Transcrição da teleconferência de resultados: Insteel Industries supera previsões do 1º trimestre de 2025, ações sobem

A Insteel Industries Inc. (IIIN) reportou resultados financeiros robustos para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, superando as previsões de lucros e receita. A empresa registrou lucro ajustado por ação (LPA) de 0,10 dólares, excedendo os 0,09 dólares esperados. A receita também superou as expectativas, atingindo 129,7 milhões de dólares contra uma previsão de 111,85 milhões de dólares. Após esses resultados, o preço das ações da Insteel subiu 8,01% nas negociações pré-mercado.

Principais Destaques

• A Insteel Industries superou as previsões de LPA e receita para o 1º trimestre de 2025.

• O preço das ações da empresa aumentou 8,01% nas negociações pré-mercado.

• Os embarques cresceram 11,4% em relação ao ano anterior, impulsionando o lucro bruto e a margem.

• Aquisições estratégicas e eficiências operacionais contribuíram para o desempenho.

• A empresa antecipa benefícios da Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos.

Desempenho da Empresa

A Insteel Industries demonstrou forte desempenho no 1º trimestre de 2025, com lucro líquido de 1,1 milhão de dólares e LPA ajustado de 0,10 dólares. Os embarques da empresa aumentaram 11,4% em comparação com o mesmo período do ano passado, refletindo maior demanda em todas as linhas de produtos. Esse crescimento, juntamente com aquisições estratégicas e melhorias operacionais, permitiu à Insteel aumentar seu lucro bruto para 9,5 milhões de dólares, de 6,3 milhões de dólares, e expandir sua margem bruta em 210 pontos base para 7,3%.

Destaques Financeiros

• Receita: 129,7 milhões de dólares, acima dos 111,85 milhões de dólares previstos

• LPA ajustado: 0,10 dólares, superando a previsão de 0,09 dólares

• Lucro bruto: 9,5 milhões de dólares, melhorando de 6,3 milhões de dólares em relação ao ano anterior

• Fluxo de caixa operacional: 19 milhões de dólares

Lucros vs. Previsão

A Insteel Industries superou as expectativas do mercado com um LPA de 0,10 dólares, batendo a previsão de 0,09 dólares em aproximadamente 11,1%. A surpresa na receita foi significativa, com os números reais superando as previsões em 17,85 milhões de dólares, destacando a gestão eficaz e as estratégias operacionais da empresa.

Reação do Mercado

O relatório de lucros positivo levou a um aumento de 8,01% no preço das ações da Insteel durante as negociações pré-mercado, com as ações atingindo 26,82 dólares em relação ao fechamento anterior de 24,83 dólares. Esse movimento ascendente coloca a ação mais próxima de sua máxima de 52 semanas de 37,13 dólares, refletindo forte confiança dos investidores após o anúncio dos lucros.

Perspectivas e Orientação

Olhando para o futuro, a Insteel Industries projeta crescimento contínuo com foco na maximização dos embarques e otimização de custos. A empresa prevê uma taxa efetiva de impostos de cerca de 23% e está monitorando de perto os riscos econômicos dos EUA. A Insteel está bem posicionada para se beneficiar da Lei de Investimento em Infraestrutura e Empregos, que pode impulsionar ainda mais a demanda por seus produtos.

Comentários da Diretoria

"Estamos satisfeitos por termos experimentado uma melhoria material na atividade de negócios durante o 1º trimestre fiscal", disse H. Waltz, Presidente e CEO. Waltz também observou as condições apertadas de fornecimento para o fio-máquina, afirmando: "A condição de fornecimento apertado no momento está relacionada ao fornecimento de fio-máquina. Não é impulsionada por uma demanda excepcional."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a integração das aquisições recentes e o potencial de venda de ativos. A administração da Insteel confirmou a integração bem-sucedida e destacou oportunidades de redução de custos e venda de equipamentos excedentes.

Riscos e Desafios

• Problemas na Cadeia de Suprimentos: O fornecimento apertado de fio-máquina pode impactar a produção e os custos.

