Transcrição da teleconferência de resultados: HomeStreet reporta prejuízo líquido no 4º trimestre de 2024, ações caem

A HomeStreet Inc. (HMST) reportou um prejuízo líquido de 123,3 milhões de dólares, ou 6,54 dólares por ação, no quarto trimestre de 2024. O prejuízo líquido ajustado da empresa foi de 5,1 milhões de dólares, ou 0,27 dólares por ação, ficando abaixo da previsão de lucro por ação (LPA) de 0,23 dólares. A receita do trimestre foi de 40,31 milhões de dólares, abaixo da previsão de 41,31 milhões de dólares. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da HomeStreet caiu 0,98% no after-market, fechando em 10,07 dólares.

Principais Destaques

• A HomeStreet reportou um prejuízo maior que o esperado, com o LPA ficando 0,04 dólares abaixo das previsões.
• A receita ficou abaixo das expectativas, contribuindo para a reação negativa do mercado.
• A empresa está focada na gestão estratégica do balanço e na redução de custos.
• A HomeStreet espera retornar à lucratividade no primeiro semestre de 2025.

Desempenho da Empresa

O desempenho da HomeStreet no 4º trimestre de 2024 mostrou um prejuízo líquido significativo, continuando um período desafiador para a empresa. A receita líquida de juros aumentou 1 milhão de dólares em relação ao trimestre anterior, e a margem líquida de juros expandiu de 1,33% para 1,38%. Apesar dessas melhorias, os resultados financeiros gerais foram impactados por custos mais altos e receita abaixo do esperado.

Destaques Financeiros

• Receita: 40,31 milhões de dólares, abaixo da previsão de 41,31 milhões de dólares.
• Lucro por ação: -0,27 dólares, abaixo da previsão de -0,23 dólares.
• Receita líquida de juros aumentou 1 milhão de dólares em relação ao 3º trimestre de 2024.
• Margem líquida de juros expandiu para 1,38% de 1,33%.

Resultados vs. Previsões

O LPA real da HomeStreet de -0,27 dólares ficou 0,04 dólares abaixo da previsão de -0,23 dólares, representando um prejuízo maior que o esperado. A receita também ficou 1 milhão de dólares abaixo das expectativas. Esse desempenho abaixo das previsões sugere desafios em atender às expectativas do mercado.

Reação do Mercado

Após a divulgação dos resultados, as ações da HomeStreet caíram 0,98% no after-market, refletindo a decepção dos investidores com os resultados financeiros da empresa. O preço atual das ações de 10,07 dólares está próximo da mínima de 52 semanas de 8,09 dólares, indicando pressão contínua do mercado.

Perspectivas e Orientações

A HomeStreet visa retornar à lucratividade no primeiro semestre de 2025, com expectativas de crescimento contínuo dos lucros. A empresa está focada em reajustar os preços dos empréstimos e explorar alternativas estratégicas para aumentar o valor para os acionistas.

Comentários da Diretoria

O CEO Mark K. Mason expressou otimismo sobre o futuro da empresa, afirmando: "Estamos otimistas sobre nossa capacidade de retornar à lucratividade no início deste ano". Ele enfatizou o compromisso do conselho em avaliar alternativas estratégicas para maximizar o valor para os acionistas.

Riscos e Desafios

• Potenciais flutuações nas taxas de juros impactando a receita líquida de juros.
• Pressão contínua sobre o crescimento da receita e lucratividade.
• Exposição ao setor imobiliário comercial, que pode representar riscos se as condições de mercado piorarem.
• Desafios em manter a fidelidade dos depositantes em meio a estressores externos.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre o potencial de um modelo de negócios de originação para venda e a trajetória da margem líquida de juros da empresa. Os executivos confirmaram a transferibilidade do Ativo Fiscal Diferido e discutiram conversas estratégicas visando melhorar a lucratividade.

