Transcrição da teleconferência de resultados: Marathon Petroleum no 1º tri de 2025 fica abaixo da previsão de LPA

Investing.com — A Marathon Petroleum Corporation (NYSE:MPC) reportou um prejuízo líquido de US$ 0,24 por ação no primeiro trimestre de 2025, ficando significativamente abaixo das expectativas dos analistas de US$ 0,18 de lucro por ação. Apesar disso, a receita da empresa superou ligeiramente as previsões, chegando a US$ 31,85 bilhões contra os US$ 31,71 bilhões previstos. Após o anúncio, o preço das ações da Marathon Petroleum subiu 1,11% para US$ 143,33 na negociação pré-mercado, refletindo um sentimento nuançado dos investidores em meio a um relatório de ganhos misto.

Principais destaques

• A Marathon Petroleum reportou um prejuízo líquido de US$ 0,24 por ação no 1º tri de 2025, abaixo da previsão de US$ 0,18 de LPA.

• A receita superou ligeiramente as expectativas, totalizando US$ 31,85 bilhões.

• O preço das ações aumentou 1,11% na negociação pré-mercado, indicando reações mistas dos investidores.

• A empresa devolveu mais de US$ 1,3 bilhão aos acionistas por meio de dividendos e recompras.

• A Marathon está investindo pesadamente em melhorias de refino e infraestrutura.

Desempenho da empresa

O desempenho da Marathon Petroleum no 1º tri de 2025 foi marcado por um prejuízo líquido, contrastando com a lucratividade observada nos trimestres anteriores. A empresa enfrentou desafios, incluindo um declínio sequencial no EBITDA ajustado para aproximadamente US$ 2 bilhões, uma queda de US$ 145 milhões. Apesar desses obstáculos, a Marathon manteve sua estratégia de retorno de capital aos acionistas, distribuindo mais de US$ 1,3 bilhão por meio de dividendos e recompras de ações.

Destaques financeiros

• Receita: US$ 31,85 bilhões, ligeiramente acima das previsões.

• LPA: Prejuízo líquido de US$ 0,24, abaixo dos US$ 0,18 previstos.

• EBITDA ajustado: Aproximadamente US$ 2 bilhões, queda de US$ 145 milhões sequencialmente.

• Fluxo de caixa operacional: US$ 1 bilhão, excluindo capital de giro.

• Uso de capital de giro: US$ 1,1 bilhão, principalmente devido ao aumento de estoques.

Lucros vs. previsão

O lucro por ação da Marathon Petroleum ficou aquém das expectativas, com um prejuízo líquido de US$ 0,24 em comparação com os US$ 0,18 previstos. Isso representa um desvio significativo, destacando os desafios enfrentados no trimestre. No entanto, a receita superou as expectativas em US$ 140 milhões, sugerindo resiliência nas vendas apesar dos contratempos financeiros mais amplos.

Reação do mercado

Apesar do resultado abaixo do esperado, as ações da Marathon viram um aumento de 1,11% na negociação pré-mercado, fechando em US$ 143,33. Esse movimento sugere que os investidores podem estar focando nos investimentos estratégicos da empresa e nas perspectivas de crescimento a longo prazo, em vez do déficit imediato nos lucros. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 184,72 e mínima de US$ 115,1, indicando estabilidade em meio ao anúncio de resultados.

Perspectivas e orientações

A Marathon Petroleum mantém seu compromisso com o plano de capital independente de US$ 1,25 bilhão para 2025, com 70% do capital direcionado a projetos de alto retorno. A empresa espera um crescimento de EBITDA de um dígito médio para seu segmento MPLX e continua prevendo um aumento de distribuição de 12,5% nos próximos anos. A orientação reflete confiança no crescimento a longo prazo, apesar dos desafios de lucros a curto prazo.

Comentários executivos

A CEO Mary Anne Mannen enfatizou o foco da empresa na segurança operacional e confiabilidade, afirmando: "Somos inabaláveis em nosso compromisso com operações seguras e confiáveis". Ela também destacou o posicionamento estratégico da empresa no setor de refino, observando: "Nossa visão fundamental de longo prazo apoia um ambiente de meio ciclo aprimorado para o refino".

Riscos e desafios

• Aumento de estoques: Uso significativo de capital de giro para estoques pode afetar a liquidez.

• Condições de mercado: Flutuações nos preços do petróleo e na demanda global podem impactar a lucratividade.

• Ambiente regulatório: Conformidade com regulamentações, especialmente na Califórnia, representa desafios.

• Custos operacionais: Altas despesas de manutenção projetadas em US$ 1,4 bilhão para o ano.

• Diesel renovável: Paralisações não planejadas nas instalações de diesel renovável podem afetar a produção.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas se concentraram nas estratégias da Marathon para capturar oportunidades de mercado e enfrentar desafios regulatórios. As perguntas também abordaram a abordagem da empresa para a produção de diesel renovável e sua estratégia de crescimento de midstream, destacando o interesse dos investidores nessas áreas.

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