• Concorrência de Mercado: O aumento da concorrência de importações, especialmente no mercado de cordoalhas de protensão, representa um risco para a receita.

• Incerteza Econômica: Os riscos econômicos dos EUA podem afetar a demanda de construção e as condições gerais do mercado.

• Mudanças Regulatórias: Potenciais mudanças nos gastos com infraestrutura e políticas comerciais podem impactar as operações comerciais.

Transcrição completa - Insteel Industries Inc (IIIN) 1º trimestre de 2025:

Operador: e obrigado por participar da teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2025 da Insteel Industries. Meu nome é Harry e serei seu operador hoje. Gostaria agora de passar a palavra para H. Waltz, Presidente e CEO da Insteel Industries. Sr. Waltz, por favor, prossiga.

H. Waltz, Presidente e CEO, Insteel Industries: Obrigado, Harry. Bom dia. Obrigado pelo seu interesse na Insteel e bem-vindos à nossa teleconferência do 1º trimestre de 2025, que será conduzida por Scott Jafrutti, nosso Vice-Presidente, CFO e Tesoureiro, e por mim. Antes de começarmos, deixe-me lembrá-los que alguns dos comentários feitos em nossa apresentação são considerados declarações prospectivas que estão sujeitas a vários riscos e incertezas, que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes dos projetados. Esses fatores de risco estão descritos em nossos arquivos periódicos junto à SEC.

Estamos satisfeitos por termos experimentado uma melhoria material na atividade de negócios durante o 1º trimestre fiscal em relação ao mesmo período do ano passado. Sazonalmente, no entanto, as tendências foram normais, resultando em embarques menores sequencialmente. Após o ambiente de demanda fraca que persistiu durante o ano fiscal de 2024, fizemos 2 aquisições importantes durante nosso 1º trimestre que esperamos entregar retornos sólidos para os acionistas no futuro. Vou passar a palavra para Scott para comentar sobre nossos resultados financeiros do trimestre e o ambiente macroeconômico, e então eu retomo para discutir nossas perspectivas de negócios e fornecer algumas informações sobre a lógica de nossa atividade de aquisição. Obrigado, H,

Scott Jafrutti, Vice-Presidente, CFO e Tesoureiro, Insteel Industries: e bom dia a todos que se juntaram a nós na chamada. Mais cedo hoje, reportamos nossos resultados para o 1º trimestre do ano fiscal de 2025, que foram em grande parte alinhados com o mesmo período do ano passado. Melhores spreads entre preços de venda e custos de matérias-primas, juntamente com o aumento da demanda por nossos produtos de reforço de concreto, compensaram o impacto de maiores despesas de vendas, gerais e administrativas. O lucro líquido do trimestre permaneceu inalterado em 1.100.000 dólares ou 0,06 dólares por ação. No entanto, após ajustar para os encargos não recorrentes descritos em nosso comunicado à imprensa, o lucro líquido ajustado aumentou para 0,10 dólares por ação.

Os embarques para o 1º trimestre, tipicamente nosso período mais lento devido ao clima de inverno e programações de feriados, aumentaram 11,4% em relação ao ano anterior. Sequencialmente, os embarques diminuíram 4,5% em relação ao 4º trimestre, uma queda consideravelmente menor do que a diminuição sazonal usual. Este forte desempenho é impulsionado pelo aumento da atividade de pedidos em nossos mercados finais comerciais e de infraestrutura, juntamente com volumes incrementais de nossas aquisições do 1º trimestre da Engineered Wire Products e O'Brien Wire Products no Texas. Além disso, os volumes do primeiro trimestre foram beneficiados por embarques adiados do quarto trimestre devido a atrasos relacionados ao clima, bem como demanda de clientes buscando concluir projetos antes da temporada de inverno. Os preços médios de venda do trimestre diminuíram 4,3% em relação ao ano anterior, refletindo as condições competitivas de mercado experimentadas ao longo do ano passado e o impacto contínuo das importações de baixo preço de cordoalhas de protensão.

