Transcrição da teleconferência de resultados: Monroe Capital registra LPA abaixo das expectativas no 1º tri de 2025

Investing.com — A Monroe Capital Corporation divulgou seus resultados do 1º tri de 2025, revelando um LPA de US$ 0,19, ficando abaixo da projeção de US$ 0,273. A receita também não atingiu as expectativas, chegando a US$ 11,64 milhões contra uma previsão de US$ 13,88 milhões. Após o anúncio, o preço das ações caiu 2,89%, refletindo a decepção dos investidores.

Principais destaques

- O LPA e a receita da Monroe Capital ficaram abaixo das previsões, impactando o sentimento dos investidores.

- A empresa declarou um dividendo de US$ 0,25 por ação, mantendo um rendimento anualizado de 14,3%.

- O portfólio total de investimentos diminuiu para US$ 430,6 milhões, uma queda em relação ao trimestre anterior.

- O rendimento efetivo médio ponderado caiu para 9,2%, indicando pressão devido à queda nas taxas de juros.

Desempenho da empresa

O desempenho geral da Monroe Capital no 1º tri de 2025 foi marcado por resultados abaixo das previsões tanto no LPA quanto na receita, o que contribuiu para uma reação negativa do mercado. A empresa continua focada em empréstimos diretos para o segmento inferior do mercado médio, visando principalmente empresas americanas com poucos ativos físicos. Apesar dos desafios, a Monroe Capital mantém uma forte posição estratégica com US$ 20 bilhões em ativos sob gestão.

Destaques financeiros

- Receita: US$ 11,64 milhões, abaixo da previsão de US$ 13,88 milhões.

- Lucro por ação: US$ 0,19, abaixo da previsão de US$ 0,273.

- Valor Patrimonial Líquido (VPL): US$ 186,9 milhões, ou US$ 8,63 por ação.

- Alavancagem da carteira: 1,45x dívida sobre patrimônio.

Resultados vs. previsões

Os resultados do 1º tri de 2025 da Monroe Capital ficaram abaixo das expectativas, com um LPA de US$ 0,19 comparado à previsão de US$ 0,273, representando uma diferença de aproximadamente 30,4%. A receita também ficou cerca de 16,2% abaixo do esperado, impactando a confiança dos investidores.

Reação do mercado

O preço das ações caiu 2,89% após a divulgação dos resultados, fechando em US$ 6,92. Essa queda reflete a reação do mercado aos resultados abaixo do esperado e ao rendimento reduzido, posicionando a ação mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 6,44.

Perspectivas e orientações

Olhando para o futuro, a Monroe Capital planeja utilizar o excedente de renda de US$ 11,5 milhões para apoiar seus pagamentos de dividendos. A empresa prevê que a receita líquida de investimentos de curto prazo ficará abaixo dos níveis atuais de dividendos, mas mantém-se comprometida em avaliar opções estratégicas para crescimento futuro.

Comentários da diretoria

O CEO Ted Koenig enfatizou o compromisso da empresa em entregar valor de longo prazo para os acionistas, enquanto o CFO Mick Salamini destacou as avaliações contínuas do dividendo à luz dos níveis atuais de lucros. Ambos os executivos reiteraram seu foco na criação de valor para os acionistas por meio de parcerias estratégicas e investimentos.

Riscos e desafios

- A pressão sobre os rendimentos devido à queda nas taxas de juros pode impactar a lucratividade.

- A desaceleração na atividade de fusões e aquisições pode afetar oportunidades de investimento e crescimento.

- A alavancagem da carteira e a redução do tamanho do portfólio de investimentos podem representar riscos financeiros.

- Potenciais desafios em manter os níveis de dividendos em meio a uma menor receita líquida de investimentos.

Perguntas e respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas levantaram questões sobre a sustentabilidade do dividendo da Monroe Capital e o potencial para isenções de taxas. A administração abordou essas preocupações, enfatizando seu compromisso com o valor para os acionistas e explorando parcerias estratégicas, como a recente colaboração com o Grupo Wendell.

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