Transcrição completa - HomeStreet Inc (HMST) 4º trimestre de 2024:

Brika, Operadora da Conferência: Boa tarde. Meu nome é Brika e serei sua operadora de conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 para analistas do HomeStreet Bank. Apresentando na chamada de hoje estarão Mark K. Mason, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo do HomeStreet Bank e John M.

Mitchell, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. E após os comentários dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas para analistas. Obrigada. Sr.

Mason, você pode iniciar sua conferência.

Mark K. Mason, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo, HomeStreet Bank: Olá e obrigado por se juntarem a nós para nossa teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 para analistas. Antes de começarmos, gostaria de lembrá-los que nosso comunicado detalhado de resultados e nossa apresentação para investidores foram arquivados na SEC no Formulário 8-K ontem e estão disponíveis em nosso site ir.homestreet.com sob o link Notícias e Eventos. Além disso, uma gravação e transcrição desta chamada estarão disponíveis no mesmo endereço após nossa chamada. Por favor, note que durante nossa chamada hoje, faremos certas declarações preditivas que refletem nossas visões atuais, as expectativas e incertezas sobre o desempenho da empresa e nossos resultados financeiros. Essas são provavelmente declarações prospectivas que estão sujeitas às declarações de porto seguro incluídas no comunicado de resultados de ontem, nossos Formulários 8-K, nosso deck para investidores e os fatores de risco divulgados em nossos outros arquivos públicos.

Adicionalmente, reconciliações com medidas não-GAAP mencionadas em nossa chamada hoje podem ser encontradas em nosso comunicado de resultados e deck para investidores. Juntando-se a mim hoje está nosso Diretor Financeiro, John Mitchell. John discutirá brevemente nossos resultados financeiros e então eu gostaria de dar uma atualização sobre nossos resultados operacionais e nossas perspectivas futuras. Em seguida, responderemos às perguntas de nossos analistas. John?

John Mitchell, Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro, HomeStreet Bank: Obrigado, Mark. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós. No 4º trimestre de 2024, nosso prejuízo líquido foi de 123.300.000 dólares ou 6,54 dólares por ação, em comparação com nosso prejuízo líquido de 7.300.000 dólares ou 0,39 dólares por ação no 3º trimestre de 2024. Os resultados do 4º trimestre incluem um prejuízo antes de impostos de 88.800.000 dólares ou um prejuízo após impostos de 67.100.000 dólares na venda de 990.000.000 dólares em empréstimos multifamiliares e uma provisão para avaliação de ativos fiscais diferidos de 53.300.000 dólares. Em uma base ajustada, que exclui o impacto do prejuízo na venda de empréstimos multifamiliares, a provisão para avaliação de ativos fiscais diferidos e despesas relacionadas à fusão, nosso prejuízo líquido foi de 5.100.000 dólares ou 0,27 dólares por ação, em comparação com nosso prejuízo líquido de 6.000.000 dólares ou 0,32 dólares por ação no 3º trimestre de 2024.

Em uma base ajustada, nosso prejuízo antes de impostos foi de 6.400.000 dólares no 4º trimestre, em comparação com 7.800.000 dólares no 3º trimestre. A diminuição no prejuízo ajustado antes de impostos sobre a renda foi principalmente devido a um aumento na receita líquida de juros e uma diminuição nas despesas não relacionadas a juros. Devido aos nossos prejuízos acumulados nos últimos 3 anos, as regras contábeis exigem que forneçamos uma provisão para avaliação para o saldo de nossos ativos fiscais diferidos líquidos, que inclui o benefício fiscal diferido de perdas não realizadas em nossa carteira de títulos disponíveis para venda. Consequentemente, no 4º trimestre de 2024, registramos uma provisão para avaliação de ativos fiscais diferidos de 53.300.000 dólares, que foi registrada como uma despesa de imposto de renda. Excluindo essa provisão, o benefício fiscal de renda teria sido de 22.400.000 dólares e teria resultado em uma alíquota efetiva de imposto de 24,3% para o 4º trimestre de 2024.