No entanto, em uma base sequencial, os preços médios de venda aumentaram 1,1% em comparação com o 4º trimestre, impulsionados pela implementação de aumentos de preços durante o trimestre em resposta ao aumento dos custos de matérias-primas decorrentes do aperto no fornecimento de matérias-primas. O lucro bruto do trimestre melhorou para 9.500.000 dólares de 6.300.000 dólares um ano atrás, com a margem bruta expandindo 210 pontos base para 7,3% de 5,2%. Esta melhoria foi impulsionada pela ampliação do spread entre preços de venda e custos de matérias-primas, juntamente com maiores volumes de embarque, parcialmente compensados por custos de conversão aumentados. Em uma base sequencial, o lucro bruto diminuiu 2.700.000 dólares em relação ao 4º trimestre e a margem bruta estreitou 180 pontos base. Como mencionado anteriormente, em resposta ao recente aumento nos custos de matérias-primas, implementamos aumentos de preços durante o trimestre.

Além disso, um ajuste adicional de preços na maioria de nossas linhas de produtos entrou em vigor no início deste mês. Espera-se que essas ações de precificação impactem favoravelmente os spreads e margens do 2º trimestre, à medida que preços de venda mais altos se alinharão com o consumo de estoques de menor custo sob a metodologia contábil de primeiro a entrar, primeiro a sair. Finalmente, a margem bruta do trimestre foi impactada desfavoravelmente por nossas 2 aquisições recentes. As aquisições resultaram em uma reavaliação do estoque adquirido para seu valor justo de mercado, conforme exigido nas normas de contabilidade de aquisição. Este ajuste aumentou temporariamente o custo dos produtos vendidos quando o estoque reavaliado foi vendido, o que por sua vez pressionou nossas margens brutas durante o período.

Estimamos que este ajuste reduziu nossa margem bruta em 110 pontos base no trimestre. Este impacto não é recorrente e espera-se que se normalize à medida que o estoque reavaliado restante for vendido e substituído por estoque registrado ao custo padrão. As despesas de vendas, gerais e administrativas do trimestre aumentaram 1.500.000 dólares para 7.900.000 dólares ou 6,1% da receita líquida, em comparação com 6.400.000 dólares ou 5,2% da receita líquida no ano anterior. Este aumento foi principalmente atribuído a uma mudança ano a ano no valor de resgate em dinheiro das apólices de seguro de vida, que diminuiu 275.000 dólares no ano atual em comparação com um ganho de 675.000 dólares no ano anterior, refletindo flutuações no valor dos investimentos subjacentes. Além disso, as despesas de amortização aumentaram 220.000 dólares impulsionadas por ativos intangíveis reconhecidos de nossas aquisições recentes.

Além do aumento nas despesas de vendas, gerais e administrativas, registramos 700.000 dólares em encargos de reestruturação durante o trimestre. Esses encargos incluíram redução ao valor recuperável de ativos, indenizações, realocação de equipamentos e custos de fechamento de plantas relacionados à consolidação recentemente anunciada de nossas operações de fabricação de arame soldado. Esta consolidação incluiu o fechamento de nossa instalação em Warren, Ohio, que adquirimos através de nossa compra da engineered wire products. Além disso, incorremos em 300.000 dólares de custos de aquisição durante o período para honorários legais, contábeis e outros profissionais relacionados às nossas aquisições. Nossa taxa efetiva de impostos caiu ligeiramente para 26,1% de 27,2% um ano atrás.

A diminuição foi em grande parte impulsionada pelo efeito de um item fiscal discreto, que teve um impacto amplificado na taxa devido aos menores lucros antes dos impostos. Olhando para o restante do ano, esperamos que nossa taxa efetiva fique próxima de 23%, sujeita ao nível de lucros antes dos impostos, diferenças fiscais e outras premissas e estimativas que compõem nosso cálculo de provisão fiscal. Passando para a demonstração de fluxo de caixa e balanço patrimonial. O fluxo de caixa das operações forneceu 19.000.000 de dólares de

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