MDNE3: Moura Dubeux bate consenso de receita e lucro no 2T25; rali continua?
A Kemper Corporation (KMPR) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando que ficou abaixo das expectativas tanto em lucro por ação (LPA) quanto em receita. A empresa registrou um LPA de US$ 1,30, abaixo dos US$ 1,52 esperados, marcando uma surpresa negativa de 14,47%. A receita também ficou aquém das projeções, chegando a US$ 1,23 bilhão, ligeiramente abaixo dos US$ 1,24 bilhão previstos. Apesar desses resultados abaixo do esperado, as ações da Kemper apresentaram uma leve alta, com negociações após o fechamento mostrando um aumento de 0,95%, fechando em US$ 61,2.
Principais destaques
- O LPA e a receita do 2º tri de 2025 da Kemper ficaram abaixo das expectativas dos analistas.
- O preço das ações subiu 0,95% nas negociações após o fechamento.
- O segmento de Auto Especializado mostrou forte crescimento, com aumento de 17% nos prêmios ganhos.
- A empresa recomprou US$ 80 milhões em ações ordinárias desde abril.
- O conselho aprovou US$ 500 milhões adicionais para recompra de ações.
Desempenho da empresa
A Kemper Corporation teve um trimestre misto, com lucro líquido atingindo US$ 72,6 milhões, o que representa US$ 1,12 por ação diluída. Apesar de não atingir as expectativas de lucro, a empresa demonstrou resiliência com um desempenho robusto em seu segmento de Auto Especializado, que registrou um aumento de 8% nas apólices em vigor e um crescimento de 17% nos prêmios ganhos. O índice combinado subjacente deste segmento ficou em um saudável 93,5%.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 1,23 bilhão, ligeiramente abaixo da previsão.
- Lucro por ação: US$ 1,30, ficando 14,47% abaixo da previsão.
- Lucro líquido: US$ 72,6 milhões ou US$ 1,12 por ação diluída.
- Lucro operacional líquido consolidado ajustado: US$ 84,1 milhões.
- Fluxo de caixa operacional atingiu recorde histórico de US$ 587 milhões.
Resultados vs. previsões
Os resultados do 2º tri de 2025 da Kemper ficaram abaixo das expectativas, com LPA de US$ 1,30 contra uma previsão de US$ 1,52, marcando uma surpresa negativa de 14,47%. A receita também ficou abaixo, chegando a US$ 1,23 bilhão versus os US$ 1,24 bilhão esperados, uma diferença de 0,81%. Esses resultados contrastam com trimestres anteriores, quando a Kemper geralmente atingia ou superava as previsões.
Reação do mercado
Apesar dos resultados abaixo do esperado, as ações da Kemper subiram 0,95% nas negociações após o fechamento, fechando em US$ 61,2. Esse movimento sugere que os investidores podem ter antecipado os resultados ou foram encorajados por outros aspectos positivos do relatório, como o forte fluxo de caixa da empresa e os planos de recompra de ações.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Kemper espera um crescimento de baixo a médio dígito nas apólices em vigor, com índices combinados projetados para ficar na faixa de 93,5-94,5%. A empresa prevê que a receita de investimentos líquidos se recupere para US$ 100-105 milhões por trimestre. Apesar do atual abrandamento do mercado, a Kemper mantém-se otimista quanto à sua posição competitiva no mercado de Auto Especializado.
Comentários da diretoria
O CEO Joe Locker expressou confiança nas perspectivas de crescimento de longo prazo da empresa, afirmando: "Estamos confiantes de que nossas vantagens competitivas continuarão a produzir um crescimento rentável atrativo a longo prazo em um ambiente de mercado mais normal." Ele também destacou a crença da empresa de que suas ações estão subvalorizadas, observando planos para "comprar oportunisticamente e defender agressivamente no mercado".
Riscos e desafios
- Abrandamento do mercado: A transição de um mercado rígido para condições mais normalizadas pode afetar o poder de precificação.
- Mudanças regulatórias: Potenciais impactos de alterações nos limites mínimos da Califórnia para seguro de automóveis.
- Pressão competitiva: Manter o crescimento no segmento de Auto Especializado em meio à crescente concorrência.
- Condições econômicas: Fatores econômicos mais amplos podem impactar o comportamento do consumidor e a demanda por seguros.
- Volatilidade da receita de investimentos: Flutuações nos retornos de investimentos podem impactar o desempenho financeiro geral.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre o impacto das mudanças regulatórias na Califórnia, o desenvolvimento adverso no negócio de veículos comerciais e as taxas de retenção em diferentes estados. A administração da Kemper abordou essas preocupações, enfatizando seu foco estratégico em manter vantagens competitivas e melhorar o retorno sobre o patrimônio.
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