Dada nossa expectativa de lucro antes de impostos no curto prazo e no futuro, esperamos não reconhecer nenhuma despesa fiscal sobre nosso lucro antes de impostos quando realizado nos próximos anos. Nossa receita líquida de juros no 4º trimestre de 2024 foi 1.000.000 de dólares maior que no 3º trimestre de 2024, devido a um aumento em nossa margem líquida de juros de 1,33% para 1,38%. O aumento na margem líquida foi devido a uma diminuição de 11 pontos base nas taxas pagas sobre passivos com juros, parcialmente compensada por uma diminuição de 3 pontos base no rendimento dos ativos que rendem juros. Como resultado das diminuições na taxa dos fundos federais, o rendimento dos empréstimos com taxa variável diminuiu. A diminuição nas taxas de juros de curto prazo resultou em taxas mais baixas pagas em nossos certificados de depósito, empréstimos e dívida de longo prazo.

Não houve provisão para perdas de crédito reconhecida durante o 4º ou 3º trimestre de 2024. Para o 4º trimestre de 2024, os benefícios da redução nos saldos de empréstimos resultantes da venda de empréstimos foram compensados por reservas específicas em empréstimos comerciais. No 4º trimestre, continuamos a experimentar um nível mínimo de problemas de crédito identificados em nossa carteira de empréstimos e uma falta de problemas potenciais de crédito significativos surgindo em períodos futuros. Olhando para frente, esperamos que a proporção de nossa provisão para perdas de crédito em relação à nossa carteira de empréstimos mantidos para investimento seja relativamente estável e o provisionamento em períodos futuros geralmente reflita mudanças na composição e no saldo de nossos empréstimos mantidos para investimento, assumindo que nossa história de baixas mínimas continue. Durante o 4º trimestre de 2024, nossas proporções de ativos não performantes em relação ao total de ativos e total de empréstimos em atraso há mais de 30 dias, incluindo empréstimos não acumulados, aumentaram parcialmente como resultado da venda de 990.000.000 dólares em empréstimos multifamiliares no 4º trimestre.

Em 31 de dezembro de 2024, nossa proporção de ativos não performantes em relação ao total de ativos era de 71 pontos base e nossa proporção do total de empréstimos em atraso há mais de 30 dias, incluindo empréstimos não acumulados, em relação ao total de empréstimos era de 106 pontos base. O aumento de 15.000.000 dólares em empréstimos não acumulados durante o 4º trimestre estava principalmente relacionado a um empréstimo comercial sindicalizado no qual estamos participando. A receita não relacionada a juros no 4º trimestre de 2024 diminuiu em relação ao 3º trimestre de 2024, principalmente devido ao prejuízo de 88.800.000 dólares na venda de empréstimos multifamiliares. Os ganhos com vendas de empréstimos Sandy Mae DUS foram de 1.700.000 dólares no 4º trimestre, em comparação com nenhum ganho no 3º trimestre. As despesas não relacionadas a juros foram 5.200.000 dólares menores no 4º trimestre de 2024 devido a uma diminuição de 1.700.000 dólares em compensação e benefícios e uma diminuição de 4.200.000 dólares em despesas gerais, administrativas e outras, que foram parcialmente compensadas por um aumento de 1.200.000 dólares em despesas de ocupação.

A diminuição na compensação e benefícios foi principalmente devido a uma redução de 3% em FTE. A diminuição nas despesas gerais, administrativas e outras foi devido a uma diferença de 4.900.000 dólares em despesas relacionadas à fusão relacionadas a reduções negociadas em despesas incorridas de consultores e reembolso de despesas de nosso parceiro contábil de fusão relacionadas ao planejamento de integração, honorários de consultoria e despesas relacionadas. O aumento nos custos de ocupação reflete uma estimativa atualizada do impacto de custos de um espaço de locação para o qual o subarrendamento não foi estendido e expirou em 2024

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