de 969.400.000€. Isso representa aproximadamente 28% dos 3.500.000.000€ de recompra aprovados pelo Conselho. Passando aos resultados financeiros do terceiro trimestre. O ROE e ROA ajustados para itens notáveis foram 11,94% e 1,22%, respectivamente. Nosso PP e R ajustado, ROA e índice de eficiência foram 1,88% e 54%, respectivamente. A NIM nominal foi de 3,53%, e a NIM ex-acréscimo foi de 3,33%.

Com relação a essas métricas de ganhos, permanecemos no topo ou entre o topo de nosso grupo de pares de grandes instituições financeiras. Alinhado com nossa orientação, a receita líquida de juros nominal caiu ligeiramente em relação ao segundo trimestre, já que a menor receita de acréscimo e os custos mais altos de depósitos compensaram os aumentos na receita de juros sobre empréstimos ex-acréscimo e investimentos. Embora modesta, a receita líquida de juros ex-acréscimo aumentou em relação ao trimestre anterior, dado o suporte de saldos médios de empréstimos mais altos. Embora o ritmo tenha moderado, os custos de depósitos aumentaram predominantemente devido ao crescimento em contas de mercado monetário e poupança. Acreditamos que o custo dos depósitos atingiu seu pico no terceiro trimestre e veremos uma tendência de queda no futuro, à medida que os betas de taxa descendente acelerarem devido à magnitude dos cortes de taxa em setembro.

A NIM nominal contraiu sequencialmente em 11 pontos base e, excluindo o acréscimo, em 3 pontos base. Embora a NIM tenha caído, os impactos do reprecificação de depósitos e do crescimento de depósitos com juros se estabilizaram, e continuamos a nos beneficiar de um saldo médio de empréstimos mais alto. A receita não relacionada a juros ajustada caiu modestamente sequencialmente, mas alinhada com nossa orientação. O declínio foi principalmente impulsionado por mudanças no valor justo das posições de derivativos de clientes trazidas por taxas de juros mais baixas, parcialmente compensadas pelo aumento das taxas de mercado de capitais devido ao maior volume de sindicalização de empréstimos e um aumento na receita de aluguel de equipamentos operacionais ferroviários. A rentabilidade de nosso segmento ferroviário permanece no caminho certo, pois adicionamos ao número de vagões na frota neste trimestre e continuamos a experimentar tendências sólidas de reprecificação e taxas de utilização.

As despesas não relacionadas a juros ajustadas ficaram ligeiramente acima de nossa faixa de orientação, aumentando sequencialmente em aproximadamente 5%, com o aumento concentrado em custos de pessoal e honorários profissionais. Como você se lembrará, identificamos a continuação da construção de nossa organização de risco e estrutura de gerenciamento de risco para os padrões LFI como uma prioridade estratégica em 2024. Durante o terceiro trimestre, isso constituiu o componente mais significativo do aumento, impactando tanto os custos de pessoal quanto os honorários profissionais. Além dos gastos com gerenciamento de

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